Осенняя сессия МВФ и ВБ открывается в Вашингтоне
Ежегодная сессия Международного валютного фонда и Всемирного банка в четверг стартует в Вашингтоне.
Параллельно с сессией МВФ и ВБ (17-20 октября) в американской столице пройдут встречи министров финансов и глав центробанков G20, БРИКС, а также заседание Международного валютного финансового комитета (IMFC).
От Беларуси в мероприятиях примут участие министр экономики Дмитрий Крутой, министр финансов Максим Ермолович и заместитель председателя правления Национального банка Дмитрий Калечиц.
От России первый вице-премьер - министр финансов РФ Антон Силуанов, председатель Банка России Эльвира Набиуллина и глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
Как сообщал источник "Интерфакса" в российской делегации, страны - участницы МВФ на встрече в Вашингтоне могут принять решение о пропуске очередного, 15-го, общего пересмотра квот и переходе к обсуждению 16-го. Увеличение квотного капитала планируется заместить наращиванием заемного через специальные соглашения о заимствованиях.
"По квотам мы выходим на фиксацию решения о том, что 15-й пересмотр квот заканчивается провалом. Никакие решения не приняты, все договоренности, обязательства, которые мы закладывали ещё с 2010 года, все сорваны. Предлагается принять решение о завершении безрезультатном 15-го пересмотра квот и о том, что мы переходим к 16-му пересмотру, перенося на него все остающиеся нерешенными вопросы - по увеличению ресурсной базы, по перераспределению квот и так далее. Это все уходит на 16-й пересмотр и, соответственно, поскольку у нас сдвинулись сроки по 15-му, то и по 16-му мы их сразу начинаем двигать на 2023 год", - сказал источник "Интерфакса".
БЕЗ ПЕРЕСМОТРА
Пересмотр квот МВФ обычно проходит раз в пять лет. Изменяется как объем квот, так и их распределение между странами. Вскоре после принятия решения об очередном пересмотре начинаются консультации о вероятных следующих изменениях.
В ходе предыдущего, 14-го, пересмотра, о проведении которого лидеры G20 договорились в 2010 году и который вступил в силу в 2016 году, квотные ресурсы были удвоены - до 477 млрд SDR (около $660 млрд), при этом более 6% квот было перераспределено от развитых стран развивающимся. В итоге Китай стал третьим по размеру квоты государством - членом МВФ, а Бразилия, Индия и Россия вошли в число 10 крупнейших акционеров. Однако даже с учетом этого доли emerging markets в фонде остались не сообразными их весу в мировой экономике, и в декабре 2016 года Совет управляющих принял резолюцию, призывающую исполнительный совет оперативно приступить к работе над 15-м пересмотром. Завершить его планировалось к весенним совещаниям 2019 года и не позднее осенних. Однако после долгих и безуспешных попыток достичь компромисса, в частности, договориться с США, по итогам встречи весной менеджмент фонда, признав ситуацию неразрешимой, предложил пропустить 15-й пересмотр и сразу перейти к 16-му. Кристин Лагард, бывшая на тот момент директором-распорядителем фонда, попросила время до октября, чтобы выработать окончательную позицию по этой части и подготовить предложения по работе над новым пересмотром квот.
"В Вашингтоне может быть принято принципиальное решение о том, что мы закрываем 15-й пересмотр и делаем новый целевой ориентир в виде 16-го пересмотра квот, который должен быть завершен, надеюсь, с каким-то успешным результатом, к 2023 году", - отметил источник.
Если решение будет принято, в ближайшие годы будет проходить обсуждение вариантов изменения квот в рамках 16-го пересмотра. "Предполагается, что начинается непринужденный процесс предварительных консультаций, переговоры, потом уровень повышается - от экспертов уходит на высокопоставленных чиновников, потом на управляющих", - пояснил собеседник агентства.
Это будет уже не первый случай, когда акционеры принимают решение оставить квоты без изменений. За всю историю МВФ шесть из четырнадцати пересмотров не были проведены - увеличение квот не было предложено.
Квоты играют в фонде сразу три роли - они определяют взносы стран, за счет которых формируется капитал МВФ (квоты выражаются в специальных правах заимствования - СДР, расчетной единице МВФ), размер квоты определяет право голоса страны-участницы при принятии решений фонда, на основе квоты определяется сумма финансирования, которую государство может получить от фонда.
