ОПЕК, Россия, Мексика, США: кто снизит добычу нефти?

Отказ ОПЕК снижать квоты на добычу для стабилизации рынка нефти и повышения цен удивил многих, а картель, конечно же, преследует собственные интересы. Впрочем, не все члены ОПЕК могут выдержать низкие цены, но есть шанс, что добыча в организации будет снижена. Впрочем, есть еще несколько игроков на рынке, которые могут помочь в стабилизации рынка.Добыча нефти в странах ОПЕКНедавно агентство Bloomberg сообщило, что министр нефти Ирана общался с мексиканскими чиновниками по поводу стабилизации нефтяного рынка. Иран утверждает, что если ОПЕК будет более активно управлять нефтяным рынком, то Мексика, третий по величине производитель нефти в западном полушарии, будет сотрудничать с ОПЕК в попытка стабилизировать цены на нефть.Мексика ранее уже сотрудничала с картелем именно с целью стабилизации цен. Впервые это произошло в 1998 г., когда Мексика, а также члены ОПЕК Венесуэла и Саудовская Аравия, скоординировано сократили производство с 17 другими странами, включая Норвегию и Россию.Сейчас ситуация, конечно, очень сильно отличается от того, что мы видели в конце 1990-х годов. Начиная с 2003 г., добыча нефти в Мексике значительно снизилась.Впервые за 40 лет Мексика фактически стала нетто-импортером нефтепродуктов при торговле с США. Даже если Мексика по-прежнему является нетто-экспортером нефти, она начинает импортировать другие энергоносители, такие как природный газа и бензин из США.Таким образом, хотя Мексика вновь готова сотрудничать с ОПЕК, в реальности ситуация сильно изменилась.Вот почему Мексика заявила, что не может рассматривать любые попытки сокращения добычи в настоящее время. Некоторые аналитики даже считают, что Мексика в ближайшее время может стать нетто-импортером нефти, то есть будет больше импортировать нефти, чем экспортировать.Можно ли добиться сокращения добычи без сотрудничества с Мексикой?

Когда дело доходит до возможности сокращения добычи, все сразу вспоминают о Саудовской Аравии и России.Но в России уже предупредили, что не готовы сокращать добычу. РФ стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай, заменив как раз Саудовскую Аравию, поэтому снижать добычу крайне невыгодно.Саудовская Аравия, с другой стороны, не может настолько сильно сократить добычу, поскольку воюет за долю рынка с другими поставщиками со всего мира, в том числе со сланцевыми компаниями США и Россией.Именно поэтому Саудовская Аравия вряд ли снизит добычу нефти в ближайшее время, несмотря на крайне высокие темпы сокращения резервов.Но если Мексика, Россия и Саудовская Аравия не могут сократить добычи, остается вопрос: кто будет ее сокращать? Видимо, остаются только США.Прогноз по падению добычи нефти в СШАХотя сланцевая промышленность США – это множество небольших частных компаний, а не одна большая национальная, как в других странах, добыча все же может быть сокращена. При стабильном рынке уговорить компании снизить объемы добываемой нефти было бы невозможно, но, судя по всему, в следующем году многие компаний окажутся на грани банкротства и будут уходить с рынка.Причина в том, что в 2016 г. истекает большинство контрактов, с помощью которых компаний хеджировали риски, защищая себя от падения цен. Именно эти контракты позволили многим компания продержать так долго, сохраняя нейтральные денежные потоки, несмотря на обрушение стоимости нефти.В результате компании смогли получить доступ к кредитам, так как с бухгалтерской точки зрения у них все хорошо, а с помощью этих денег они обеспечивали продолжение бурения скважин.Но как только срок контрактов истечет, компании не смогут генерировать денежный поток, необходимый для удовлетворения требований банков, и это разорит их. Соответственно, добыча нефти в США начнет снижаться.Такое развитие ситуации нанесет сильный удар по кредитным рынкам, уничтожая все шансы на быстрое восстановление сектора.Именно поэтому даже МЭА считает, что добыча нефти в США рухнет в следующем году.