Председатель ФРС заявил, что украинский конфликт создает риски повышения инфляции

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что вторжение России на Украину, скорее всего, подстегнет инфляцию. Центральный банк США ранее ожидал, что ценовое давление в ближайшие месяцы, наоборот, уменьшится.

На слушаниях в четверг, 3 марта, в банковском комитете Сената Паэулл отметил, что из-за большой роли России на мировых энергетических и других товарных рынках будет наблюдаться повышательное давление на инфляцию, по крайней мере, в течение некоторого времени.

«Пока мы видим то, что цены на сырьевые товары значительно выросли, в частности, на энергоносители. Это отразится на экономике США в виде роста инфляции, по крайней мере, в краткосрочной перспективе», - заявил Пауэлл.

По его словам, военные действия на Украине, эскалация санкций со стороны Запада и другие шаги, которые предпринимают предприятия для выхода из России, также могут привести к снижению уровня принятия рисков, что может привести к сокращению инвестиций. «Можно заметить, как люди сдерживают расходы. Трудно предугадать, каким будет влияние на спрос и предложение».

Кроме того, председатель ФРС заявил, что предложит повысить процентную ставку на четверть процентного пункта на заседании центрального банка через две недели на фоне высокой инфляции, высокого экономического спроса и напряженного рынка труда.

Потребительские цены в январе в США выросли на 6,1% по сравнению с годом ранее. Без учета волатильных категорий продуктов питания и энергоносителей, так называемая базовая инфляция выросла на 5,2%, что близко к 40-летнему максимуму.

Пауэлл отметил, что ФРС внимательно следит за ситуацией и начал проводить моделирование, например, того, как постоянный рост цен на нефть может повлиять на экономику.

Согласно приблизительным подсчетам, которые представил Пауэлл, скачок цен на нефть с 75 долларов за баррель в конце декабря до 110 долларов в четверг, если он продлится, может увеличить базовую инфляцию почти на 0,9 процентного пункта и сократить экономический рост почти на полпроцента.

Пауэлл подчеркнул, что военный конфликт не изменил планов центрального банка по повышению процентных ставок. Таким образом ФРС собирается снизить темпы роста цен, которые в настоящее время в три раза превышают целевой показатель регулятора в 2% в год.

«Нам целесообразно продолжать действовать в том же направлении, что и до вторжения в Украину», - заявил председатель ФРС. Пауэлл повторил свои комментарии, сделанные в среду, о том, что он поддержит первоначальное повышение базовой ставки ФРС на четверть процентного пункта на заседании 15-16 марта.

Вторжение России в Украину также поставило американские инвестиционные компании в затруднительное положение. Российский фондовый рынок страны закрыт, а иностранцы, желающие продать российские ценные бумаги, пока не могут этого сделать.

В ответ на санкции и другие меры, принятые США и их союзниками против России, Московская биржа на этой неделе отменяла торги акциями каждый день до четверга, 3 марта, включительно. В понедельник, 28 февраля, Банк России предписал российским брокерам приостановить продажу ценных бумаг по поручениям иностранных инвесторов.

Некоторые американские управляющие, чьи российские ценные бумаги включены в фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, опасаются, что их инвесторы заберут свои деньги из-за опасений по поводу российских рисков. Если управляющие не смогут продать российские акции, фондам придется пойти на списание средств или продажу других активов.

Это может стать двойным ударом для управляющих фондами с активами на развивающихся рынках – сокращение доли ликвидных активов в их фондах и увеличение веса российских акций.

Некоторые компании хотят попросить Комиссию по ценным бумагам и биржам США освободить их от соблюдения нормы, касающейся максимальной доли неликвидных ценных бумаг в их фондах (сейчас максимум – это 15%) и правил, регулирующих погашение задолженности.

BlackRock стала одной из нескольких управляющих компаний, которые провели неофициальные обсуждения с представителями комиссии о проблемах, с которыми они сталкиваются, и способах их решения.