Таким образом, отказ от проведения пересмотра квот скажется не только на представленности в нем разных стран, но и на капитале фонда.
УДВОЕНИЕ NAB
Так как увеличить квотный капитал в ближайшие годы, видимо, не удастся, для его замещения предлагается увеличить заемный капитал в рамках так называемых NAB (New Arrangement to Borrow, новые соглашения о заимствованиях).
Решение о создании в рамках МВФ программы NAB было принято в 2009 году, это механизм, который позволяет фонду получить в случае необходимости дополнительные кредитные ресурсы от стран. Предполагалось, что они должны использоваться для борьбы с ухудшением состояния мировой финансовой системы, а также в особых ситуациях для предотвращения краха этой системы.
В настоящее время участниками соглашения являются 40 стран, общий размер ресурсов, которые они могут предоставить, составляет SDR 182 млрд, или $250 млрд. Для того, чтобы фонд мог задействовать средства на конкретные программы, необходимо одобрение 85% кредиторов, имеющих право голоса. За время существования NAB были активированы десять раз, последняя активация была в феврале 2016 года.
Как ранее пояснил первый вице-премьер - министр финансов РФ Антон Силуанов, представляющий Россию в МВФ, этот капитал дороже, и "для программ, которые реализуется фондом, это будут более худшие условия заимствования" по сравнению с использованием квотного капитала.
"Сейчас в отсутствие решения об увеличении квотных ресурсов будет предлагаться на рассмотрение вариант об увеличении ресурсов заемных в рамках новых соглашений о заимствованиях, чтобы ресурсная база не проседала. Рассматриваться будет вопрос - пока это, естественно, не решение, а предложение к обсуждению - удвоение", - пояснил источник.
По его словам, это начальная запросная позиция, к чему приведут переговоры, пока непонятно. "Немаловажный аспект, что это решение, обязательство должны поддержать и крупнейшие экономики, в первую очередь, США, без наличия вклада которых вся конструкция сразу будет поставлена под угрозу, потому что они свои обязательства в рамках NAB должны будут удвоить", - пояснил собеседник агентства. Он отметил, что пока американская администрация заявляет о своей готовности внести соответствующие предложения в Конгресс.
"Но когда это будет сделано и чем рассмотрение предложения завершится, пока сказать сложно. Все должны подписаться. Поскольку это добровольное соглашение и заставить ту или иную страну удвоить свои обязательства, в принципе, невозможно, то по факту это общая договоренность, исходя из того, что все страны солидарно поддерживают это решение и участвуют в таком пополнении (у нас есть двусторонние соглашения о заимствованиях, там с каждой страной договоренность на двусторонней основе достигается и ряд стран, включая США, не участвуют в принципе в этих соглашениях). А в NAB участвуют все страны, которые признаются фондом в качестве стран со стабильной экономической ситуацией и способные вносить свой вклад в общее обеспечение финансовой глобальной стабильности", - сказал также он.
Говоря о позиции России в этом вопросе, источник отметил, что, в целом, как временный компромисс до достижения договоренности по квотным ресурсам и при наличии общего согласия на удвоение NAB, российская сторона будет готова двигаться в этом направлении. "Но пока это не более чем предложения. Ещё страны в открытой форме по новым инициативам фонда позиции не высказывали. Если часть стран откажется от дополнительного вклада, то почему мы должны закрывать за свой счет отсутствие финансирования со стороны других акционеров?" - сказал он
"Смысл этой схемы - коллективная договоренность. Принимаемые решения действуют для всех. Решение утверждается на мероприятиях фонда, утверждается план финансовых операций, исходя из которого определяются параметры участия каждой конкретной страны в финансировании тех или иных операций. Мы исходим из того, что это должно быть коллективное, солидарное решение, а не в интересах каких-то конкретных стран", - подчеркнул источник.
ЭКОНОМИКА
На встрече министров финансов и глав центробанков G20, которая в эти дни также пройдет в Вашингтоне, и на заседании Международного валютного финансового комитета (IMFC) будет обсуждаться традиционно вопрос мировой экономики.
