Как Пауэл напугал всех ставкой в 6%

Вчера главной темой дня было выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Он сказал, что конечный уровень процентных ставок будет выше, чем предполагалось ранее. Также Пауэлл добавил, что это будет «долгий и ухабистый путь».Таким образом, рынок наконец получил четкий ответ регулятора насчет ближайшей политики ФРС. Повышенные ставки сохранятся, но регулятор не планирует быстрое и чрезмерное ужесточение кредитно-денежной политики.

BlackRock Inc. и Schroders Plc входят в число тех, кто принимает участие в дебатах о том, что произойдет, если ставки в США достигнут пика в 6%. Еще в конце февраля инвесторы на рынках облигаций, акций и валюты все еще призывали к прекращению повышения ставок, делая ставки на широкое ралли.

Вместо этого показания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла во вторник подпитывают ожидания большего повышения в этом месяце, когда трейдеры оценивают пиковые ставки в 5,6% с менее чем 5% в конце прошлого года. Трейдеры казначейских облигаций удваивают ставки на ожиданиях рецессии, доллар восстановился, в то время как фондовые рынки, от индекса S&P 500 до индикатора MSCI Asia Pacific, теряют прибыль.

Последнее сообщение Федеральной резервной системы готовит почву для того, чтобы центральный банк вернулся к повышению на полпункта, и резко контрастирует с более мягкой позицией, принятой коллегами в Австралии и Канаде . Это также подпитывает опасения по поводу жесткой посадки экономики США, поскольку рынок облигаций сигнализирует о растущих шансах на рецессию.

После выступления Пауэлла золото обрушилось на 2500п:

Трейдеры свопов сейчас оценивают повышение ставок ФРС на целый процентный пункт в течение следующих четырех заседаний. «Сейчас не исключена окончательная ставка в размере 6%, — сказала Келли Вуд, заместитель главы отдела фиксированного дохода в Schroders Plc в Австралии. — Ожидайте широкомасштабную распродажу на австралийских и азиатских рынках сегодня во главе с краткосрочными, но с отставанием ставок в США».

«До вчерашнего Пауэлла мы были более склонны пытаться открывать короткие позиции по USD/JPY на уровне 137-138 — думаю, мы, вероятно, воздержимся от этого, поскольку конечные ставки ФРС, скорее всего, приближаются к 6%», — сказал Джон Бромхед, валютный эксперт. стратег в Australia & New Zealand Banking Group Ltd.

Риторика ФРС рискует ухудшить перспективы активов развивающихся рынков после того, как скромный целевой показатель экономического роста Пекина ранее на этой неделе разрушил надежды на возобновление ралли, которое ранее поддерживало мировые рынки. Южнокорейская вона, показатель отношения к риску в Азии, в среду упала на 1,8%

«Выше на более длительный срок становится базовым сценарием, и если этот сценарий материализуется, развивающиеся рынки могут пострадать, — сказал Брендан МакКенна, стратег по развивающимся рынкам в Wells Fargo в Нью-Йорке. — Рынки действительно надеялись на раннюю паузу и сокращения ФРС в этом году, но пока этот сценарий не реализуется».

Тем не менее, некоторые инвесторы видят возможности для покупки на фондовом рынке.

«Мы ожидаем, что предпочтение будет отдано более цикличным и дешевым рынкам Северной Азии, а отход от Южной Азии продолжится, — сказал Сат Духра, управляющий фондом Janus Henderson Investors. — Наконец-то более качественные технологические компании в Северной Азии, в частности полупроводники, начинают казаться привлекательными с точки зрения оценки и являются сектором, который должен полностью участвовать в любом восстановлении доходов».

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com