Доллар жил, жив и будет жить (другое мнение)
С каждым днём и неделей появляется всё больше свидетельств и исследований, которые говорят в пользу Многосторонней финансовой системы, выстроенной вокруг выраженной в СДР ликвидности. Подобно скрытой под поверхностью волне, она начинает подниматься и давать о себе знать. Читатели и аналитики начинают обнаруживать эту волну и приходить к осознанию того, что затишье перед рукотворным штормом может быть не вечным. Ниже приводится замечательный анализ от некого Macjik с форума об инвестициях на People’s Talk Radio. Macjik разбил валютные резервы стран мира на составные части и пришёл к выводу о наличии крайне высокой вероятности того, что процентное содержание СДР в указанных «нераспределённых» валютных резервах выше, чем думали ранее. Это должно устранить любые остававшиеся сомнения в неспособности БРИКС свергнуть власть международных банкиров.
Власть доллара
Это будет очень технический по содержанию пост… моя цель в настоящей статье состоит в том, чтобы установить исходную точку, к которой можно вернуться. Другой аспект в том, что я хочу понять, могу ли я дать количественную оценку ВЛАСТИ ДОЛЛАРА и показать, что Китай не берёт на себя функции обеспечения резервной валютой – скорее, ему разрешается принять положение опоры, которая должна помочь поддержать сеть мировой безопасности. Китай будет играть ключевую роль в пополнении новой платформы ликвидностью и возьмёт при этом на себя часть тяжести мира. Согласно информации, которой поделились D&G, Китай хочет, чтобы мы сохранили своё положение, потому что в противном случае их коллапс со своим 1,4 миллиарда населения будет более жёстким и быстрым. Также имейте в виду, что статистика, которую я приведу, является официальной информацией, которую другие авторы используют в своих статьях для продвижения своей повестки.
Резервная валюта
Исследуя настоящую тему, я обратился к официальными цифрам, на которых многие любят ссылаться в своих статьях… в результате чего представляют их в неверном свете, стремясь доказать свою точку зрения, а не установить реальную картину. Документ составлен МВФ и называется «Валютная структура официальных валютных резервов» (ВСОВР).
С 1996 по 2013 годы объём американской резервной валюты в мире вырос в 5 раз:
1996 год — $760 041 000 000 (миллиарды)
2013 год — $3 805 744 000 000 (триллионы)
С 2007 по 2013 годы объём американкой резервной валюты в мире вырос в 1,67 раза:
2007 год — $2 285 398 000 000
2013 год — $3 805 744 000 000
Интересно то, что не доллар идёт вниз по количеству резервов, а множество народа ссылается на процентные доли, смысл которых извращается. Здесь-то и становится по-настоящему интересно. Это правда, что на поверхности наши совокупные процентные показатели снижаются, но не потому, что доллар уходит с рынка, а потому что «пирог резервов» становится больше, намного больше.
Здесь я предложу рассмотреть 2 куска «пирога»:
Распределённые резервы: есть статистические данные, из которых нам известно, какие именно валюты имеются в совокупном резерве. Вот перечень этих валют: доллар США, фунт стерлингов, немецкая марка*, французский франк, иена, швейцарскией франк, нидерландский гульден*, ЭКЮ, канадский доллар, австралийский доллар, евро, иные валюты. (* — в наших временных рамках не используются.)
Нераспределённые резервы: мы не знаем статистической разбивки валют в Резерве.
РАСПРЕДЕЛЁННЫЕ РЕЗЕРВЫ. Разберём следующие процентные доли:
Конец 2007 года – всего: $4 119 319 000 000 (триллионы); доллар США: $2 631 280 000 000 (триллионы) или 64 процента совокупных распределённых резервов.
Конец 2013 года – всего: $6 220 795 000 000 (триллионы); доллар США: $3 805 744 000 000 (триллионы) или 61 процент совокупных распределённых резервов.
Итак, при взгляде на эти цифры, упала ли реальная актуальность доллара США для мира? Выходят ли страны из доллара? Ответ – НЕТ!!! Что весьма очевидно, хотя пирог и увеличивается.
