20% или 21%. Насколько Банк России повысит ключевую ставку в октябре
Пожалуй, ни у кого сейчас нет сомнений, что ключевая ставка в октябре 2024 года будет повышена. Хотя председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заявила, что «решение по ключевой ставке ещё не предопределено». Насколько повысится ставка и как решение регулятора отразится на вкладах и облигациях, рассказали опрошенные «Выберу.ру» эксперты.
Прогнозы по ключевой ставке на октябрь 2024 года. Фото к материалу: freepic.com и нейросеть
Сомнений нет — ключевая ставка повысится
Ближайшее заседание Банка России по ключевой ставке состоится 25 октября 2024 года. Замглавы департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» Вадим Шамин напомнил, что по итогам сентябрьского решения регулятор допускал повышение «ключа» «на ближайшем заседании».
В октябре сигналы о подъёме ставки продолжились. Так, зампред Банка России Алексей Заботкин говорил, что ужесточать денежно-кредитную политику (повышать ключевую ставку) нужно было раньше и быстрее. В последнем аналитическом обзоре регулятора «О чём говорят тренды» в ответ на текущую ситуацию рассматриваются два варианта: либо дальнейшее повышение ключевой ставки, либо сохранение высокой ставки более продолжительный период времени, чем планировалось ранее.
При этом некоторое замедление годовой инфляции в сентябре вряд ли успокоит Эльвиру Набиуллину и совет директоров Банка России. По данным Росстата, в сентябре годовая инфляция замедлилась до 8,63% с 9,05% по итогам августа. Но, как говорит руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, показатель замедляется слишком медленно, «и в основном за счёт эффекта базы».
В то же время руководители Банка России будут учитывать то, что экономика несколько охладилась. В условиях замедления темпов роста ВВП нужно быть максимально осторожными, чтобы не вызвать стагфляцию (рост цен при сокращении экономики). Регулятор подтвердил, что данные сигнализируют об охлаждении производства. Хотя глава Банка России Эльвира Набиуллина на сентябрьской пресс-конференции говорила, что ещё предстоит выяснить, чем вызвано замедление. Это может быть как уменьшение спроса внутри страны, так и охлаждения из-за проблем с трансграничными платежами. Если экономика замедлилась из-за трудностей с платежами, то это временное явление.
Насколько Банк России повысит ключевую ставку 25 октября 2024 года
Аналитики ФГ «Финам» считают, что на октябрьском заседании Банк России будет рассматривать три варианта:
- сохранение ключевой ставки;
- повышение ключевой ставки до 20%;
- повышение ключевой ставки до 21%.
Однако никто из экспертов не верит в то, что регулятор сохранит ключевую ставку на текущем уровне в 19%. Заместитель председателя правления, начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин считает, что это маловероятно. Прогноз банка — повышение «ключа» до 20%.
Вадим Шамин из АО «Свой Банк» также ждёт подъёма ставки до 20%.
Ольга Беленькая из ФГ «Финам» полагает, что регулятор продолжит традицию — немного повысит ключевую ставку и даст жёсткий сигнал.
Как повлияет решение Банка России на вклады и другие финансовые продукты
Если говорить про депозиты, то ставки по ним вырастут. По оценке Вадима Шамина из АО «Свой Банк», при повышении «ключа» до 20% проценты по вкладам поднимутся на 0,5-1,0%. Если ключевая ставка увеличится до 21%, то на 1,5-2,0%.
Эдуард Лушин из СДМ-Банка считает, что ставки по вкладам повысятся, если Банк России просигнализирует о подъёме «ключа» на дальнейших заседаниях.
Что касается кредитов и ипотеки, то здесь ситуация аналогичная. Кредиты подорожают, ипотека — тоже. И если нужен кредит, то ещё как-то выкрутиться можно, чтобы поменьше переплатить. В ситуации с рыночной ипотекой вариантов нет. Только пользоваться льготными программами.
На рынке облигаций, по словам Ольги Беленькой из ФГ «Финам», после повышения ключевой ставки вырастут доходности бумаг с фиксированными купонами. Но в зависимости от стратегии эксперт предлагает разные варианты:
- «Можно пересидеть» в долговых бумагах с переменным купоном до того момента, когда появится возможность войти в облигации с фиксированным купоном. Так сказать, воспользоваться «золотым» периодом флоатеров (облигации с переменным купоном).
- Можно уже сейчас купить долгосрочные облигации с фиксированным купоном. Но это подойдёт только инвесторам, готовым держать бумаги до погашения, не обращая внимание на движение ставок на рынке.