Рынок растет на дивидендных надеждах, «выстрелили» ВТБ и «Газпром»
Российский рынок в понедельник показывает уверенный рост, способствуют которыми надежды на щедрый дивидендный сезон. При этом если в пятницу «героем дня» оказался «Сбер», то сегодня в лидерах оказались ВТБ и «Газпром».
Поводом для оптимизма в акциях ВТБ стали слова главы банка Андрея Костина в интервью китайскому телеканалу CGTN: «Все выглядит так, что у нас будет рекордная прибыль в первом квартале этого года». На этом фоне инвесторы надеются на возможные дивидендные выплаты, а акции банка взлетели на 8%.
Предыдущий рекорд банка по прибыли был в 3 квартале 2021 - 87 млрд рублей, напомнил Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор». «Но здесь я бы не торопился с выводами: дивиденды от ВТБ все еще неочевидны, дисконт к «Сберу» будет сохраняться. Спекулятивно может сработать, особенно для инсайдеров. Ключевая проблема - дефицит капитала - никуда не делась, допэмиссия в этой ситуации может служить лишь костылем», - предупредил эксперт.
В свою очередь, Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала «Профита нет. А если найду?», полагает, что «дело тут даже не в обещаниях, а в надежде успеть на уходящий поезд». «Многие думают, мол если «Сбер» продуплили, то ВТБ надо успевать, ибо он "отстает" он безумно», - пояснил Рыбаков. По его мнению, «технически надо выше 0,0175 закрепляться, тогда откроется путь до 0,019». Сегодня к 13:31 мск бумаги ВТБ находятся на уровне 0,018125 рубля.
Также одним из локомотивов рынка сегодня выступил «Газпром», бумаги которого растут примерно на 6%. Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман выделяет две возможные причины роста.
«Во-первых, инвесторы могут ожидать положительных новостей относительно энергетического сотрудничества Китая и РФ после приезда в Россию Си Цзиньпиня. На наш взгляд, действительно существует вероятность подписания соглашения по проекту «Сила Сибири-2», однако это было бы лишь формальностью. Сомнений в том, что рано или поздно соглашение по «Силе Сибири-2» будет подписано на рынке нет, в связи с чем данный проект уже давно учтен в стоимости акций «Газпрома», - подчеркнул эксперт. По его мнению, «подписание соглашения, которое не было бы простой формальностью, маловероятно».
Вторая версия предполагает, что после решения «Сбера» выплатить дивиденды из прибыли прошлых лет инвесторы могли предположить, что другие государственные компании могут пойти на тот же шаг, чтобы смягчить дефицит бюджета, добавил Кауфман. Однако он считает, что в случае «Газпрома» такой сценарий крайне маловероятен. По оценке эксперта, у «Газпрома» на данный момент физически нет достаточного количества денежных средств, чтобы выплачивать существенно больше, чем 50% прибыли по МСФО в виде дивидендов. «При этом в случае выплаты 50% прибыли, финальный дивиденд за 2022 год, по нашим оценкам, составит всего 4,7 руб. на акцию, что соответствует 2,7% доходности», - прокомментировал аналитик «Финама». В целом, по мнению Кауфмана, рост акций «Газпрома» носит лишь спекулятивный характер, и его продолжение выглядит маловероятным.
Кроме того, в фаворитах остаются бумаги «Сбербанка» - как «обычка», так и префы прибавляют примерно по 3%. Мощный позитив в бумагах наблюдается после того, как набсовет «Сбера» в пятницу рекомендовал акционерам на ГОСА решение о выплате рекордных в истории банка дивидендов в размере 565 млрд рублей, что составляет 25 рублей на одну акцию. Планируемый объем выплат существенно превысил ожидания рынка.
Из корпоративный историй в центре внимания сегодня также находится «Совкомфлот», который сообщил о росте чистой прибыли за 2022 год по МСФО в 10,8 раза - до $385,2 млн. Бумаги компании растут на 3,85%.
Общий позитив на рынке наблюдается в связи с визитом председателя КНР Си Циньпина, который уже прибыл в Москву и заявил, что его визит станет плодотворным и придаст новый импульс развитию отношений с Россией. Инвесторы ожидают объявлений о расширении сотрудничества двух стран. Кроме того, рынок способны дополнительно подтолкнуть вверх сигналы о возможности геополитического «потепления». Существенный рост сегодня показывают, в частности, бумаги «Аэрофлота» (+4,5%), «Транснефти» (+3,84%), «АЛРОСА» (+2,71%).