Даже не вдаваясь глубоко, вы обнаружите, что некоторые известные валюты немного выросли и увеличили пирог… в их числе иена, фунт, евро, канадский доллар, осси (австралийский доллар; прим. mixednews.ru) и другие валюты. И ни одна из них в количественном отношении не была значительной. Что касается процентных долей, то категория «прочие валюты» совершила скачок, но всего где-то на 100 миллиардов долларов. Не говоря уже о том факте, что эта цифра достигла пика в 3-м квартале 2012 года, затем в 4-м квартале уменьшилась примерно до 160 миллиардов и продолжает падать.
Валютная структура официальных валютных резервов (ВСОВР) PDF Исторические данные (здесь и далее – все ссылки англоязычные; прим. mixednews.ru)
http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/cofer.pdf
Валютная структура официальных валютных резервов (ВСОВР)
http://www.imf.org/external/np/sta/cofer/eng/
Нераспределённые резервы: напомню, что это резервы, которые держат центральные банки, информация о которых сообщается без указания деталей относительно их состава.
На мой взгляд, этот конкретно взятый кусок пирога представляет собой наибольший интерес, потому что вызывает некоторые по-настоящему интересные разговоры.
С 1996 по 2013 годы нераспределённые резервы в мире выросли в 16 раз:
1996 год — $339 845 000 000 (миллиарды)
2013 год — $5 452 832 000 000 (триллионы)
С 2007 по 2013 годы нераспределённые резервы в мире выросли в 2,11 раза:
2007 год — $2 585 118 000 000 (триллионы)
2013 год — $5 452 832 000 000 (триллионы)
А теперь взглянем на рост процентного содержания нераспределённых резервов в совокупных величинах (распределённые + нераспределённые)
1996 год — ВСЕГО: $1 566 054 000 000 (триллионы); из них НР: $339 845 000 000 (миллиарды) или ~22%
2007 год: ВСЕГО: $6 704,435,000,000 (триллионы); из них НР: $2 585 118 000 000 (триллионы) или ~39%
2013 год: ВСЕГО: $11 673 628 000 000 (триллионы); из них НР: $5 452 832 000 000 (триллионы) или ~47%
У КОГО ЧТО В НЕРАСПРЕДЕЛЁННЫХ РЕЗЕРВАХ?
Это было моим следующим вопросом. Какие подробности я могу выяснить относительно этой «нераспределёнки», учитывая, что у неё есть совокупные значения… Должен быть какой-то смысл. Потому что есть много тех, кто считает, что это рост китайского юаня… В этом они правы лишь частично. Итак, изучая данные МВФ, я обнаружил, что то, что не входит в ВСОВР, отслеживается международной финансовой статистикой МВФ (МФС).
ВОТ ССЫЛКА НА ДАННЫЕ МФС: http://elibrary-data.imf.org/DataRep…169393&fpw=200 (в указанном виде ссылка неработоспособна, путём самостоятельных поисков удалось найти страницу с похожим адресом: http://elibrary-data.imf.org/DataReport.aspx?c=1449333&d=33061&e=169393&fpw=200; здесь и далее подобные ссылки будут приводиться в скобках под оригинальными; прим.)
И я счёл весьма занимательным, что все цифры, обнародованные по данному вопросу, выражены в специальных правах заимствования. А для целей беседы нам нужно понять, что именно представляют собой приблизительные 5,5 триллионов долларов нераспределённых резервов.
В ходе некоторых исследований я наткнулся на ряд статей, в которых Китай, Индия, Россия и Саудовская Аравия включены в число стран, которые всё же предоставляют детальную информацию о валютных резервах.
Саудовская Аравия: $725 миллиардов в резервах. Ломится под тяжестью нефтедолларов и хранит свои деньги в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.
http://www.tradingeconomics.com/saud…hange-reserves
(http://www.tradingeconomics.com/saudi-arabia/foreign-exchange-reserves)
Россия: $434 миллиардов в резервах. По состоянию на февраль имела $126 миллиардов в облигациях Казначейства (30 процентов своих резервов).
https://www.imf.org/external/np/sta/…eng/currus.htm
(https://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/rus/eng/currus.htm)
Индия: $267 миллиардов в резервах. По состоянию на февраль имела $67 миллиардов в облигациях Казначейства (25 процентов своих резервов).
https://www.imf.org/external/np/sta/…eng/curind.htm
(https://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/ind/eng/curind.htm)
Китай: $3,82 триллиона в резервах. По состоянию на февраль имел $1,273 триллиона в облигациях Казначейства (33 процента своих резервов).
http://origin.www.uscc.gov/sites/def…20Holdings.pdf
ОСНОВНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ДЕРЖАТЕЛИ ЦЕННЫХ БУМАГ КАЗНАЧЕЙСТВА
http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfhhis01.txt
Сложение между собой резервов этих 4 стран даёт нам в сумме совокупное значение, равное примерно $5,246 триллиона (думаю, это довольно близко к тому, что требуется обсудить).