"Обсуждать будут то, что пока оптимистичных новостей немного, в очередной раз пересмотрели прогноз роста мировой экономики - снизили до 3% (МВФ понизил свой прогноз с 3,3% до 3% в 2019 году - ИФ). И пока перспектива не очень радужная. Также пересмотрен прогноз в крайне негативную сторону по росту глобальной торговли, и предполагается, что рост составит около 1%. Это наименьший показатель со времен кризиса 2008 года. Мы, фактически, даже в условиях отсутствия глобального кризиса вернулись к значениям, которые были в разгар потрясений на финансовых рынках", - сказал источник.
Он отметил, что в первую очередь причина этому - торговые споры, взаимные претензии, ограничения в торговле, вводимые странами по отношению друг к другу.
"Хотя мы и год назад об этом говорили, в результате можно констатировать, что за год мы не решили ни одной из этих проблем. Наоборот ещё только усугубили ситуацию - все шире круг стран, кто, так или иначе, оказывается пострадавшим в результате этих ограничений или, наоборот, их вводит по отношению к тем или иным торговым своим партнерам. В этом плане разговор будет не очень позитивным", - отметил собеседник.
Острой дискуссии относительно долговой ситуации, по его словам, не ожидается. "Пока эта тема не заявлена в ярко выраженном виде, хотя понятно, что есть ряд стран - лидеров в этом отношении: Япония, США. В Европе ситуация разнонаправленная. Если Германия снизила уровень долга ниже 60% ВВП, они уже вписываются в Маастрихтские критерии, то в тоже время Италия - 117% ВВП и прогнозируется дальнейшее увеличение", - отметил собеседник.
В целом, говоря о повестке встречи финансовой G20, источник отметил, что каких-то серьезных заявлений не ожидается. Так как это будет последняя встреча в рамках японского председательства, она будет достаточно короткая и больше ориентирована на информирование министров финансов и глав центральных банков о работе, которая ведется по предыдущим решениям двадцатки по ряду наиболее принципиальных направлений - вопросы сотрудничества в области международного налогообложения, инвестиции, криптовалюты.
"По большинству из этих направлений, не считая инвестиций, работа на начальном этапе, поэтому результаты или решения, которые будут предлагаться двадцатке к одобрению, уходят на 2020 год в рамках председательства Саудовской Аравии. Скорее это будет представление планов работы, в том числе, и глава Минфина Саудовской Аравии будет выступать с презентацией планов на следующий год", - пояснил источник.
Параллельно с сессией МВФ и ВБ (17-20 октября) в американской столице пройдут встречи министров финансов и глав центробанков G20, БРИКС, а также заседание Международного валютного финансового комитета (IMFC).
От Беларуси в мероприятиях примут участие министр экономики Дмитрий Крутой, министр финансов Максим Ермолович и заместитель председателя правления Национального банка Дмитрий Калечиц.
От России первый вице-премьер - министр финансов РФ Антон Силуанов, председатель Банка России Эльвира Набиуллина и глава Минэкономразвития Максим Орешкин.
Как сообщал источник "Интерфакса" в российской делегации, страны - участницы МВФ на встрече в Вашингтоне могут принять решение о пропуске очередного, 15-го, общего пересмотра квот и переходе к обсуждению 16-го. Увеличение квотного капитала планируется заместить наращиванием заемного через специальные соглашения о заимствованиях.
"По квотам мы выходим на фиксацию решения о том, что 15-й пересмотр квот заканчивается провалом. Никакие решения не приняты, все договоренности, обязательства, которые мы закладывали ещё с 2010 года, все сорваны. Предлагается принять решение о завершении безрезультатном 15-го пересмотра квот и о том, что мы переходим к 16-му пересмотру, перенося на него все остающиеся нерешенными вопросы - по увеличению ресурсной базы, по перераспределению квот и так далее. Это все уходит на 16-й пересмотр и, соответственно, поскольку у нас сдвинулись сроки по 15-му, то и по 16-му мы их сразу начинаем двигать на 2023 год", - сказал источник "Интерфакса".
БЕЗ ПЕРЕСМОТРА
Пересмотр квот МВФ обычно проходит раз в пять лет. Изменяется как объем квот, так и их распределение между странами. Вскоре после принятия решения об очередном пересмотре начинаются консультации о вероятных следующих изменениях.
В ходе предыдущего, 14-го, пересмотра, о проведении которого лидеры G20 договорились в 2010 году и который вступил в силу в 2016 году, квотные ресурсы были удвоены - до 477 млрд SDR (около $660 млрд), при этом более 6% квот было перераспределено от развитых стран развивающимся. В итоге Китай стал третьим по размеру квоты государством - членом МВФ, а Бразилия, Индия и Россия вошли в число 10 крупнейших акционеров. Однако даже с учетом этого доли emerging markets в фонде остались не сообразными их весу в мировой экономике, и в декабре 2016 года Совет управляющих принял резолюцию, призывающую исполнительный совет оперативно приступить к работе над 15-м пересмотром. Завершить его планировалось к весенним совещаниям 2019 года и не позднее осенних. Однако после долгих и безуспешных попыток достичь компромисса, в частности, договориться с США, по итогам встречи весной менеджмент фонда, признав ситуацию неразрешимой, предложил пропустить 15-й пересмотр и сразу перейти к 16-му. Кристин Лагард, бывшая на тот момент директором-распорядителем фонда, попросила время до октября, чтобы выработать окончательную позицию по этой части и подготовить предложения по работе над новым пересмотром квот.
"В Вашингтоне может быть принято принципиальное решение о том, что мы закрываем 15-й пересмотр и делаем новый целевой ориентир в виде 16-го пересмотра квот, который должен быть завершен, надеюсь, с каким-то успешным результатом, к 2023 году", - отметил источник.
Если решение будет принято, в ближайшие годы будет проходить обсуждение вариантов изменения квот в рамках 16-го пересмотра. "Предполагается, что начинается непринужденный процесс предварительных консультаций, переговоры, потом уровень повышается - от экспертов уходит на высокопоставленных чиновников, потом на управляющих", - пояснил собеседник агентства.
Это будет уже не первый случай, когда акционеры принимают решение оставить квоты без изменений. За всю историю МВФ шесть из четырнадцати пересмотров не были проведены - увеличение квот не было предложено.
Квоты играют в фонде сразу три роли - они определяют взносы стран, за счет которых формируется капитал МВФ (квоты выражаются в специальных правах заимствования - СДР, расчетной единице МВФ), размер квоты определяет право голоса страны-участницы при принятии решений фонда, на основе квоты определяется сумма финансирования, которую государство может получить от фонда.
Таким образом, отказ от проведения пересмотра квот скажется не только на представленности в нем разных стран, но и на капитале фонда.
УДВОЕНИЕ NAB
Так как увеличить квотный капитал в ближайшие годы, видимо, не удастся, для его замещения предлагается увеличить заемный капитал в рамках так называемых NAB (New Arrangement to Borrow, новые соглашения о заимствованиях).
Решение о создании в рамках МВФ программы NAB было принято в 2009 году, это механизм, который позволяет фонду получить в случае необходимости дополнительные кредитные ресурсы от стран. Предполагалось, что они должны использоваться для борьбы с ухудшением состояния мировой финансовой системы, а также в особых ситуациях для предотвращения краха этой системы.
В настоящее время участниками соглашения являются 40 стран, общий размер ресурсов, которые они могут предоставить, составляет SDR 182 млрд, или $250 млрд. Для того, чтобы фонд мог задействовать средства на конкретные программы, необходимо одобрение 85% кредиторов, имеющих право голоса. За время существования NAB были активированы десять раз, последняя активация была в феврале 2016 года.
Как ранее пояснил первый вице-премьер - министр финансов РФ Антон Силуанов, представляющий Россию в МВФ, этот капитал дороже, и "для программ, которые реализуется фондом, это будут более худшие условия заимствования" по сравнению с использованием квотного капитала.
"Сейчас в отсутствие решения об увеличении квотных ресурсов будет предлагаться на рассмотрение вариант об увеличении ресурсов заемных в рамках новых соглашений о заимствованиях, чтобы ресурсная база не проседала. Рассматриваться будет вопрос - пока это, естественно, не решение, а предложение к обсуждению - удвоение", - пояснил источник.
По его словам, это начальная запросная позиция, к чему приведут переговоры, пока непонятно. "Немаловажный аспект, что это решение, обязательство должны поддержать и крупнейшие экономики, в первую очередь, США, без наличия вклада которых вся конструкция сразу будет поставлена под угрозу, потому что они свои обязательства в рамках NAB должны будут удвоить", - пояснил собеседник агентства. Он отметил, что пока американская администрация заявляет о своей готовности внести соответствующие предложения в Конгресс.
"Но когда это будет сделано и чем рассмотрение предложения завершится, пока сказать сложно. Все должны подписаться. Поскольку это добровольное соглашение и заставить ту или иную страну удвоить свои обязательства, в принципе, невозможно, то по факту это общая договоренность, исходя из того, что все страны солидарно поддерживают это решение и участвуют в таком пополнении (у нас есть двусторонние соглашения о заимствованиях, там с каждой страной договоренность на двусторонней основе достигается и ряд стран, включая США, не участвуют в принципе в этих соглашениях). А в NAB участвуют все страны, которые признаются фондом в качестве стран со стабильной экономической ситуацией и способные вносить свой вклад в общее обеспечение финансовой глобальной стабильности", - сказал также он.
Говоря о позиции России в этом вопросе, источник отметил, что, в целом, как временный компромисс до достижения договоренности по квотным ресурсам и при наличии общего согласия на удвоение NAB, российская сторона будет готова двигаться в этом направлении. "Но пока это не более чем предложения. Ещё страны в открытой форме по новым инициативам фонда позиции не высказывали. Если часть стран откажется от дополнительного вклада, то почему мы должны закрывать за свой счет отсутствие финансирования со стороны других акционеров?" - сказал он
"Смысл этой схемы - коллективная договоренность. Принимаемые решения действуют для всех. Решение утверждается на мероприятиях фонда, утверждается план финансовых операций, исходя из которого определяются параметры участия каждой конкретной страны в финансировании тех или иных операций. Мы исходим из того, что это должно быть коллективное, солидарное решение, а не в интересах каких-то конкретных стран", - подчеркнул источник.
ЭКОНОМИКА
На встрече министров финансов и глав центробанков G20, которая в эти дни также пройдет в Вашингтоне, и на заседании Международного валютного финансового комитета (IMFC) будет обсуждаться традиционно вопрос мировой экономики.
"Обсуждать будут то, что пока оптимистичных новостей немного, в очередной раз пересмотрели прогноз роста мировой экономики - снизили до 3% (МВФ понизил свой прогноз с 3,3% до 3% в 2019 году - ИФ). И пока перспектива не очень радужная. Также пересмотрен прогноз в крайне негативную сторону по росту глобальной торговли, и предполагается, что рост составит около 1%. Это наименьший показатель со времен кризиса 2008 года. Мы, фактически, даже в условиях отсутствия глобального кризиса вернулись к значениям, которые были в разгар потрясений на финансовых рынках", - сказал источник.
Он отметил, что в первую очередь причина этому - торговые споры, взаимные претензии, ограничения в торговле, вводимые странами по отношению друг к другу.
"Хотя мы и год назад об этом говорили, в результате можно констатировать, что за год мы не решили ни одной из этих проблем. Наоборот ещё только усугубили ситуацию - все шире круг стран, кто, так или иначе, оказывается пострадавшим в результате этих ограничений или, наоборот, их вводит по отношению к тем или иным торговым своим партнерам. В этом плане разговор будет не очень позитивным", - отметил собеседник.
Острой дискуссии относительно долговой ситуации, по его словам, не ожидается. "Пока эта тема не заявлена в ярко выраженном виде, хотя понятно, что есть ряд стран - лидеров в этом отношении: Япония, США. В Европе ситуация разнонаправленная. Если Германия снизила уровень долга ниже 60% ВВП, они уже вписываются в Маастрихтские критерии, то в тоже время Италия - 117% ВВП и прогнозируется дальнейшее увеличение", - отметил собеседник.
В целом, говоря о повестке встречи финансовой G20, источник отметил, что каких-то серьезных заявлений не ожидается. Так как это будет последняя встреча в рамках японского председательства, она будет достаточно короткая и больше ориентирована на информирование министров финансов и глав центральных банков о работе, которая ведется по предыдущим решениям двадцатки по ряду наиболее принципиальных направлений - вопросы сотрудничества в области международного налогообложения, инвестиции, криптовалюты.
"По большинству из этих направлений, не считая инвестиций, работа на начальном этапе, поэтому результаты или решения, которые будут предлагаться двадцатке к одобрению, уходят на 2020 год в рамках председательства Саудовской Аравии. Скорее это будет представление планов работы, в том числе, и глава Минфина Саудовской Аравии будет выступать с презентацией планов на следующий год", - пояснил источник.