Мы сидим, а денежки работают: шесть главных вопросов про ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет предоставляет инвестору уникальные возможности, но пользоваться им надо с умом. Обобщим опыт, накопленный за шесть лет работы программы.

Матчасть: что такое ИИС?

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – брокерский счет с некоторыми ограничениями и дополнительными возможностями, о которых мы расскажем далее. Как и обычный брокерский счет, ИИС предназначен для торговли валютой и ценными бумагами – инструментами, которые можно купить и продать на Московской и Санкт-Петербургской фондовых биржах. Открыть его может любой совершеннолетний россиянин в компании, предоставляющей брокерские услуги.

Открывать или не открывать?

Опцию «открывать» к концу 2020 года выбрали три миллиона россиян. Столько ИИС зарегистрировано на Московской бирже за шесть лет функционирования этого инструмента. Их привлекли налоговые льготы, которые предоставляет государство владельцам счета.

В пользу варианта «не открывать» говорит ограничение, налагаемое на деньги, перечисленные на ИИС: их нельзя забирать в течение трех лет с момента открытия счета. Вернее, забирать можно, но при этом придется вернуть государству полученные ранее вычеты и заплатить пени за несвоевременно уплаченные налоги.

Правда, само по себе открытие ИИС еще не налагает на инвестора обязательств. Счет можно держать пустым три года и положить на него деньги за день до закрытия. Налоговых льгот такой счет не принесет, но и возможных убытков тоже генерировать не будет. Видимо, поэтому количество ИИС в России все еще втрое меньше, чем клиентов-физлиц на Московской бирже по состоянию на ноябрь 2020 года. И вдвое больше, чем активных клиентов – то есть тех, кто за месяц совершил хотя бы одну сделку. Что означает, что половина открытых ИИС либо пуста, либо бездействует.

Еще из ограничений – на ИИС можно положить не более 1 млн руб. в год. Правда, учитывая средний размер депозита в российских банках, большинство россиян это ограничение точно смущать не должно. А тем, кого смущает, никто не запрещает держать ИИС в сочетании с обычным брокерским счетом.

Вносить на ИИС можно только рубли, но уже на нем опять-таки не запрещено покупать валюту и валютные инструменты – всё, что торгуется на Московской и Санкт-Петербургской бирже.

Вывод: возможности, предоставляемые ИИС, с лихвой покрывают ограничения, налагаемые на средства на этом счете.

Тип вычета А или Б?

Тип вычета А дает инвестору возможность ежегодно возвращать 13% от внесенной на счет суммы, но не более 52 тыс. руб. Строго говоря, для этого даже не обязательно покупать ценные бумаги – достаточно внести деньги на счет. Формально такую практику налоговики могут счесть попыткой незаконного ухода от налогов, но о прецедентах за шесть лет существования ИИС не сообщалось, и справку об операциях по счету при подаче декларации ФНС не требует.

Тип вычета Б предполагает, что вы не платите налоги с операций по счету. Для того, чтобы понять, как он работает, нужно сравнить правила налогообложения ИИС и обычного брокерского счета. Что будет, если гасить кредит по графику, а 100 000 руб. ежегодно вносить на ИИС и покупать на них государственные облигации с доходностью 6% годовых? За три года вы заплатите по кредиту в качестве процентов порядка 100 000 руб. ИИС принесет вам в качестве дохода от облигаций и налоговых вычетов 78 000 руб.

В этой задаче доход от ИИС сравнивается со стоимостью кредита при ставке по кредиту 15% годовых. Если ставка по вашему кредиту еще ниже, выгоднее направлять свободные деньги на инвестиционный счет, а кредит гасить по графику. Правда, при этом важно быть уверенными в своей финансовой стабильности в ближайшие годы.

Насколько выгодно использовать для пополнения ИИС заемные средства? Допустим, вы откроете счет и положите на него 400 000 руб., взятых в кредит наличными под 15% годовых. Переплата за три года по такому кредиту составит те же 100 000 руб. ИИС принесет 143 000 руб. (три реинвестированных налоговых вычета и доход от облигаций за три года). При кредитной ставке 21% годовых варианты становятся экономически равноценны. Более высокая кредитная ставка делает такую стратегию невыгодной.

Вывод: пополнение ИИС с вычетом типа А в кредит при определенной ставке может быть экономически выгодно. Важно учесть при расчетах все комиссии и страховки, а также быть уверенным в своем финансовом будущем: ведь кредит возвращать придется в любом случае, а доступ к деньгам на ИИС вы получите только через три года.

