Японская биржа восстановилась

Сегодня торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже (ТФБ) во вторник завершились рекордным ростом, отыграв большую часть потерянного в результате произошедшего в понедельник исторического обвала.

Ключевой индекс Nikkei, отражающий колебание курсов акций 225 ведущих компаний Японии, вырос на 10,23%, прибавив 3 217,04 пункта и выйдя на отметку в 34 675,46 пункта. Это стало рекордным единоразовым ростом за всю историю токийской биржи. При этом в понедельник Nikkei обвалился на 12,4%, что также стало самым большим единоразовым падением за всю историю ТФБ, произошедшим на фоне резкого снижения индексов в США, причиной которого, в свою очередь, стали опасения о том, что американская экономика демонстрирует признаки рецессии.

Местные аналитики связывают рекордный рост в первую очередь с откатом после мощнейшего обвала — инвесторы торопились купить заметно подешевевшие акции. В то же время эксперты полагают, что в течение этой недели на ТФБ может наблюдаться волатильность. Курс доллара также укрепил свои позиции по отношению к японской йене, что выгодно японским крупным корпорациям, ориентирующимся на внешние рынки. С открытия валютных торгов доллар укрепился на 1,83% до отметки в 146,12 иены за $1.

«Коллапс рынков. Что произошло с рынками в понедельник? Разгром весьма фрагментарный — под тотальное опустошение подходят рынки Японии — 12.4%, Кореи — 9.1%, Тайваня — 8.4% и криптовалюта, где снижение достигало 16% в моменте. Действительно ли обвал в Японии беспрецедентный? Да! Трехдневное падение Nikkei 225 составило 19.6% — худший результат в истории торгов. Это сильнее, чем в марте 2011 (Фукусима), где рынки упали на 17.5% и сильнее, чем наиболее интенсивное снижение в 2008 на 18.5%, произошедшее 10.10.2008 и практически повторено 24–27 октября 2008 (обвал на 17.4−17.8% за три дня) и даже сильнее, чем в октября 1987 — 17.5%. За два дня Япония рухнула на 17.5% — также худший результат в истории, т. к. в 2008 обвал был лишь на 15%, а в 1987 на 16.9%. За день рынок показал второй худший результат после октября 1987, тогда рынок рухнул на 14.9%. Учитывая объемы торгов, открытый интерес и влияние фондового рынка Японии на финансовому систему, вне всяких сомнений, это сильнейший стресс в истории. Символический рост ставки от Банка Японии и якобы сворачивания операций керри-трейд (что нам пытались внушить СМИ) здесь никак не связаны — это настолько глупо, что в приличном обществе даже комментировать не имеет смысла. Якобы управляющие на сотни миллиардов долларов в битве за 0.2% сливали позиции с убытком в 20−40%? Ага, забавно. Обвал связан исключительно с концентрацией маржинальных позиций и идиотизмом, захватившем рынки с начала 2024. Рынок Японии был в лидерах роста и в отличие от США, где можно хоть какое-то обоснование натянуть, с японскими компаниями все предельно скверно, а маржинальность худшая среди всех компаний развитых стран. Это касается рынков Кореи и Тайваня, где триггером к коллапсу стали перегретые технологические компании, не подкрепленные реальными денежными потоками... абсолютно на пустом месте. Для Кореи обвал очень сильный, но не рекордный — сильнее было дважды в 2008 с обвалом на 9.5−10.5% и 8 раз в период с 1995 по 2001. С учетом капитализации и открытого интереса, сейчас — рекорд. Необходимо понимать контекст, структуру и условия. Рынки дропнулись с истхая в условиях худшего баланса ликвидности за 4 года, при замедлении экономики и на ИИ-галлюцинациях, инфицированных с американского рынка», — говорится в телеграм-канале «Spydell_finance».

Авторы отметили, что рынок криптовалюты пережил один из сильнейших ударов в истории.

• От закрытия предыдущего дня до внутридневного минимума 5 августа обвал составил 16% в моменте по всему крипторынку, тогда как многие позиции теряли по 20−30%. Это худший день с 08.11.2022 (банкротство FTX). В деньгах дневные потери составили 320 млрд — худший день с 04.12.2021 и 6 худший день в истории торгов.

• За 7 дней обвал на 31% по всему рынку или минус 751 млрд. В процентном отношении — самое сильное давление продавцов с июня 2022 (сыпались на 35%), а в деньгах — это второй худший результат в истории после 19–20 мая 2021.

• Обороты рынка выросли в 3.6 раза на споте и почти в 5 раз на деривативах относительно среднего объема за 30 дней, волатильность выросла в 6−8 раз (!)

• С учетом открытого интереса, объемов торгов, концентрации маржин коллов, 5 августа является худшим днем в истории крипты, опередив рекорд 19–20 мая 2021 (за счет роста клиентской базы и открытого интереса за 3 года).

• За исключения Битка, Эфира, BNB и Solana, весь остальной рынок рухнул к октябрю 2022 — период максимальной депрессии. Сентимент рынка предельно медвежий после ожесточенного бычьего угара в марте.

«Разгром тотальный, удар по рынку слишком сильный, обычно после подобного разгрома бычий рынок не возникает 6−12 месяцев, за исключением фактора принудительной накачки ликвидности, как в 2021. Рынки Европы и США пережили худшую серию с 2022 — так было в июне и в марте 2022. Но до рекордов там далеко, т. к. даже в 2015−2016 падали более смачно, поэтому не буду слишком акцентировать внимание на мышиной возне. Да, Европа уничтожила почти весь накопленный рост по итогам года, но все же в плюсе, за исключением Франции. Учитывая, что дропнулись с истхая — вполне ожидаемо и очевидно. Все данные исключительно по собственным расчетам», — добавили авторы.