Бумагам "Роснефти" присвоен рейтинг "лучше рынка"

Газпромбанк в начале недели выпустил отчёт по российскому нефтегазовому сектору РФ. В итоге после пересмотра рекомендация по "Роснефти" была подтверждена на уровне "покупать", а целевая цена повышена на 18% до $7,8 долл./ГДР.

Кроме того, акции "Роснефти" были включены в список наиболее предпочтительных объектов инвестирования.

Стоимость "Восток Ойл" оценена на уровне более $80 млрд.

Этот факт предполагает значительный рост акций НК. В целом же Газпромбанк считает, что рыночная капитализация "Роснефти" может более чем удвоится от текущих уровней при реализации проекта.

"Наша новая целевая цена Роснефти в $7,8 /ГДР предполагает потенциал роста котировок примерно на 26%. Мы присваиваем бумагам компании рейтинг "лучше рынка", - подчеркивают аналитики банка.

"Роснефть анонсировала проект "Восток Ойл", в рамках которого предусмотрено создание нового нефтедобывающего кластера с объемом экспорта более 100 млн т нефти в год по Северному морскому пути в 2030-х годах Исходя из параметров недавней сделки с Trafigura, которая, по сообщениям СМИ, приобрела десятипроцентную долю в проекте,

"Восток Ойл" может быть оценен в $86 млрд (100% акционерного капитала)", - констатируют авторы отчёта.

"Это предполагает, что рыночная капитализация "Роснефти" может более чем удвоиться по сравнению с текущим уровнем", - убеждены аналитики.

Газпромбанк - не единственный

В середине января инвестиционная компания "Велес Капитал" повысила рекомендацию по акциям "Роснефти" до "покупать", увеличив целевую цену с $4,75 до $7,95. Ключевым фактором этого решения также стало включение "Восток Ойл" в оценку капитализации компании.

Так, аналитиками "Велес Капитал" нефтяной проект был оценен в $98 млрд, а СПГ-проект – в $4 млрд.

При этом эксперты "Велес Капитал" на данном этапе говорили, что закладывали в оценку стоимости акций "Роснефти" только 50% NPV "Восток Ойл", приходящихся на компанию. По мнению аналитиков, рынок еще не в полной мере учитывает потенциал проекта "Восток Ойл".

"Велес Капитал" при этом заявлял, что видит потенциал роста котировок "Роснефти" на горизонте года в районе 26%.

Оценки западных институтов

Также в начале года американский BofA не только повысил целевую цену ГДР "Роснефти", но и поставил акции НК на первое место среди самых привлекательных объектов инвестирования среди российских компаний.

В свою очередь, также в январе аналитики Morgan Stanley повысили и целевую цену глобальных депозитарных расписок (ГДР) "Роснефти" практически на четверть их стоимости (с 5,7 до $7,0).

"Восток Ойл" в портфеле "Роснефти"

Именно такие проекты как "Восток Ойл" будут востребованы в условиях растущего спроса на энергию и одновременного стремления мирового сообщества обеспечить низкий углеродный след, считает старший аналитик WMT Consult Виталий Андрианов.

"Запуск новых крупных проектов, таких как "Восток Ойл", позволит "Роснефти" повысить качество портфеля и заместить менее эффективную добычу", - уверен он.

В числе неоспоримых преимуществ "Восток Ойл" - транспортировка морем и как следствие минимизация рисков потерь при транспортировке сырья по сравнению с трубопроводными поставками и возможность обеспечить сохранение качества нефти.

"Учитывая недавний инцидент с нефтепроводом "Дружба", это весомый аргумент", - говорит директор Инфо-ТЭК Терминал Рустам Танкаев.

По его словам, высокое качество сырья "Восток ойл" и гарантия его стабильности позволит "Роснефти" реализовывать нефть со значительной премией по отношению к нефти сорта Brent.

Нельзя упускать из вида и мультипликативный эффект "Восток Ойл" для российской экономики.

"Заказами будут обеспечены многие предприятия машиностроения, металлургии, дорожного строительства, электроэнергетики, судостроения и других отраслей. Можно сказать, что это, по сути, национальный проект для всей российской экономики", - говорил "Газете.Ru" инвестиционный стратег УК "Арикапитал" Сергей Суверов.