«Придавила, рубль придавила…» Нефть или импортеры — кто ещё давит на курс доллара в России? Прогноз курсов валют на 5-11 февраля 2024 года

На минувшей неделе рубль сдал свои позиции и сейчас торгуется чуть ниже, чем в начале текущего года. Внезапно рухнувшие цены на нефть стали негативным фоном, который не позволил российской валюте поправиться. Каковы перспективы вернутся к 100 рублям за доллар?

Планомерное отступление

Официальный курс валют Банка России показал, что рубль против доллара за неделю с 27 января по 3 февраля потерял больше рубля (а за две последние недели — даже два рубля). По евро картина аналогичная.

Фиксинг Московской биржи, опережая курс госбанка на сутки, не расходился с ним, а показывал путь вниз. Так, 02.02.2024 фиксинг Мосбиржи по доллару был установлен в 90,5964 руб.

Кстати, 3 января, когда страна ещё отдыхала, торги на Мосбирже уже открылись, доллар стартовал с отметки 90,50 руб.

Внешний фон: нефть, золото и ставка в США

В конце прошлой недели цены на нефть на мировых финансовых биржах обвалились на 5 долларов — с 82 до 77 долл./барр. по эталонному сорту «Брент». Комментаторы пишут о том, что рынки верят в скорое наступление мира на Ближнем Востоке.

Для нашей страны важно, что поставки российской нефти в Индию в январе достигли 12-ти месячного минимума, сократившись на 4,2%, до 1,3 млн барр./сутки. Запад давит на Индию, которая должна выбирать между выгодой от скидок, которые она получает от РФ, и риском вторичных санкций от наших «не-партнёров».

Так же отметим, что страны картеля ОПЕК+ подтвердили соблюдение квот и приверженность добровольному сокращению добычи.

Наконец, цифры по запасам нефти в США показали рост, и это тоже надавило на котировки.

При этом цены на унцию золота не только не упали, но и чуть подросли с 2030 до 2050 долл./унция. Обычно для жёлтого металла военная угроза — мощный фактор повышения цен (а спокойствие на планете — наоборот). Но в долгосрочной перспективе спрос на золото растёт, например, из-за ситуации с замороженными российскими резервами. Хорошо для золота и то, что снижение процентных ставок в США отложено.

Ветры с востока

Ключевой индекс акций материкового Китая — индекс Шанхайской биржи CSI 300 — за сегодня снизился на 0,9% и достиг пятилетнего минимума, пишет Bloomberg.

На прошлой неделе прошла новость о банкротстве крупного китайского девелопера Evergrande.
Пока говорить, что всё в КНР плохо, оснований нет, но охлаждение экономики нашего соседа неизбежно скажется на России.

Снижение ключевой ставки в России

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина дала большое интервью «РИА Новости» (полный текст можно посмотреть на сайте мегарегулятора).

Понятно, что сенсаций от таких выступлений ждать не стоит: заранее изменения процентных ставок не анонсируются. Все оговаривается словами «прогноз», «скорее всего», «будем принимать решения на основе актуальных данных» и так далее.

Большинство аналитиков ранее писали, что ждут снижения ставок начиная с апреля этого года.
Банк России настаивает, что бьётся за снижение инфляции, целевой уровень для неё — 4% годовых. Ради этого ставку будут держать высокой. Когда снизим инфляцию, тогда и понизим ставку.

Прогноз недели: план-факт

В прошлой публикации мы предсказали курс доллара в 90,5-91 руб. Прогноз идеально сработал.

Прогноз курсов валют на неделю 5—11 февраля

Очень многое зависит от цены на нефть. Пока же наиболее вероятным представляется дальнейшее снижение рубля в район 91-91,5 руб.

Аналитик, инвестор, президент закрытого клуба CONCLAVE PREMIUM Николай Моженков отмечает:

Сильных колебаний не предвидится: политика Центробанка и правительства РФ ясна, выше 100 рублей доллару подняться просто не дадут — особенно перед выборами президента, когда для бизнеса крайне нежелательны любые сильные потрясения. Коррекции курса способствует и действующее бюджетное правило для экспортёров по продаже валютной выручки: за его продление до конца 2024 года Минфин высказался на прошлой неделе, и это предложение было поддержано помпредом Орешкиным

Однако господин Ипатьев уверен:

Изменение ключевой ставки в ближайшей перспективе значительного влияния на курс рубля не окажет. Чего нельзя сказать о цене на нефть. Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent 02.02.2024 опускалась с 81.4 до 78.3 долларов за баррель, что в моменте повлияло на курс рубля. Доллар США в это время подорожал на 1 рубль 30 копеек с 89,9 до 91,2 рублей. Принимая во внимание динамику цен на нефть, масштабные валютные интервенции Банка России и рекордные продажи валютной выручки крупнейшими российскими экспортёрами, в ближайшей перспективе курс рубля будет находится в коридоре 87-92,5 рублей за доллар США

По мнению Николая Моженкова:

Стабильность рубля благодаря государственной поддержке не изменилась и 29 января, в единый день уплаты налогов. В казну были перечислены все акцизы, НДФЛ, НДС, страховые взносы и так далее, и спрос на рублёвую ликвидность незначительно упал, но ничего критического не наблюдалось