Рубль в понедельник почти не меняется – доллар опускается на 0,03%, до 77,04 рубля, юань прибавляет 0,02%, до 11,19 рубля. «С одной стороны, на текущей неделе поддержку рублю будет оказывать активизация экспортеров на рынке перед налоговыми выплатами, с другой стороны, складывающаяся пессимистичная картина на нефтяном рынке будет сдерживать рубль от заметного укрепления. Мы полагаем, что определяющим событием недели для пары доллар-рубль выступит заседание ФРС в среду, на котором регулятор может удивить рынок. Считаем, что на неделе курс доллара сможет откатиться в более привычный диапазон 74-76 руб.», - подчеркнул главный аналитик «Промсвязьбанка» Егор Жильников.
Стоимость нефти продолжает снижаться после падения на прошлой неделе. Сегодня днем цена Brent опускается на 2,25%, до 71,33 доллара за баррель, WTI – на 2,15%, до 65,49 доллара. Ключевой темой ухудшения настроений инвесторов стали опасения того, что риски в глобальном банковском секторе могут вызвать рецессию, которая приведет к снижению спроса на топливо, прокомментировал аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
«По итогу прошедшей недели нефть марки Brent упала в цене на 12,45% - это самое большое недельное падение котировок за последний год. Неделей ранее цены снизилась на 3,7%. Текущая стоимость североморской смеси марки Brent — самая низкая с конца декабря 2021 г. Котировки нефти марки WTI показывают схожее ослабление. Дело в том, что срок действия апрельского контракта по легкой техасской нефти истекает во вторник, и спекулянты намеренно давят цены вниз, чтобы на экспирации забрать свою прибыль», - подчеркнул Потавин.
По его словам, поскольку члены ОПЕК+ в конце прошлой недели объяснили текущее падение нефтяных цен финансовыми факторами, а не дисбалансом спроса и предложения, «медведи» продолжают игру на понижение цен. Отраслевые аналитики ожидают, что восстановление спроса в Китае добавит ценовой поддержки, при этом экспорт сырой нефти из США в Китай в марте достигнет самого высокого уровня почти за два с половиной года. Фундаментальные факторы однажды развернут нефтяные цены, возможно это будет уже на этой неделе, полагает аналитик «Финама».
По оценке Потавина, есть высокая вероятность того, что на этой неделе котировки Brent могут опустится в район сильной поддержки $70-68/барр. «Ниже — маловероятно, поскольку альянс ОПЕК может выступить на защиту цен с предложением по сокращению добычи», - добавил аналитик «Финама».
Заметный рост сегодня показывает золото, которое днем дорожает более чем на 0,5%, до 1984 долларов за унцию. Как отмечает Потавин, на прошедшей недели цена на золото подскочила на 6,77%, против роста на 3,6% за последние две недели. Таким образом, мартовский подъем цен полностью компенсировал снижение котировок в феврале и даже вывел цены на новый максимум года. «Теперь ясно, что спекулянты нацелились на то, чтобы еще раз достичь уровня сильного годового сопротивления на $2080/унц. - этот рубеж золото не смогло преодолеть в 2020 и 2022 гг. Очень многие будет зависеть от ближайшего заседания ФРС, которое пройдет на этой неделе. По его итогам спекулянты могут опять встать в продажу золота от сильного годового сопротивления», - добавил эксперт.
На западных рынках в предыдущие дни преобладал пессимизм в связи с опасениями по поводу банковского кризиса, сегодня ситуация на биржах стабилизировалась. Фьючерсы на индексы США показывают разнонаправленную динамику после падения индексов примерно на 1% в предыдущий день. Азия закрылась в «красной» зоне, торги в Европе проходят с небольшими разнонаправленными изменениями. В центре внимания находится новость о том, что проблемный швейцарский банк Credit Suisse будет приобретен крупнейшим банком этой страны UBS примерно за 3 млрд франков. Локально это несколько ослабило опасения инвесторов, но они могут вновь разгореться в случае поступления негативных новостей.
Дальнейшая же динамика рынка будет во многом определяться итогам заседания ФРС США, которые станут известны в среду вечером. Пока эксперты расходятся в прогнозах, как будет действовать американский регулятор на фоне банковского кризиса – повысит ставку на 0,5 процентного пункта, 0,25 пункта, или же предпочтет сохранить ее.
«Увеличение денежной массы и пауза в повышении ставок могут подогреть потребительский спрос. Даже если рост цен не возобновится, может замедлиться тренд на дезинфляцию. В худшем сценарии, США могут столкнуться со стагфляцией», - предупредил инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган.
«Картинка, похоже, будет меняться с очень высокой скоростью. То будет казаться, что все пропало. То – все нашлось», - резюмировал он.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.