Центробанк России повысил ключевую ставку до 21% годовых: что теперь будет с кредитами и вкладами

В Центробанке прошло очередное заседание совета директоров по денежно-кредитной политике. Банк России поднял ключевую ставку до 21% годовых в пятницу, 25 октября. Решение было предсказуемым. Давайте разберемся в его причинах. Рост инфляции в России: как менялись цены за год Начнем с последних данных Росстата. По ним за последние 12 месяцев цены в России выросли на 8,63%. Темпы инфляции продолжают снижаться. Но, похоже, уже нащупывают дно. И это несмотря на то, что последний прогноз ЦБ был значительно ниже – 7 – 7,5%. Как объясняют в ЦБ, снизился годовой прирост цен на непродовольственные товары, в частности на автомобили, бытовую технику и электронику. Заметнее всего снизились темпы роста цен на продовольствие. Овощи/фрукты и яйца дорожали медленнее. В первом случае сработал сезонный фактор, во втором - эффект высокой базы. А вот сахар стал даже дешевле, чем год назад. Но об этом, конечно же, никто никогда не вспомнит. Зато все вспомнят, как сильно подорожал зарубежный туризм. Он в лидерах роста в этом году. И сразу по нескольким причинам: более высокий курс иностранных валют, подорожание перелетов, рост цен на заграничных курортах и повышенный спрос со стороны российских туристов. Кстати, помните этот вечный спор на тему «настоящей инфляции». Мол, есть официальная, а есть реальная. Ту, которую мы видим в магазинах, а не в отчетах Росстата. Тут можно долго спорить, высчитывать коэффициенты, смотреть динамику статистических рядов, вспоминать, когда и что подорожало или подешевело. И даже самостоятельно отслеживать ценники в магазинах. Тем не менее явных оснований не доверять Росстату все же нет. Они просто фиксируют цены, смотрят объемы продаж каждого из более 400 показателей и высчитывают по ним среднюю температуру по больнице… простите, среднюю инфляцию по федерации. А она, между прочим, отличается по регионам. Зачем ЦБ повышает ключевую ставку Низкая инфляция – это цель Центробанка. И на пути к этой цели стоит растущая денежная масса и потребительский спрос. То есть, сколько денег в принципе есть в экономике – у населения и бизнеса. И как активно они готовы их тратить. Начнем с денежной массы. Возьмем агрегатор М2. Это рублевая денежная масса. Тут и все деньги, лежащие в коммерческих банках, и наличные, лежащие в стеклянных. По данным ЦБ на 1 сентября этого года, общая денежная масса составляла 106,2 трлн рублей. Это на 17,9% больше, чем год назад. Именно на столько у нас выросло количество денег. Любой рост денежной массы плохо отражается на инфляции. Если денег становится больше, а товаров и услуг производится столько же, то они неизменно дорожают. Чтобы погасить инфляцию, нужно либо производить больше, либо меньше тратить. Собственно, именно для этого ЦБ и повышает инфляцию. Чем выше ставки по депозитам, тем больше желающих отложить покупки на потом и разместить свободные деньги под хороший процент. Тем более что ставки в банках сейчас превышают инфляцию более чем вдвое. А вот занимать становится совсем невыгодно. Ипотека под 24% годовых, потребительские займы под 35%. Но… как ни парадоксально, их все равно берут. Что будет с кредитами и вкладами В сентябре объем кредитования составил больше триллиона рублей. И это только физические лица. Одних кредитов наличными граждане за месяц набрали на 434 млрд рублей. Далее идет, внимание, ипотека – 365 млрд. Замыкают тройку автокредиты – 248 млрд рублей. Ну и на десерт – кредиты в точках продаж (около 40 млрд). А по итогам 11 месяцев общий объем кредитования превысил 11 трлн рублей (11,1). И тут я, конечно же, лукавлю. Абсолютные цифры в масштабах страны всегда смотрятся сильно. Миллиарды, триллионы. Но для понимания трендов важны не они, а относительные величины. И здесь впервые за долгое время мы видим слом тенденции. Темпы стали отрицательными. Ипотека – падение за год на 62%. Кредиты наличными – минус 16%. Займы в точках продаж – минус 13%. Выбиваются из общей картины автокредиты. Там объемы, наоборот, выросли на 75%. Но тут локальный бум, который был связан с резким повышением с 1 октября утилизационного сбора. Все спешили взять машины подешевле. В среднем за 9 месяцев этого года мы взяли в долг в банках на 10% меньше денег. Во многом это результат отмен и ужесточений на рынке льготной ипотеки. Большинство из них действуют с 1 июля. Спрос на новостройки резко обвалился. Но, сколько бы застройщики ни плакались, это было правильным решением. Хоть и запоздалым. Потому что оплачивало весь этот банкет государство. И будет оплачивать еще долгие годы. Так, в следующем году на субсидирование ипотечных ставок по уже взятым кредитам отправят сумасшедшие 500 млрд рублей. Эта строка уже стоит в бюджете. ЦБ знает, что делает? Но вернемся к Центробанку и к ключевой ставке. Обоснование столь жесткой денежно-кредитной политики – снижение темпов роста цен идет со скрипом. Поэтому в ЦБ и закручивают гайки посильнее. Чтобы в следующем году уж точно опустить инфляцию если не к цели в 4%, то, по крайней мере, поближе к ней. А это значит, что наша потребительская стратегия остается прежней. Копим деньги, получаем доход вдвое выше инфляции и ни в коем случае не берем кредиты. Примечательно, что такая стратегия выигрышна для нас и льет воду на мельницу ЦБ. Чем меньше мы будем тратить, тем медленнее будут расти цены. Правда, в этом случае туго придется бизнесу. Ведь у него и кредиты останутся дорогими, и спрос на товары и услуги упадет. Сложные времена требуют непростых решений. Но мы верим, что в ЦБ знают, что делают. А вы теперь знаете, что делать вам. Источник