Давайте возьмём Китай, потому что общие принципы могут быть применены ко всем остальным, а также с учётом того, что всеобщее беспокойство вызывает именно он. Вы должны понять одну вещь – эти казначейские облигации уже не являются долгом, а рассматриваются как активы. Если бы вы освободили от них свои центробанки, они бы обрушились под своим собственным весом. Любой, кто продаёт свои казначейские облигации, обесценивает свою валюту. (Россия — самый свежий пример). Падает ли доллар в цене в результате этого? – НЕТ!!!
Далее, согласно документу американского правительства и ещё одному, который я нашёл на сайте Принстона, доля долларов в резервах Китая, согласно оценкам, может достигать 60-70 процентов. А свою мощь он накопил через различные государственные компании, используя доллар, а не юань.
Применим 60-процентный показатель ко всем нераспределённым резервам ($5,452832 триллиона) и сложим его с совокупными значениями по доллару США:
2013 год: $3,805744 + $3,271699 (трлн). Доля совокупных долларовых резервов – 61 процент совокупных мировых резервов. И в этом случае всё тоже подчёркивает важность доллара в мировой экономике.
Итак, дадим Китаю 40 процентов и совокупные небольшие значения прочих валют на распределённой половинке… в результате этого максимум Китая составит 20 процентов мировых резервов. И это при весьма вольном допущении, что его валюта — единственная «прочая валюта».
Валютные резервы и авуары Китая в виде ценных бумаг США
http://origin.www.uscc.gov/sites/def…20Holdings.pdf
Реконструкция мирового резервного режима
http://www.princeton.edu/ceps/workin…s/208kenen.pdf
(http://www.princeton.edu/ceps/workingpapers/208kenen.pdf)
SWIFT
Некоторые статданные указывают на то, что юань увеличивает свою долю в мировых транзакциях, но ему ещё далеко до того, чтобы принять на себя главную роль… Из данных SWIFT следует, что на доллар США приходится 81 процентов финансовых средств мировой торговли, а юань находится на втором месте с 8,66 процента. Через доллар происходит 38 процентов платёжных расчётов в мире, а юань занимает 12-е место с 0,84 процента.
SWIFT (Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) функционирует в качестве глобальной системы денежных переводов для всего МИРА.
http://www.swift.com/about_swift/sho…PR_RMB_nov.xml
(http://www.swift.com/about_swift/shownews?param_dcr=news.data/en/swift_com/2013/PR_RMB_nov.xml)
Облигации Казначейства
Другое наблюдение состоит в том, что если взглянуть на данные по иностранным облигациям нашего Казначейства с 2007 года по февраль 2013 года, то обнаруживается весьма любопытный тренд – наши казначейские облигации пользуются огромным спросом. В то время как большинству могло бы показаться, что лучше избавляться от своих «казначеек», их объём увеличился в 2,77 раза. Что очень хорошо соотносится с увеличением «нераспределёнки», коэффициент роста которой составил 2,11.
2007 год: 2 123 600 000 000 (триллионы)
2014 год (февраль): 5 885 300 000 000 (триллионы)
ОСНОВНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ДЕРЖАТЕЛИ ОБЛИГАЦИЙ КАЗНАЧЕЙСТВА
http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfhhis01.txt
Считаю, что важно указать на то, кто владеет нашим долгом, основываясь на нескольких источниках, но этот из-за графика мне нравится больше всего. Примерно 67 процентов нашего 17,2-триллионного долга принадлежит США. Таким образом, 33 процента имеет иностранных владельцев, из которых на Китай приходится примерно 8 процентов. И опять Китай не владеет нами! По сути, 40 процентов нашего долга принадлежит нашему федеральному правительству.
