Мировые фондовые рынки испытали шок от роста инфляции в США

Вчерашний инфляционный отчет, на котором внимание игроков было сосредоточено с начала недели, поверг мировые рынки в настоящий шок. Индекс потребительских цен подскочил до 6,2% в годовом выражении, максимально с декабря 1990 года. В месячном эквиваленте показатель вырос на 0,9%, оказавшись гораздо выше прогноза в 0,6%. Более того, базовый показатель CPI, который не включает продовольствие и энергоносители, повысился на 4,6%, показав самые агрессивные темпы роста с августа 1991 года. Тем временем еженедельный отчет по обращениям за пособиями по безработице указал на дальнейшее снижение показателя, на этот раз до 267 тыс., что стало новым минимумом за всю историю пандемии. Инфляция, которая превысила даже самые смелые прогнозы, спровоцировала рост беспокойства по поводу более раннего начала повышения ставок ФРС. К слову, в пользу ускорения сворачивания стимулов говорит о дальнейшее восстановление рынка занятости. На этом фоне индексы Уолл-стрит продолжили отступление от рекордных значений и завершили в минусе вторую сессию подряд. В частности, Dow Jones и SP 500 упали на 0,7% и 0,8% соответственно, тогда как Nasdaq обвалился почти на 1,7%. Между тем доходность 10-летних трежерис повысилась на 11 базисных пунктов на фоне изменений на рынке фьючерсов на ставку по федеральным фондам, где существенно возросли ожидания повышения ставки в середине следующего года, как только истечет программа сворачивания покупок активов. Неудивительно, что на таких новостях доллар рванул вверх по всему спектру рынка, пользуясь как усилением дивергенции курсов монетарной политики, так и своим защитным статусом. Евро обвалился под отметку 1.1500 впервые с середины прошлого года и продолжает передвигать долгосрочные минимумы на торгах в четверг, угрожая зоне 1.1450 в ходе европейской сессии. Тем временем индексы Старого Света начали торги с незначительными изменениями, отыграв большую часть инфляционного потрясения вчера, а американские фьючерсы и вовсе подают сигналы восстановления после двух дней снижения. До конца торговой недели значимых событий не заявлено, и в ближайшие дни инвесторы продолжат муссировать тему инфляции в Штатах и последствий ее роста для монетарной экономики ФРС, что может сложиться не в пользу рисковых активов. _________________ Михаил Коган, Руководитель отдела аналитических исследований, Высшей школы управления финансами