Декабрь или январь?

Стандартная рекомендация – откройте ИИС в декабре, подайте декларацию 3-НДФЛ в январе, и уже в апреле вы получите 13% от взноса. 13% за 4 месяца – это 39% годовых.

Так можно было бы считать, если бы мы получили в апреле и наш первоначальный взнос. Однако он будет недоступен в течение трех лет, и вычет с этого взноса можно получить только один раз. С учетом этого обстоятельства доходность ИИС с вычетом типа А и единственным взносом в начале срока составит 4,6% годовых (без учета доходности от инвестиций).

Что будет, если открыть счет 1 декабря 2021 года и пополнять его ежегодно на одинаковую сумму? Тогда каждый декабрь можно переводить на него взнос (трижды), и один взнос сделать в конце третьего года в ноябре, прямо перед закрытием счета. В этом случае вы получите не три, а четыре 13-процентных вычета (последний – в апреле 2025 года). Доходность без учета инвестиций (при равных взносах) составит 9% годовых.

Но есть более интересное решение. Доходность можно радикально увеличить, если снизить время нахождения денег на счете. Для этого счет открывается в январе (например, 20-го числа) и держится пустым до декабря. Далее каждый декабрь делаем три взноса и еще один – спустя месяц, в январе, прямо перед закрытием счета. Те же четыре взноса и четыре вычета, причем последний мы получим аж спустя полтора года после взноса. Но доходность такой стратегии уже 15% годовых: во-первых, мы сократили время нахождения первого взноса на счете почти на год, во-вторых, из-за несовпадения даты открытия счета и налогового периода мы смогли в конце внести на счет двойную сумму с интервалом всего в месяц.

Вывод: технически открывать ИИС в середине–конце января выгоднее, чем в декабре. Но чтобы воспользоваться такой выгодой, нужно быть готовым сделать двойной взнос перед закрытием счета в конце третьего года.

Закрывать или не закрывать?

По закону с ИИС нельзя выводить деньги в течение трех лет, чтобы не потерять право на налоговый вычет. Однако тремя годами инвестор не ограничен. Счет может быть открыт в течение любого периода времени более трех лет. Так что, если ваш горизонт накоплений тремя годами не ограничивается, счетом можно пользоваться и дальше и закрыть его в любой момент уже без потери налоговых вычетов.

Правда, за эту гибкость в дальнейшем придется расплачиваться потерей доходности налоговых вычетов. Чем дольше открыт счет, тем больше эта доходность «размазывается» по времени. С увеличением срока в два раза доходность падает на столько же. «Лечится» это явление переоткрытием счета. Вы закрываете счет по истечении трехлетнего периода, получаете накопленные на нем деньги и вносите на вновь открытый ИИС. Такой маневр наиболее эффективен, если вы вносили на счет менее 400 000 руб. – максимальной суммы, для которой государство предоставляет налоговые вычеты. Например, если вносить на счет по 100 000 руб., к концу трехлетнего периода на нем накопится 400 000 (помним про два взноса подряд перед закрытием – в декабре и январе). Эти же 400 000 можно внести на новый ИИС, предварительно закрыв старый и получив на те же деньги налоговый вычет повторно. Расчеты показывают, что два ИИС по три года дадут вам доходность вычета 7% годовых, тогда как один шестилетний ИИС – всего 4,4% (при условии, что сумма взносов на счете за три года не превышает 400 000).

Мы делали расчеты без учета того, что деньги на счете будут вкладываться в ценные бумаги. А сделать это настоятельно рекомендуется, ведь пользоваться ИИС как аналогом вклада с экономической точки зрения неразумно. Во-первых, деньги на этих счетах не застрахованы АСВ, а во-вторых, стоит как минимум спасти их от инфляции. Если вкладывать деньги в гособлигации, далеко от инфляции не убежишь, но и продать такие бумаги можно, как правило, быстро и без потери доходности. Акции – потенциально более доходный инструмент, однако риски по нему выше. В момент закрытия счета часть акций в вашем портфеле наверняка будет в минусе, и если продать их с убытком, это отразится на общей доходности операции по перезагрузке ИИС.

Вывод: выгоднее переоткрыть ИИС по истечении трехлетнего срока, если на нем собралась сумма менее 400 000 руб., вложенная в высоколиквидные ценные бумаги с минимальным риском, и при этом вы готовы расстаться с этими деньгами еще на три года.

Автор – главный редактор Banki.ru