EUR/USD: преподнесет ли ФРС евро подарок к Рождеству?

Валютный рынок ждет последняя полная неделя перед рождественскими праздниками, которая будет насыщена событиями, включая последнее в этом году заседание ФРС по кредитно-денежной политике.

В понедельник защитный гринбек оказался под давлением из-за надежд на восстановление глобальной экономики после пандемии, укрепившимся благодаря позитивным новостям о вакцинах, а также ожиданиям дальнейших мер фискального стимулирования в США.

Настроения инвесторов также улучшились после решения ЕС и Великобритании продлить переговоры о Brexit.

Тяга к риску подпитывается и запуском прививочной кампании в Соединенных Штатах с целью вакцинировать от COVID-19 более 100 млн человек к концу марта 2021 года.

Политики в Вашингтоне продолжают обсуждать новый пакет помощи американской экономике. Участники рынка, похоже, готовы поддержать любое соглашение и надеются на больший пакет помощи, когда Джо Байден возглавит Белый дом в январе.

Коллегия выборщиков сегодня проголосует за нового лидера США, и, если не случиться демаршей со стороны «республиканских» штатов, то им станет Джо Байден, а Дональд Трамп, согласно данным им ранее заверениям, признает поражение.

Таким образом, перед последним в этом году заседанием Федрезерва будет устранен важный внутриполитический риск.

Что касается самой ФРС, инвесторы по-прежнему ожидают от регулятора расширения мер монетарной поддержки. Согласно прогнозам, американский ЦБ подтвердит приверженность «мягкой» кредитно-денежной политике и подчеркнет необходимость дополнительного фискального стимулирования, которое все еще «буксует» из-за разногласий между республиканцами и демократами. При этом, по мнению большинства экспертов, увеличение объема программы количественного смягчения со стороны Федрезерва маловероятно, однако возможен пересмотр структуры покупок активов в пользу более длинных бумаг, чтобы исключить рост доходности трежерис на дальнем конце кривой доходности.

В настоящее время гринбек находится под давлением из-за ожиданий того, что процентные ставки в Соединенных Штатах будут оставаться низкими в течение длительного периода.

Индекс USD в понедельник торгуется с понижением более чем на 0,5%, около 90,4 пункта, что близко к минимуму за 2,5 года.

Согласно данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последнюю неделю спекулянты увеличили объем чистых коротких позиций в долларах до максимального с конца сентября уровня.

После отступления к 1,2100 в предыдущую торговую сессию основная валютная пара начала новую неделю на подъеме, благодаря широкому ослаблению доллара США.

Взоры «быков» по EUR/USD вновь устремлены на север, и в качестве краткосрочной цели для них выступает отметка 1,2200.

Помимо новостей вокруг вакцин от COVID-19, поддержку основной валютной паре оказывают ожидания относительно дальнейшего расширения программы количественного смягчения со стороны Федрезерва.

Дополнительные покупки облигаций ФРС, как правило, обуславливают отток средств в рисковые активы и снижают курс USD.

Если американский ЦБ следом за его европейским коллегой расширит стимулирование, пара EUR/USD продолжит расти.

С одной стороны, перспективы массовой вакцинации в США снижают необходимость смягчения политики ФРС, с другой, текущее ухудшение эпидемиологической обстановки в стране не позволяют регулятору рассматривать вопрос о сворачивании стимулов.

Если Федрезерв сохранит статус-кво по монетарной политике, включая размер программы QE, это, скорее всего, разочарует рынок, и доллар сможет отыграть свои недавние потери.

Из макроэкономической статистики в рамках предстоящей недели, которая может оказать влияние на динамику пары EUR/USD, следует выделить отчеты по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в США, а также предварительные данные по деловой активности в Старом и Новом Свете.