Российский фондовый рынок сдает позиции в конце недели

В минувший четверг основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.05%) и РТС (-1.37%) завершили торги с достаточно сильной просадкой по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первой половине дня мы еще наблюдали в них попытку продолжения игры на повышение. И все же на локальном рынке возобладал негатив. Этому в значительной мере способствовало постепенное падение нефтяных котировок. Кроме того, индексы МосБиржи и РТС оказались заметно перекуплены с начала апреля. Поэтому в них уже давно назрел коррекционный откат от свежих максимумов. Иными словами, вчерашнее падение локального рынка акций было до некоторой степени закономерным. Индекс МосБиржи встретил ожидаемую поддержку на подступах к значимому «круглому» уровню 2500 п. Дальнейшее закрепление около указанной отметки стало бы для него хорошим сценарием. Несмотря на заметный однодневный спад, среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС остается позитивной. К слову, фьючерсы на нефть сорта Brent продолжают торговаться выше важной отметки $70 за баррель. Указанный фактор также является аргументом в пользу стабилизации российских фондовых индексов вблизи текущих уровней. Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 17 п., или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС. На фоне достаточно сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Газпром (GAZP RM, -2.97%). Они не смогли игнорировать общерыночный негатив и отступили от верхней границы своего полугодового диапазона. Добавим, что акции «Газпрома» вчера подверглись опережающим распродажам, несмотря на выход весьма позитивной корпоративной новости. Стало известно, что правление эмитента рекомендовало выплатить рекордные по величине годовые дивиденды в размере 10.43 руб. на акцию. Таким образом, годовая дивидендная доходность по указанным бумагам может составить порядка 6.6% от их текущей стоимости. С формальной точки зрения указанный вопрос пока еще не решен окончательно. Теперь его будет рассматривать совет директоров «Газпрома». И все же дивиденды за 2018 год с большой долей вероятности будут выплачены именно в указанном размере. Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.98%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.65%), как и индекс МосБиржи, начали разгружать свою накопившуюся среднесрочную перекупленность. Дополнительным аргументом в пользу их падения стало умеренное ослабление рубля по отношению к основным иностранным валютам. Указанные бумаги еще сохраняют потенциал для дальнейшего снижения. Обыкновенные акции Сбербанка в течение нескольких дней могут вернуться в район 230-235 руб. Что же касается привилегированных бумаг, что для них в качестве ближайшей технической поддержки просматривается уровень 200 руб. Акции ЧеркизГ-ао (GCHE RM, -2.73%) продолжили падение после официального сообщения о том, что «Группа Черкизово» решила отказаться от re-IPO этих бумаг на Московской бирже. Предполагаемый диапазон их размещения составлял 1875-2125 рублей. Однако к моменту сделки эти акции торговались существенно дешевле нижней границы указанного диапазона. Это поставило под сомнение успешность размещения крупного пакета. Акции МТС (MTSS RM, +0.42%) умеренно подорожали против падающего рынка. Их поддержало недавнее сообщение о том, что дивиденды за 2018 год по указанным бумагам могут составить 19.98 руб. на акцию. Это соответствует 7.7% от их текущей стоимости. Заметно сильнее рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, +1.29%), Yandex clA (YNDX RM, +3.54%), МТС (MTSS RM, +0.42%), Башнефть-ап (BANEP RM, +0.68%), Аэрофлот (AFLT RM, +1.11%). Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent прибавили в цене 0.4%. Фьючерсы на золото подорожали на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0.7%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.4%. Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с незначительным приростом. · Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным повышением в пределах 0.1-0.3%, в районе 2555-2560 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2570, 2580 п. · После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Утреннее улучшение внешнего фона пока не настолько масштабно, чтобы стимулировать активные покупки в российских акциях. · Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на российский рынок акций также может оказать публикация предварительного апрельского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 мск). __________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК "Алго Капитал"