ICO и криптовалюты как инвестиционный инструмент

Спикер: Павел Терентьев, независимый эксперт IT-отрасли

 

ICO как способ вывода криптовалют похож по своей сути на IPO и в 2018 году является ликвидным инструментом для привлечения виртуальных средств «здесь и сейчас» и новой разновидностью краудфандинга. Механизм ICO представляет собой процесс продажи «будущей» криптовалюты по текущему виртуальному курсу. В основе данного механизма лежит технология блокчейн, а в качестве монет используются так называемые «токены» — цифровые купоны, которыми довольно удобно торговать. Проблемы ICO Главные проблемы ICO –высокая волатильность цены токенов, отсутствие законодательного регулирования выпуска криптовалюты и невозможность хранения в ней информации о владельце в отличии от традиционных акций. Таким образом, криптовалюта полностью обезличена и несет в себе потенциальные риски, связанные с мошенничеством и махинациями со стороны недобросовестных игроков финансового рынка. Несмотря на это, ICO – это удобный инвестиционный инструмент-стартап для криптовалют, которые только начинают выходить на виртуальный рынок.

По данным Business Insider, в 2017 году было собрано $5,6 млрд. ICO. Согласно TokenData порядка 25% от общего объема привлеченных средств пришлись на 10 крупнейших ICO. В первом квартале 2018 года токены привлекли более $6,3 млрд., что составляет 118% от общего объема прошлогодних инвестиций. За 2017 году российские ICO собрали более $260 млн.

Российские стартапы Наиболее успешными российскими стартапами можно назвать суперкомпьютер SONM ($42 млн), интернет-банк Polibius ($31 млн) и майнеры RMC ($45 млн). По данным РАКИБ, ежедневно запускается 5-20 новых российских проектов. Бытует мнение о том, что ICO используют в основном компании технологической сферы, но это правда только от части. Размещение проводят и металлурги — «Группа ЧТПЗ», ООО «Циркон», и даже фермерские хозяйства — кооператив LavkaLavka. Запуск ICO-проекта с привлечением внешних консультантов стоит от $200 до $500 тысяч. При грамотном структурировании сделки срок запуска проекта составляет 2-3 месяца. Привлекательность токенов ICO для российских инвесторов обусловлена перспективностью стартапа как такового, известностью разработчика, надежностью команды и возможностью получить огромную прибыль. Главная цель инвестора в ICO – найти подходящий момент для выхода на рынок. ICO как уникальное явление современного цифрового мира на данный момент не имеет специального правового регулирования. Деятельность по продаже токенов в России и в большинстве стран мира не запрещена законом. Не смотря на это, такие масштабные регуляторы как SEC (USA) и FSA (UK) пристально следят за деятельностью наиболее крупных ICO и намекают на то, что токены в будущем будут приравнены к ценным бумагам наравне с акциями. Главные сложности, с которыми сталкиваются инвесторы, желающие вложить средства в криптовалюту и ICO — это отсутствие доверия к системе, вызванное недостатком государственного регулирования криптовалют и проектов на их основе, негативное отношение Центробанков некоторых стран к криптовалютам, недостаток надежных инструментов торговли активами и отсутствие понимания принципов сложной на первый взгляд технологии блокчейн, которая отличается от традиционных способов инвестирования.

Несмотря на бурный рост рынка криптовалют до конца 2017 года, в 2018 году ситуация на крипторынке не совсем стабильна, что связано с цикличностью экономических процессов и отсутствием четкого нормативного регулирования со стороны государств. Примером нестабильности рынка криптовалют выступает биткоин, курс которого непрерывно рос с 2016 года по 2017 год, затем резко упал, а после — занял выжидательную позицию.

Некоторые эксперты считают, что в любом случае, значительного падения цифровых валют не ожидается. Однако, правительствам стран и крупным игрокам рынка блокчейн необходимо принять следующие меры: осуществлять жесткий контроль рынка, совершенствовать имеющиеся технологии, особенно в сфере обработки и защиты цифровой информации. Крайне важно создать законодательную базу и общие «правила игры», что повысит привлекательность рынка ICO и криптовалют для новых инвесторов.