Дивергенция и конвергенция в трейдинге

Дивергенция и конвергенция в трейдинге

Инвесторы и трейдеры на финансовых рынках всегда стремятся найти точные моменты для входа в рынок и ликвидации открытых позиций. Как правило, для этого используют анализ ценовых графиков - безиндикаторный или с построением графических объектов и (или) технических индикаторов. Чаще всего для получения сигналов рассматривают ситуацию не на одном-двух последних барах, а на продолжительном интервале времени. К таким источникам относят дивергенцию и конвергенцию. В трейдинге, особенно на фондовом рынке, полученные в результате данные относят к разряду наиболее достоверных.

Что такое дивергенция и конвергенция на ценовых графиках

Дивергенцией и конвергенцией в техническом анализе называют ситуацию, когда трендовые линии, проведенные по одноименным экстремумам на графиках цены и осциллятора, демонстрируют расхождение (дивергенцию, от лат. divergo - отклоняться) или схождение (конвергенцию, от лат. converge - сближаться).

Классическая медвежья дивергенция выглядит следующим образом. На ценовом графике формируются два и более смежных максимума. При этом цена High для каждого последующего оказывается выше, чем у предыдущего. Одновременно соответствующее количество максимумов формируется и на графике осциллятора. Однако значения индикатора на каждом следующем экстремуме оказывается ниже, чем на предыдущем.

Аналогичным образом рассматривается классическая бычья конвергенция. При этом на графиках цены и осциллятора анализируются трендовые линии, проведенные по последовательным минимумам.

Дивергенцией и конвергенцией называют несовпадение направлений тенденций на графиках торгового инструмента и осциллятора.

На заметку! В сленге трейдеров и инвесторов термин "конвергенция" используется крайне редко. Все схождения и расхождения на графиках цены актив и осциллятора они предпочитают обозначать единым термином "дивергенция".

Почему образуются дивергенции и конвергенции

Появление схождений и расхождений на графиках достаточно легко объясняется.

Осцилляторы за счет использования разностных (дифференциальных) алгоритмов считаются опережающими индикаторами. Полагают, что они отражают настроения участников рынка, а не баланс спроса и предложения, определяющий движение цены. Развитие тренда (когда экстремумы ценового графика и линии индикатора постоянно обновляются) точно соответствует оптимистичному настроению участников торгов, увеличению их числа и росту объемов сделок. В некоторый момент число трейдеров, заключающих сделки, достигает возможного максимума. Основная масса позиций по-прежнему открывается в направлении господствующей тенденции, что продолжает толкать цену. Интерес же биржевых игроков к сделкам в этом направлении постепенно остывает. Это и фиксирует график осциллятора, на котором последующие экстремумы выглядят хуже предыдущих. Несовпадение тенденций в движении цены и настроениях участников торгов и формирует дивергенции и конвергенции.

В трейдинге считается, что появление дивергенций и конвергенций - сигнал с высокой степенью достоверности. Однако делать однозначные выводы было бы серьезной ошибкой:

Дивергенция и конвергенция на графике не несет полной информации о характере дальнейшего движения. Например, классические медвежья дивергенция и бычья конвергенция могут быть предвестниками как смены тренда, так и неглубокой коррекции. Сила сигнала, рассчитываемая аналитиками, трейдерами и инвесторами как разность углов наклона трендовых линий, практического значения не имеет и развитие событий в дальнейшем не отражает. Классификация дивергенций

Классическая дивергенция является контртрендовой (говорит о смене или ослаблении тренда), поэтому рассматривается только при наличии на рынке преобладающей тенденции:

медвежья - восходящей; бычья - нисходящей.

Рассмотренные выше примеры относятся к такой дивергенции и конвергенции типа I или типа A (еще ее называют сильной). Профессионалы технического анализа выделяют еще два типа классической контртрендовой дивергенции:

Среднюю (тип II или B). В этом случае на графике цены формируются экстремумы с равными или очень близкими ценами. На графике же осциллятора последовательные экстремумы ухудшаются. Слабую (тип III или C). Этот случай характеризуется последовательным ростом (понижением) экстремумов ценового графика и практически неизменными значениями экстремумов осциллятора.

Кроме классической дивергенции, опытные участники торгов используют еще два вида:

Скрытая. На графиках рассматриваются противоположные классическому варианту экстремумы. Если на растущем рынке на ценовом графике формируются последовательные возрастающие минимумы, а на графике осциллятора - последовательные обновляющиеся минимумы, говорят о скрытой бычьей дивергенции. Аналогично скрытая медвежья дивергенция рассматривается на падающем рынке при последовательных понижающихся максимумах цен и повышающихся максимумах осциллятора.

Расширенная дивергенция. Во многом напоминает среднюю (тип II). Отличие между ними только в амплитуде последующих экстремумов (вплоть до полного их отсутствия).

Как торговать с помощью дивергенции

Чтобы использовать дивергенции в торговле, прежде всего нужно знать, на какой характер движения указывает паттерн. Так, классическая и расширенная дивергенции считаются контртрендовыми. Это означает, что при их образовании высока вероятность изменения тенденции или начала коррекции. Скрытая дивергенция формирует сигнал продолжения движения.

В процессе торговли также имеет значение, какой из осцилляторов используется для поиска сигналов. Предпочтительным считается работа с индикатором MACD или другими подобными, в которых нет зон насыщения (ограничителей значений). Ограничение значений других осцилляторов, например стохастика, RSI, CCI и пр. приводит к появлению неоднозначностей при идентификации дивергенций. Из-за этого прогностическая ценность таких сигналов значительно снижается.

Важно! Однако у осцилляторов с насыщением есть и значительное преимущество. На них выделяют зоны перекупленности и перепроданности, в которых любые сигналы считаются сильными. Если дивергенция формируется именно в этих зонах, достоверность сигнала существенно увеличивается.

В целом у работы с дивергенциями есть несколько серьезных достоинств:

Универсальность - паттерны одинаково трактуются на любых рынках, активах, таймфреймах. Возможность использования в качестве сигналов для входа в рынок или закрытия позиций, а также дополнительного мощного фильтра. Высокая достоверность.

Вместе с тем трейдеру нужно понимать, что:

Дивергенция показывает направление дальнейшего движения цены, но не потенциал этого движения. То есть сказать однозначно, будет ли разворот тренда или незначительная коррекция, невозможно. Сигнал может быть использован для закрытия позиций, входа в рынок или наращивания объемов. Зависит это от выбранной стратегии и торговой системы.