Нефть и ЦБ настраивают на продажи акций

Российский фондовый рынок начал новую неделю депрессивно - к пятничному негативу от ЦБ прибавилось падение нефтяных цен. В моменте инвесторы не видят причин покупать акции: в 14:20 мск индекс МосБиржи сполз на 1,57% до 2618,42 пунктов. 

Как отмечает автор ТГ-канала «Ленивый инвестор» Антон Весенний, чтобы успокоиться в текущих условиях, участникам рынка необходимо осознать, что потенциал падения у рынка еще есть. «ЦБ закладывает новое повышение ставки в декабре, и рынок будет прайсить эти ожидания. Не обязательно снова уйдём на уровень начала сентября (2500 п.), но и расти при такой жесткой ДКП - было бы удивительно». По его мнению, текущий рынок может быть интересен только спекулянтам, долгосрочным инвесторам же лучше оставаться в режиме наблюдения и не терять выдержки.

Эксперты УК «Альфа-Капитал» говорят о том, что определяющей сейчас будет макроэкономическая статистика. «Учитывая риторику ЦБ, скорее всего, мы действительно увидим повышение ставки в декабре, но каким оно будет, пока остается вопросом. Рынок акций в этих условиях будет оставаться под давлением. Так что продолжаем смотреть за статистикой, а также следим за выборами в США (с точки зрения общего риска на Россию). В то же время при столь высоком уровне ставок акции могут быть уже менее чувствительны к дальнейшему повышению ставки (если, конечно, не дойдет до каких-тио экстраординарных мер, но это пока видится маловероятным)», - говорит эксперт «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Эксперты советуют инвесторам уделять внимание компаниям с кэшем на балансе, которые могут зарабатывать на его размещении по высоким ставкам, либо компаниям, которые могут эффективно управлять долговой нагрузкой и показывать рост бизнеса.

Собственно, сегодня именно некоторые из этих эмитентов остаются в «зеленом поле»: «Интер РАО» (+0,71%), «Сургутнефтегаз» (+0,48%).

По словам Владимира Чернова, аналитика  Freedom Finance Global эти бумаги позитивно реагируют на решение ЦБ поднять ставку сразу на 2 б.п., так как на их банковских счетах находится большое количество наличных, а ужесточение монетарных условий способствует повышению доходности вкладов. Для «Сбера» (-0,09%), добавляет эксперт, как и для других представителей банковского сектора, рост ставки дает дополнительную возможность увеличить процентные доходы.

Узнайте прогноз по акциям в умном сервисе «Финам AI-скринер». Удобный поиск по тикеру или названию, более 8000 эмитентов, обновление прогнозов каждый день

Фаворитом дня стали бумаги ОВК, которые скакнули на 9% на корпоративных новостях. Так, появилась новость о том, что АО “Первая грузовая компания” (ПГК) и «дочка» ОВК АО - “Тихвинский вагоностроительный завод” - подписали договор о поставке 3 тысяч люковых инновационных полувагонов модели 12-9853.

«Главным бенефициаром повышения ставки, безусловно, являются акции «Мосбиржи», которая более половины доходов получает от размещения свободных средств, - отмечает Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер». - Нужно искать момент для покупки бумаги, как только «медвежьи» настроения начнут ослабевать, а пока она вряд ли она устоит перед всеобщим негативом». И он оказывается прав – акции в середине дня снижаются на 1,55%.

Говоря о перспективах индекса МосБиржи, аналитики ИК «Цифра Брокер», подчеркивают, что высокие ставки не будут способствовать притоку капитала на фондовый рынок, с одной стороны. С другой, будут ограничивать экономическую активность, что в перспективе неблагоприятно может отразиться на корпоративных результатах. «Перспектива очередного повышения ставки на заседании в декабре, очевидно, будет сдерживать активность покупателей на рынке акций вплоть до декабрьского заседания регулятора. На этом фоне нельзя исключать повышения рыночной волатильности и снижения индекса МосБиржи в направлении минимумов сентября 2024 года в области 2500 п. в ближайшие недели», - прогнозируют эксперты.

В лидерах падения в понедельник вновь акции девелоперов – «Самолет» (-4,8%), ПИК (-3,76%). Также хуже рынка торгуются акции с высокой долговой нагрузкой «РуссНефти» (-4,65%), «Ростелекома» (-4,34%), «М.видео» (-4,15%), «РУСАЛа» (-3,59%), ММК (-3,25), «Мечела» (-3,08%).

«Норникель» (-1,03 %) опубликовал операционные результаты за девять месяцев, согласно которым производство никеля в отчетном периоде практически не изменилось относительно аналогичного периода прошлого года и составило более 146 тысяч тонн. При этом в отчетном периоде компания увеличила производство меди на 7% - до 326 тысяч тонн. По итогам девяти месяцев производство металлов платиновой группы осталось на уровне прошлого года: 2 156 тысяч унций (+1% год-к году) палладия, и 521 тысяча унций (-1% год-к-году) платины.

Индекс RGBI проваливается в моменте сразу на 1,02% - до 97,42%. «Текущая макроэкономическая обстановка вкупе с сохраняющимся «навесом» предложения ОФЗ со стороны Минфина, делают сохранение позиций в облигациях с плавающей ставкой и инструментах денежного рынка актуальными», - комментируют аналитики УК «Первая».

Цены на нефть Brent опустились ниже $72 за баррель на фоне деэскалации ситуации на Ближнем Востоке. Нефть марки Brent в моменте оценивается в $71,61 за баррель (-1,82%), «бочка» Light торгуется по $67,43 за баррель (-1,55%).

Аналитик «Финама» Николай Дудченко полагает, что «быки» могут попытаться вернуть цену к отметке $74,3 – 74,4/б. Если же у них этого сделать не получится, то серьезным препятствием для «медведей» для прорыва вниз станет кластер $71,5 – 72,4/б. «Мы считаем, что вероятность пробоя мала. Однако, что же будет, если продавцам всё же удастся прорвать и этот последний «рубеж обороны»? Технически это будет означать возврат к нижней границе большого ценового канала, т.е. примерно к отметке $69,5/б», - отмечает эксперт.

Решение ЦБ не помогло и рублю, который слабеет в понедельник. Рубль в паре с китайским юанем дешевеет на Мосбирже на 0,8% - до 13,61 рубля. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в плюсе на 1,26% - до 97,27 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар дорожает на 0,01% - до 97,26 рубля, евро в плюсе на 0,16 до 105,14 рубля. 

На глобальных рынках сегодня смешанные настроения. Азия завершила день в основном в плюсе. При этом в Китае вышли слабые данных о промышленных прибылях в сентябре, что указывает на экономические трудности в стране. В Японии иена ослабла на 1%, после того как правящая коалиция не смогла получить большинство в парламенте, что может привести к более осторожной позиции Банка Японии, который, скорее всего, сохранит процентные ставки на прежнем уровне. При этом ослабление иены поддержало японские акции. 

Ведущие европейские фондовые индексы начали неделю преимущественно в минусе. Фьючерсы на американские индексы торгуются на околонулевых уровнях.  В США инвесторы продолжают следить за сезоном корпоративной отчетности за 3 квартал. Кроме того, в фокусе выборы президента страны.