Российский фондовый рынок пробует расти

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.57%) и РТС (+3.06%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сильный прирост долларового индекса РТС был обусловлен продолжившимся укреплением российской валюты. Курс доллара США понизился на 2.1 руб., или на 2.7%, до уровня 76.41 руб. Вчера в отечественных фондовых индексах наметился коррекционный отскок. Он назрел в результате затянувшегося двухнедельного падения российского рынка акций. Внутри дня индексы МосБиржи и РТС демонстрировали намного большее повышение, чем по его итогам. Однако динамика индекса РТС все же не была показательной по причине вчерашнего сильного движения в валютной паре USDRUB. Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то под конец дня он растерял весь свой внутридневной прирост. Его позитивное закрытие состоялось лишь благодаря активным покупкам в последние минуты торгов. Так или иначе, но в середине текущей индекс МосБиржи сумел нащупать поддержку на подступах к уровню 2200 п. А вчера он закрылся намного выше указанного уровня. Такая техническая картина создает условия для дальнейших попыток игры на повышение российского рынка акций в ближайшие дни. Среди значимых внешних новостей надо отметить сообщение комитета, регулирующего кредитно-дефолтные свопы (CDS) о том, что вынужденные рублевые выплаты в рамках обслуживания внешнего долга РФ по суверенным еврооблигациям не способны отменить официального объявления дефолта страны в начале мая. Отечественный фондовый рынок готов к этому событию. Однако непонятно, какой будет его реакция в тот момент, когда оно реализуется. Вчера вечером стало известно, что США расширили санкционный список против России, включив в него 40 юридических и 29 физических лиц. Однако новые ограничительные меры не затрагивают российских эмитентов акций. Поэтому указанная новость не является сильным негативом для локального фондового рынка. На фоне весомого прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции вчера закрылись преимущественно с повышением в пределах 7%. Среди голубых фишек впервые за долгое время сильнее рынка выглядели акции Аэрофлот (AFLT RM, +6.49%). Энтузиазм покупателей был связан с новостью о том, что правительство может выделить около 107 млрд руб. на докапитализацию социально значимого авиаперевозчика, контролируемого государством. Иными словами, в текущем году должна состояться новая очень крупная дополнительная эмиссия указанных акций. Позитивный аспект складывающейся ситуации заключается в том, что «Аэрофлот» не прекратит деятельность на фоне новых серьезных проблем в своей отрасли. Однако предстоящее размытие долей держателей акций компании, скорее всего, не пойдет на пользу их курсовой стоимости. Конечно, очень многое будет зависеть от цены размещения дополнительных бумаг. Стоит также отметить вчерашнюю активизацию покупок в бумагах потребительского сектора: Магнит (MGNТ RM, +6.49%), FIVE-гдр (FIVE RM, +3.70%), OZON-адр (OZON RM, +4.57%), FIXP-гдр (FIXP RM, +6.59%). Это стоит оценивать как косвенный позитивный сигнал для отечественного фондового рынка. Инвесторы и спекулянты вспомнили о том, что помимо акций сырьевых компаний на нем присутствуют и представители иных секторов экономики. Добавим, что неожиданное мартовское возвратное укрепление курса рубля позволяет надеяться на то, что спад покупательной способности населения будет не таким масштабным, как предполагалось ранее. Неравномерным падением против повысившегося рынка отличились бумаги Газпром (GAZP RM, -0.82%), Лукойл (LKOH RM, -3.90%), Yandex clA (YNDX RM, -3.65%), Новатэк (NVTK RM, -0.97%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.36%). Как мы видим, выборочным распродажам вчера в основном подверглись представители нефтегазовой отрасли. Слабому закрытию этих бумаг способствовал парадоксальный вечерний спад стоимости нефтяных фьючерсов. В них состоялась непродолжительная ложная просадка в противовес характеру еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Свежая статистика указала на сильное сокращение запасов нефти за океаном более чем на 8 млн баррелей. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.4-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.4%. Японский Nikkei225 вырос на 1.2%. Состояние внешнего фона сегодня можно в целом охарактеризовать как позитивное. Однако указанный фактор по-прежнему не имеет решающего значения в плане направления открытия российских фондовых индексов. Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с изменением в пределах 1.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2300-2360 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2280, 2250 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2370, 2400 п. С учетом позитивного состояния внешнего фона сегодня складываются условия для продолжения вчерашней попытки игры на повышение индекса МосБиржи в район 2370-2400 п. Для такого движения сохраняется весомый технический потенциал. Во второй половине дня заметное влияние на динамику индекса МосБиржи могут оказать лишь важные внешнеполитические новости. Участникам торгов стоит обратить внимание на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла (18.00 мск). ___________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал