Рынок разочарован и смягчает ожидания по ставке FOMC.

После того, как вчера американская инфляция ускорилась до 3,5%, многие крупные компании и банки выдали свои обновленные прогнозы по ставке ФРС на 2024 год. Но начнем мы разбираться в этом вопросе не с них, а с инструмента CME FedWatch, который считается эталонным для определения рыночного настроения. Буквально несколько недель назад вероятность смягчения политики ФРС в июне составляла 65%. Это на самом деле не так уж и много, чуть больше пресловутых 50/50. Но, чем ближе становился момент с публикацией отчета по инфляции, тем менее оптимистично был настроен рынок. Вчера в первой половине дня вероятность составляла уже 56%, а во второй половине дня она рухнула до 19%. Более того, теперь рынок закладывает не более, чем 38% вероятности в сценарий со снижением ставок в июле. И даже в сентябре вероятность смягчения составляет всего лишь 45,6%! Другими словами, рынок кардинально изменил свои ожидания по ставке ФРС и теперь не ждет ее снижения на следующих четырех встречах FOMC!

Такой крутой поворот является очень сильной поддержкой для валюты США. Безусловно, не стоит ждать, что в следствии этого фактора американская валюта за пару недель вырастет в цене на 300-400 пунктов. Однако на следующие шесть месяцев она получает отличный базис для продолжения укрепления. Напомню, что вероятность снижения ставки ЕЦБ в июне составляет 90%. Большинство экономистов сходится во мнении, что ЕЦБ будет снижать ставку на каждом втором заседании. Следовательно, на момент первого смягчения политики в США ЕЦБ может провести уже два раунда понижения ставки.

Аналитики BlackRock также считают инфляцию огромной проблемой для ФРС, а первого смягчения ожидают теперь к концу года. Экономисты Wells Fargo сообщили, что ожидают только 2 раунда смягчения в этом году. По их мнению, начнется программа смягчения не ранее третьего квартала. Инфляция в сфере услуг снижается слабо, что будет еще очень долго отражаться на общем показателе инфляции. По мнению Wells Fargo, 10 членов FOMC откажутся от своего прежнего мнения о трех или более раундах понижения ставки в текущем году. The Wall Street Journal сегодня написала, что рост инфляции выше ожиданий третий месяц подряд сдвигает момент первого смягчения на конец 2024 года.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 апреля. ЕЦБ не стал торопиться со смягчением.

Анализ GBP/USD. 11 апреля. Чуда не произошло, фунт не затонул.

Кристин Лагард: инфляция продолжает отступать.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, так как новостной фон остается на стороне доллара. Необходимый нам сигнал на продажу около отметки 1,0880 был образован на этой неделе.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com