Российская банковская система? Да, похоже, здесь, будет проблема

Базовая часть работы любого банка — это предоставление займов для физических лиц и корпораций. Клиентам нужны деньги, чтобы расширить свой бизнес, купить дом, или, в менее радужной перспективе, для рефинансирования существующего займа. И банк, предоставляя клиентам деньги, берет с них проценты. Предполагая, что займ будет выплачен в срок (что, в некоторых обстоятельствах, может быть очень сомнительным предположением!) банк получает выгоду из разницы между суммой, которую он выдает, и суммой, которую он получает обратно. Это простая и зачастую прибыльная схема работы.

Однако даже самый успешный и могущественный банк знает, что не все 100% выданных займов будут возвращены. Бизнес может рухнуть, люди — потерять работу, и срок выплаты, который когда-то казался весьма разумным, становится невероятным. Поэтому банкам необходимо создать «резерв», чтобы уберечься от подобного рода «плохих долгов» — тех займов, которые банк ожидает получить назад, но которые остаются не выплаченными. Есть некоторые более или менее точные методы оценки таких «резервов», но, увы, одного верного ответа здесь нет. Потому что процессу оценки резервов на будущее присуща некоторая субъективность.

Взглянув на результаты ВТБ по МСФО за 2014 год, выпущенные 12 марта, можно увидеть, что классический бизнес ВТБ, заключающийся в предоставлении людям денежных сумм и возвращением ими этих сумм с процентами, не процветает. Резерв банка для «плохих займов» увеличился более, чем в два раза, от 96.0 миллиардов рублей в 2013 году до 255.4 миллиардов в 2014. Это, разумеется, означает, что ВТБ предполагает, что займы на сумму, увеличенную им до 255.4 миллиардов рублей, фактически не будут выплачены. Не пускаясь в технические тонкости видно, что рост резерва означает падение чистой прибыли банка: изначально банк полагал, что выиграет от выдачи займа, но этого не происходит, и ему придется скорректировать свою прибыль соответственно.

Ухудшение в качестве кредитного портфеля ВТБ вызвало падение его чистого процентного дохода (сумма, которую он фактически заработал минус сумма, которую он должен был отложить для резерва) от 226.1 миллиарда рублей до 98.9 миллиардов рублей. Основной бизнес ВТБ, таким образом, перенес 56-ти процентное снижение доходности с 2013 по 2014 год.

В ослепительном мире современных финансов банки не ограничивают себя лишь скучным бизнесом кредитования; они вкладывают в другие финансовые двигатели (акции, облигации, производные и т. д.) или иностранную валюту. Когда ценность этих инвестиций падает и возрастает, банки могут извлечь огромную прибыль, когда же экономика входит в цикл упадка — понести огромные потери.

Другие бизнес схемы ВТБ работают еще хуже, чем его кредитование. В 2013 году ВТБ выручил 13.2 миллиарда рублей из его инвестиций в различные финансовые инструменты. В 2014 году он потерял 3 миллиарда. Ему также пришлось списать 20 миллиардов рублей в обесценивание активов, по сути, это — формальное подтверждение того, что активы, которые, по его мнению, стоили энное количество, на самом деле, стоили гораздо меньше. Если бы ВТБ не застраховал прирост в 99.2 миллиарда рублей у Агентства по страхованию вкладов (который, по сути, являлся расширением правительственного займа на особо благоприятных условиях, помогший поглотить Банк Москвы), то его «прочие операционные доходы» на 2014 год составили бы -80.7 миллиардов рублей (ради сравнения, в 2013 году это была положительная цифра 9.6 миллиардов).

В сравнении с большинством российских банков, ВТБ в основном рассматривается как успешный и высоко капитализированный банк. Если ущерб после 2014 года был тяжелым для ВТБ, а он был таковым, (единственное, что предотвратило регистрацию огромных потерь — щедрый займ от Агентства по страхованию вкладов), то для других плохо управляемых банков России дела будут обстоять гораздо хуже. Агентство по страхованию вкладов уж точно не будет налево и направо раздавать каждому банку по 100 миллиардов рублей.

Дополнительные результаты МСФО появятся в течение нескольких последующих недель. Но если даже такие большие банки, как ВТБ наблюдают столь значительные ухудшения, то начинает казаться, что российский банковский сектор на грани системного кризиса.

Марк Адоманис, Филадельфия, bne