Что будет с рублем, долларом и евро в сентябре? Валютный прогноз

Анна Бодрова, старший аналитик «Альпари»

Пока взгляд на сентябрьскую перспективу в отношении рубля и иностранных валют достаточно спокойный. До 18 сентября, дня, когда в России пройдут парламентские выборы, резких движений на валютном рынке, скорее всего, не случится — при условии, что внешний фон не преподнесет неприятных сюрпризов.

Вероятный диапазон торгов для доллара на это время — 63,50-66,50 руб., для евро — 71-74 руб. А вот после выборов в Госдуму не исключается возвращение повышенной подвижности в валютный сегмент. По мере приближения к четвертому кварталу, платежи российских компаний и предприятий по внешнему долгу увеличиваются, они достигнут пика в декабре. За валютой должники приходят на рынок. Сентябрьские выплаты по внешнему долгу составляют примерно 12,6 млрд долларов. Это больше, чем в июле и августе, например. На подобном фоне ближе к концу сентября рубль может оказаться под давлением.

Дальше будет сложнее. Новая Госдума будет поставлена перед вопросом быстрого сокращения бюджетного дефицита, который сейчас составляет 4,3-4,4% ВВП при «должном» уровне не выше 3% ВВП. Вряд ли за дело возьмутся уже в сентябре, но какие-то волевые решения могут быть приняты. Считается, что ослаблением рубля проще всего закрыть подобные бюджетные прорехи.

Фактором поддержи рубля остается нефть, которая не отходит далеко от 50 долларов за баррель Brent. При подобной стоимости «бочки» нефти дефицит российского бюджета хотя бы не растет дальше.

Покупать доллары США для сбережения личных средств имеет смысл от уровня 63,50 с расчетом возвращения выше 67-68 руб. уже в середине осени.

Тимур Нигматуллин, финансовый аналитик ГК «ФИНАМ»

К концу месяца ожидаем курса доллара на уровне 66,5 рублей. При этом, в течение месяца не исключаем краткосрочного пробития отметки 68 руб. за доллар. Что касается евро, то здесь ожидаем к концу месяца достижения отметки 75 рублей. В определенные моменты возможен рост до 76,5 рублей.

Фундаментально ключевым фактором ослабления нацвалюты в сентябре может стать снижение цен на нефть. Согласно нашим прогнозам, котировки Brent в сентябре могут устремиться к отметке 46 долларов за баррель. Давить на нефть будет укрепление доллара к корзине основных мировых валют в преддверии повышения ставок ФРС (нефть котируется в долларах и его укрепление ведет к снижению котировок «черного золота»).

Так же негатива добавит слабая рыночная конъюнктура, связанная с ростом добычи и запасов нефти/нефтепродуктов в США. Наконец, давление на котировки нефти будет исходить и со стороны негативного новостного потока. Так, скорее всего, на ближайшем заседании ОПЕК в сентябре опять никто ни о чем не договорится, так как нет смысла замораживать или сокращать добычу, когда спрос и предложение достаточно быстро балансируется сланцевыми производителями с коротким инвестиционным циклом.

Если планировалось делать инвестиции (открыть валютный вклад, купить иностранные акции) — лучше это сделать сейчас, поскольку потом это может стоить дороже. Так же лучше купить импортную технику и т.п. по текущему пока еще хорошему курсу.

Андрей Люшин, заместитель председателя правления Локо-Банка

Рубль по отношению к доллару и евро в сентябре будет дешеветь. Причиной для этого будет, с одной стороны, падение цен на нефть после проведения встречи нефтедобывающих стран для обсуждения возможностей заморозки добычи, с другой — ожидания по повышению ставки ФРС.

При этом перед встречей ОПЕК цены на нефть могут расти, но затем с очень большой вероятностью нас ждет падение, вплоть до 42-43 долларов за баррель. Дело в том, что шансов договориться о заморозке очень мало, особенно учитывая, что Иран уже заявил о своей готовности разговаривать об этом только после достижения целевых уровней по добыче.

Что касается ставки, то рынок ждет от ФРС ее повышения. Это произойдет в сентябре или в декабре. И если регулятор все же решится на нормализацию денежно-кредитной политики в сентябре, доллар будет расти по отношению к другим валютам, а рубль окажется под двойным давлением.

Кроме того, некоторая девальвация ожидается после выборов в Госдуму 18 сентября. Так что сентябрь вряд ли будет удачным месяцем.

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets

В сентябре нас ожидает сразу же два очень важных для валютного рынка события. 16 сентября пройдет заседание ЦБ РФ, на которой будет принято решение по ключевой ставке. А 20-21 сентября состоится заседание ФРС США, которого очень сильно ожидает мировое инвестиционное сообщество.

На рынке облигаций мы видим, что доходности российских бумаг падают, и это является косвенным подтверждением ожиданий относительно судьбы ключевой ставки. Кроме того, инфляция в августе оказалась на околонулевом уровне, что дает регулятору возможность несколько смягчить монетарную политику, и это, без сомнения, окажет давление на курс рубля.

Глава ФРС Джанет Йеллен на прошлой неделе дала понять, что экономика США находится в хорошей форме, и это дает предпосылки ожидать роста ставки. Если данный сценарий будет реализован, то инвесторы начнут выходить из рисковых активов, это окажет давления на валюты всех развивающихся стран, и российский рубль в данном случае не является исключением.

Именно поэтому мы считаем, что курс российской валюты с очень большой вероятностью снизится по отношению к доллару и евро. При этом очень сильных движений не ожидаем, поскольку рубль за последнее время уже продемонстрировал определенную устойчивость к внешним факторам. Курс российской валюты может достичь уровня 67-67,5 рублей за доллар. Ослабление по отношению к евро может быть менее значительным — порядка 74-74,5 рублей за евро.

Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club

Рубль остается под влиянием такого фактора как динамика цен на нефть. А тут довольно сложно ждать появления направленного движения. Дело в том, что в конце сентября состоится встреча стран-членов ОПЕК и ожидается, что на ней будет достигнуто соглашение о заморозке объемов добычи. Краткосрочно, это может поддержать Brent, нацеливая котировки энергоносителя на уровень 53 — 55 долларов за баррель.

Но, если разобраться, то заморозка на текущих уровнях (а в ряде стран добыча находится на весьма высоких отметках, например, в Саудовской Аравии на историческом максимуме) мало что даст для устранения дисбаланса при низком спросе на энергоноситель. К тому же, в последнее время в США явно активизировались сланцевики, которые адаптировались к ценам в области 40 долларов за баррель и готовы наращивать добычу, о чем свидетельствует рост числа работающих буровых установок. А это в среднесрочной перспективе может вылиться в рост предложения, что только усугубит ситуацию с дисбалансом на мировом рынке. Правда, произойдет это не в сентябре.

Не исключено, что после 18 сентября, когда в РФ состоятся выборы, правительство примет решение немного ослабить национальную валюту для того, чтобы несколько сократить дефицит бюджета. Напомню, что по итогам 1 полугодия дефицит составил 4,6%. А впереди еще предстоят разовые выплаты пенсионерам, призванные заменить вторую доиндексацию. Конечно, это будет в начале 2017 года, но на эти нужды потребуется около 200 млрд рублей, которые в условиях дефицитного бюджета не так просто найти.