Обзор пары EUR/USD. 29 марта. Американская экономика вновь растет сильнее ожиданий.

Валютная пара EUR/USD в четверг продолжала торговаться очень спокойно. Несмотря на то, что в течение дня было опубликовано достаточно много макроэкономической статистики, важных отчетов было очень немного. По большому счету, самую сильную реакцию рынка спровоцировал отчет по розничным продажам в Германии. Показатель сократился по итогам февраля на 1,9% при прогнозах +0,3-0,5%. Сам по себе отчет не является супер-важным, но отклонение фактического значения от прогнозного было настолько велико, что рынок не мог не ответить продажами европейской валюты. К слову, реакция рынка составила около 30 пунктов. Судите сами, много это или мало. В текущих обстоятельствах, когда пара каждый торгуется с минимальной волатильностью, наверное, это много.

Что касается других событий дня, то в Штатах вышел отчет по ВВП за четвертый квартал в финальной оценке. Честно говоря, мы уже устали повторять одно и тоже: американская экономика на ходу, постоянно показывает уверенный рост. Не говоря уже о том, что американский ВВП гораздо выше европейского или британского. Интересно, что именно наиболее важный отчет по ВВП не вызвал практически никакой реакции рынка. Трейдеры отнеслись к росту американской экономики на 3,4% при прогнозах +3,2% очень спокойно, как будто так и должно быть. Мы лишь в очередной раз должны отметить, что многие макроэкономические публикации, которые поддерживают доллар, не отрабатываются рынком.

Какие выводы мы можем сделать после четверга? Серия экономических публикаций в Германии и США показали в очередной раз то, что и так давно понятно. Американская экономика не испытывает никаких проблем, а европейская – продолжает буксовать. И особенно сильно страдает немецкая экономика. Деловая активность падает, темпы промышленного производства – падают, ВВП – падает, розничные продажи – падают. Как при таком фоне европейская валюта может показывать рост – непонятно.

Более того, чем слабее экономика ЕС, тем ближе момент первого смягчения монетарной политики ЕЦБ. Инфляция вполне позволяет приступить к снижению ставок уже в ближайшие месяцы, а Франсуа Виллеруа де Гало даже заметил, что есть небольшая вероятность первого снижения ставок в апреле. В Штатах же ситуация строго противоположная. Экономика сильна, инфляция – выше 3% и не снижается. Зачем ФРС спешить с понижением ставок?

Получается, что ЕЦБ приближается к моменту первого смягчения гораздо более высокими темпами, чем ФРС. Следовательно, именно политика ЕЦБ может стать более «голубиной» в ближайшее время, а политика ФРС – останется «ястребиной». Очевидно, что такое положение вещей должно поддерживать американскую валюту. В последние недели и месяцы она действительно растет, но очень слабо и вяло. Рынок как будто сомневается в своих действиях, хотя практически все факторы и виды анализа четко указывают на южное направление движения. Мы, как и раньше, ожидаем от пары EUR/USD только дальнейшего падения. Мы считаем, что пока не отработаны даже минимальные цели для текущего падения.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 29 марта составляет 46 пунктов и характеризуется, как «низкая». Однако следует помнить, что на прошлой неделе фундаментальный фон был очень сильным, а на этой – слабый, поэтому волатильность опять снизилась до минимальных значений. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0756 и 1,0848 в пятницу. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Последний заход индикатора CCI в область перепроданности отработан. Паре ничто не мешает продолжать падение.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0773

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0834

R2 – 1,0864

R3 – 1,0895

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.29 марта. Рынок продолжает реагировать на новости самым парадоксальным образом.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 марта.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 марта.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0756 и 1,0748. Мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Но движения пары сейчас очень слабые.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com