Как торговать в преддверии заседаний ЕЦБ и Банка Англии?

Индекс доллара по-прежнему сохраняет склонность к снижению, торгуясь в узком диапазоне. Во вторник в американскую сессию падение доллара к корзине конкурентов усилилось, индикатор уходил ниже отметки 96,30. Таким образом, он пробил вниз границу среднесрочного восходящего тренда.

Краткосрочно доллар США все еще может извлекать выгоду из распространения коронавируса. Именно страхи пандемии не дают ему сейчас упасть еще сильнее. Долгосрочный прогноз остается «медвежьим», если учесть, что COVID-19 все же будет побежден. Однако возможности для роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе исключать нельзя. Скачок вверх может случиться на крупной коррекции американского фондового рынка.

В целом у «американца» немало негативных факторов. Среди них падение спроса на долларовую ликвидность и слабый интерес к защитным активам. Дополнительные трудности ему создает повышающийся рейтинг кандидата в президенты США Джо Байдена. Политика демократов – как раз «медвежий» фактор для доллара.

USDX

При этом доллар во вторник рос по отношению к британскому фунту, продолжая начатую накануне тенденцию. Однако здесь скорее не доллар растет, а фунт падает, поскольку понижательная динамика пары GBP/USD связана с новостями по Британии.

Глава Банка Англии дал понять, что регулятору для преодоления кризиса в стране придется прибегнуть к более агрессивному количественному смягчению. Ранее Эндрю Бейли уже говорил, что ЦБ рассматривает сценарий отрицательных ставок. Сейчас ставка составляет 0,1%, но «мы крайне близки к нулевым процентным ставкам», сказал Бейли.

Дополнительный негатив фунт получил от публикации данных по ВВП Великобритании за май. Экономика увеличилась всего на 1,8%, тогда как рынки рассчитывали на 5% роста. Весьма слабыми оказались показатели в строительном и производственном секторах.

В американскую сессию пара GBP/USD торговалась в символическом плюсе, что в основном связано с усилившимся давлением на американскую валюту. Волатильность торгов повысилась после публикации индексов потребительских цен в США.

Несмотря на рост стерлинга в начале этого месяца, он остается под давлением фундаментальных факторов. Это риски жесткого Brexit и ожидаемое замедление экономики страны, подорванной пандемией коронавируса. Фунт в очередной раз ушел в зону ниже ключевого уровня сопротивления 1.2580.

Если фунт продолжит торговлю в районе этой отметки без намека на выход выше, то предпочтительными будут короткие позиции по паре GBP/USD. Пробой поддержки 1.2490 подтвердит сценарий на последующее снижение стерлинга.

GBP/USD

Что касается альтернативного сценария, роста фунта, то здесь стоит смотреть за пробоем отметки 1.2580 и локального уровня сопротивления 1.2670. Если это произойдет, то пара GBP/USD возобновит восходящий тренд.

Достаточно неплохо сейчас выглядят позиции европейской валюты. Пара EUR/USD продолжает развивать волны роста к отметке 1,1400. Учитывая восходящий тренд, можно предположить, что после небольшой коррекции котировка продолжит рост в район уровня сопротивления 1,1420. При этом не стоит исключать возврата цены к отметке 1,1300.

EUR / USD

В четверг состоится очередное заседание Европейского Центробанка. Регулятор сейчас может позволить себе немного расслабиться. Две важные задачи выполнены – стабилизированы финансовые рынки и совместно с правительством ЕС была перезагружена экономическая активность. Признаки восстановления прослеживаются в макроэкономических публикациях. Вряд ли на этом заседании ЕЦБ сможет чем-то удивить евро после трех раундов мощного стимулирования.

Судя по последним данным, у ЕЦБ нет причин ожидать резких изменений в инфляции, несмотря на то что в некоторых уголках экономики проявились инфляционные давления. В целом преобладают условия для замедления инфляции. Пока у чиновников европейского регулятора нет веских оснований для коррекции политики. Вероятно, статус-кво будет сохранен.

Евро потеряет важный драйвер роста, если мрачные прогнозы экспертов с Уолл-стрит воплотятся в жизнь. Сейчас ралли американских фондовых индексов не позволяет доллару вздохнуть полной грудью.