Дороже кредиты, выгоднее вклады. Что будет с ключевой ставкой до конца года

Центробанк повышает ключевую ставку из-за растущей инфляции. Ее уровень уже вдвое превысил прогнозный уровень. Повышение ставки касается практически каждого гражданина: чем она выше, тем выше проценты по кредитам, в том числе ипотечным, но и выше проценты по вкладам. Плюс ко всему высокая ключевая ставка — это фактор поддержки рубля.

В декабре состоится последнее в этом году заседание Центрального банка РФ по ключевой ставке. По просьбе АиФ.ru финансовые эксперты поделились прогнозами ждать ли ее дальнейшего повышения.

Дмитрий Панов, председатель Санкт-Петербургского регионального отделения общественной организации «Деловая Россия»:

«Вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки существует, и она озвучивается в соответствующих комментариях главы Центробанка. В то же время все будет зависеть от замедления или ускорения темпов инфляции: в случае превышения годовых значений уровня 8%, скорее всего, последует увеличение ключевой еще на 50–75 базисных пунктов».

Сергей Зайнуллин, доцент кафедры национальной экономики РУДН:

«Последнее повышение ключевой ставки на 75 п.п. стало неожиданностью для рынка. Многие прогнозы предполагали повышение ставки на 0.25–0.5%, не более. Эффект от такого резкого повышения для экономики неоднозначен.

С одной стороны, банки с задержкой в неделю-месяц увеличат ставки по депозитам в среднем до 7,5−8% годовых, но вклады в лучшем случае перекроют инфляцию, которая, по прогнозам Банка России, составит 7,5–8%.

Выгодно ли это гражданам? Ответ неоднозначный. Все зависит от индивидуальной структуры потребления человека. Если большая часть дохода тратится на продукты питания, то потери от инфляции составят 10 и более процентов. Если большая часть доходов тратится на покупку иностранной валюты или золотых слитков, то текущая инфляция минимальна. Дополнительным эффектом может быть отток средств частных инвесторов с фондового рынка, поскольку дивидендная доходность "голубых фишек" после уплаты налогов не превышает, как правило, тех же 7–8%, а доходность от облигаций еще ниже.

К негативным последствиям можно отнести повышение кредитных ставок.

Бизнес будет вынужден компенсировать рост кредитной ставки за счет повышения цен. Это может привести к новому витку инфляции. А многие предприятия, особенно малый бизнес, у которого мало резервов, могут не выдержать повышения кредитных ставок и разориться. Подобную картину мы уже наблюдали в 2014 году, когда повышение ставки вызвало резкое повышение по кредитам, всплеск инфляции и банкротств.

Стоит предположить, что Банк России может продолжать повышение ключевой ставки до конца года до уровня 8–9%, что в совокупности с развивающимся экономическим кризисом и новыми сериями локдаунов и ковидных ограничений станет тяжелым испытанием для экономики».

Виталий Манкевич, президент Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей:

«Повышение ключевой ставки связано с ростом инфляции, которая импортируется из-за рубежа: подорожание сырья, разрыв производственных и логистических цепочек, удорожание логистики из Китая — все эти причины сейчас приводят к росту цен на товары.

Центробанк четко дал понять, что боится инфляции сильнее, чем отсутствия экономического роста. Есть основания полагать, что ключевую ставку могут поднять еще примерно на 75 процентных пункта в случае, если инфляция снижаться не будет.

Правда, вряд ли следующие повышения ставки будут такими же резкими: дальше повышать будут на 0,25–0,5 процентных пункта за раз. К лету 2022 ставка может составить 8–8,25%».

Константин Рыбаков, финансист:

«Банк России дал ясно понять, что в борьбе с инфляцией основным инструментом будет увеличение ключевой ставки, так что на горизонте минимум шести месяцев можно ждать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики с ростом ставок по кредитам с последующим повышением доходности вкладов».

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя информационно-аналитического центра, кандидат экономических наук:

«Столь серьезное изменение ключевой ставки Центральным банком РФ должно стать последним в этом году, к тому же повышение происходит уже шестой раз подряд. Именно поэтому в ближайшей перспективе можно говорить о том, что показатель ключевой ставки останется на текущем уровне 7,5%».

Владислав Данилов, старший аналитик инвестиционной компании:

«На последнем заседании Центральный банк РФ сохранил достаточно жесткую риторику, сообщив, что допускает дальнейшие повышения ставки на ближайших заседаниях и повысив прогноз по ключевой ставке на 2021–2023 гг.

С учетом сохранения высоких проинфляционных рисков и появления новых (ограничения, связанные с коронавирусом в России, рост цен на энергоресурсы в Европе и Китае), а также с учетом риторики регулятора, мы ожидаем, что Банк России продолжит повышение ставки».