Freedom Holding: больше чем брокер

Доходы холдинга перераспределились по нескольким направлениям Freedom Holding активно диверсифицирует свой бизнес В III-м финансовом квартале 2025 года (октябрь–декабрь 2024 года) отчетность компании показала заметные изменения в структуре выручки. Выручка от брокерского бизнеса, традиционно занимавшего лидирующие позиции, практически сравнялась с доходами других ключевых сегментов компании. В частности, страховой бизнес, банковское направление и lifestyle-сервисы значительно нарастили свой вклад в общий объем доходов холдинга. Этот тренд демонстрирует успешную диверсификацию деятельности компании и укрепление роли альтернативных направлений в ее финансовых результатах. Freedom Holding Corp. (FRHC), банковско-брокерский холдинг с головной структурой в Казахстане, в III финансовом квартале 2025 года нарастил выручку на 57% год к году, до $655,2 млн. В отчетном периоде вклад брокерского бизнеса в формирование доходов оказался менее заметным, чем ранее. Так, брокерские компании холдинга заработали $213,3 млн., это на 29% больше, чем годом ранее. Таким образом, доля брокерского дохода в общем объеме выручки составила 32,5%. В аналогичный период прошлого года она превышала 35,5% — при общей выручке $418,6 млн. Доля компаний-брокеров стала меньше за счет рассредоточения доходов по другим направлениям бизнеса, отмечает основатель Freedom Finance Тимур Турлов. «Выручка холдинга значительно диверсифицировалась в последнее время: если раньше основной доход приходился на брокерский бизнес, то сейчас он равномерно распределен между страхованием и банковским сегментом, что делает экосистему более устойчивой и сбалансированной», — поясняет он. Новый драйвер роста: страховые компании Наибольший рост выручки в отчетном периоде произошел в страховом сегменте, где показатель увеличился на 106% год к году и составил $197,8 млн. Страховой бизнес в холдинге представлен компаниями Freedom Insurance и Freedom Life. Обе компании были приобретены основателем «Фридом Финанс» Тимуром Турловым в 2018 году и с этого момента работают под брендом Freedom. Они вошли в состав холдинга в качестве полноценной страховой части финансовой экосистемы. Freedom Insurance входит в топ-5 страховых компаний Казахстана по размеру активов и специализируется на автостраховании — обязательном (с сервисом DTP.kz), каско, а также добровольном страховании финансовых рисков для юрлиц. Freedom Life закрывает нишу страхования жизни, его флагманскими продуктами являются накопительное страхование жизни, полисы для выезда за рубеж и пенсионный аннуитет. Продажи данных продуктов в отчетном периоде принесли холдингу $177,5 млн. (+125% за год), это около 27% от общего объема выручки. Кроме того, Freedom Life предоставляет в Казахстане ряд услуг на эксклюзивной основе, например, подписку Freedom Health, покрывающую расходы на лечение критических заболеваний в лучших мировых клиниках на сумму до $1 млн. В целом страховой бизнес Freedom Holding Corp. характеризуется очень высоким уровнем цифровизации, что позволяет компаниям быстрыми темпами наращивать клиентскую базу — на отчетный период число застрахованных в группе Freedom лиц составляло совокупно 972 тыс. человек. В ноябре 2024 г. международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило кредитный рейтинг компании Freedom Finance Insurance до «В+» со стабильным прогнозом. Банковское ядро Банковское направление приобрело для Freedom Holding особое значение в 2024 году, когда компания начала активно реализовывать стратегию объединения бизнесов в единую экосистему. Freedom Finance Bank Kazakhstan выступает в роли объединяющего центра. На клиентском уровне такая архитектура реализована в мобильном приложении банка — Freedom SuperApp, запущенном в мае 2024 года. Отличительной особенностью «супер-аппа» стало наличие общей для всех сервисов холдинга системы лояльности, основанной на накоплении кэшбека в «валюте Freedom» (по своей сути — биржевых нот на акции Freedom Holding Corp., обращающиеся на биржах). Ранее Турлов заявлял, что одной из причин успеха банка в 2024 году стал именно кэшбэк. Эта новация позволила нарастить число клиентов Freedom Bank Kazakhstan до 1,4 млн. Выручка банка за отчетный период увеличилась на 47% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила $206,4 млн., это 31,4% от совокупного дохода холдинга за III финансовый квартал 2025 года. Рейтинг Freedom Finance Bank был повышен агентством S&P до уровня B+ со стабильным прогнозом. M&A продолжается: lifestyle-сервисы и новые направления В холдинг входит порядка 20 финтех-компаний lifestyle-направленности, приобретенных с 2019 по 2024 гг.: сервис онлайн-платежей Freedom Pay, сервисы продажи билетов Freedom Ticketon, Chocotravel и и Aviata, маркетплейс Arbuz.kz, медиа-платформа Freedom Media и другие. В октябре — декабре 2024 г. этот сегмент нарастил выручку на 120%, до $37,7 млн. Согласно стратегии Freedom Holding, M&A-сделки в этой части продолжатся, что даст возможность постоянно увеличивать число пользователей и, следовательно, выручку направления. Еще одна относительно новая часть холдинга — телекоммуникационная — только начинает прирастать активами и пока еще не стала доходной статьей бизнеса. Так, в составе оператора связи Freedom Telecom в 2024 году появилась еще одна компания — провайдер телекоммуникационных услуг EliteCom. Стоимость покупки составила $3 млн. Активы и лицензии EliteCom будут использованы для дальнейшего развития телекоммуникационного бизнеса «Фридом Финанс». Телеком является одним из наиболее перспективных направлений для холдинга, заявлял ранее Тимур Турлов, поэтому до 2028 г. планируется инвестировать в этот сегмент $650 млн. И все же брокер остается брокером Freedom Holding вырос из брокерской компании, поэтому деятельность профучастника рынка ценных бумаг продолжает оставаться для него одной из важнейших. В этой части холдинг осуществляет очень быструю и активную экспансию на мировые рынки. С октября по декабрь 2024 года клиентская база брокерских компаний группы Freedom Finance Global достигла 618 тыс. человек. Компании-посредники на рынке ценных бумаг экосистемы Freedom, помимо Казахстана (здесь их две), работают в Армении, Кыргызстане, Узбекистане. В январе 2025 года холдинг объявил о скором открытии брокера в Турции. Структура под названием Freedom Yatırım Menkul Değerler AŞ уже получила разрешение на деятельность от турецкого регулятора. В ближайших планах также экспансия на рынок ОАЭ. Всего Freedom Holding Corp. предоставляет финансовые услуги в 22 странах. В отчетном периоде S&P так же, как и опорному банку холдинга, повысило кредитные рейтинги брокерам АО «Фридом Финанс», Freedom Finance Global и Freedom Finance Europe до уровня B+ с прогнозом «Стабильный».