Кто владеет нашим долгом? Кликните по ссылке, чтобы увидеть великолепную инфографику
http://www.factcheck.org/2013/11/who-holds-our-debt/
Заключительно наблюдение
Не могу не вернуться к тому моменту, о котором я говорил ранее – что данные МФС выражены в СДР. С учётом разговора, который у нас был о роли МВФ на этой новой глобальной платформе, цифры всё же начинают тоже до некоторой степени приходить в соответствие с его мощью и значением. Возможно ли, что часть этих данных МФС на самом деле говорит о том, как далеко МВФ и СДР проникли на мировой рынок? Что на самом деле всё не из-за Китая, а больше из-за МВФ? Время покажет, но мы определённо должны принять это к рассмотрению. Особенно теперь, когда каждая страна — член МВФ является держателем СДР в составе своих резервов. А если СДР играют важную роль в нераспределённых резервах, то это означает, что 42 процента каждого СДР оценено в долларах.
https://www.imf.org/external/np/tre/sdr/sdrbasket.htm
Применим показатель 42 процента к общему объёму нераспределённых резервов ($5,452832 триллиона) и сложим его с совокупными значениями по доллару США:
2013 год: $2,290189 + $3,805744 (трлн). Доля доллара США – 52 процента глобальной резервной валюты
Неважно, как я смотрю на все статданные, невозможно убрать доллар, не вызвав обрушения. И пока сохраняется тенденция, в соответствии с которой, когда мир идёт вразнос, бегут в доллар, доллар ещё долго никуда не денется.
Заключение
Думаю, очень важно то, что здесь я особо не принижаю роль Китая. Он растёт и когда-нибудь (возможно очень скоро) юань станет резервной валютой, но главнейший вопрос всегда сводится к конвертируемости. Сейчас это не к тому, что он ещё и не входит в корзину нефтевалют. Мне кажется, что мы можем смотреть на это как на мостик Китая к СДР. А также как на мостик к принятию когда-нибудь миром СДР в качестве мировой резервной валюты.
Кроме того, как мне кажется, принципиальное значение имеет то, что Китай поднимается на эту новую Глобальную платформу и занимает своё место в качестве опоры для поддержания Сети мировой безопасности. То, что он берёт на себя эту роль, для меня весьма очевидно по тем действиям, которые он предпринимает в отношении своей валюты, страны, и по тому, как он обращается с Россией, поддерживая Украину и предупреждая Иран, когда дал понять Северной Корее, что не потерпит ядерного распространения.
По большому счёту, когда мир из-за чего-нибудь сходит с ума, всё всегда кончается бегством к США и их союзникам. Почему? Потому что, во-первых, у нас Самая Большая Дубинка, а, во-вторых, у нас самая крупная экономика, и если мы пойдём вниз, все они пойдут вниз больнее и быстрее. Неважно, сколько игр ведут страны, когда вам принадлежит игра, вы можете менять правила, как вам удобно.
Пожалуйста, не забывайте, что очень часто, чтобы доказать свою точку зрения, статистику используют в отрыве от контекста. Данный пример должен показать вам, что доллар США не теряет свою роль, и что правильные цифры, на которые ссылаются эти профессионалы, на самом деле растут. И имейте в виду, что ссылки, которыми я поделился, представляют собой официальные общепризнанные и используемые цифры.
И наконец, я хочу, чтобы люди поняли, что доллар развивается, а не разлагается… Когда ставишь доллар в контекст его роли в мировом масштабе и его роли в МВФ, начинаешь понимать, куда движется МВФ, и осознаёшь, что доллар поможет положить начало СДР как мировой валюте. Что будет знаменовать сохранение власти там, где её всегда хотели сохранить – у США и их союзников. Начинаешь также думать о том, что в 1999 году, когда они специально открыли финансовые ворота, это было сделано для того, чтобы вызвать коллапс, чтобы мир снова мог опереться на США и тем самым форсировать изменения и послушание, которые мы наблюдали по всему миру… и всё это они сделали посредством ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ВОЙНЫ!
Другой шаг – увидеть как ФРС или Минфин встаёт на сторону МВФ. Я думаю, это будет ФРС, но наблюдайте за их языком, и если они подражают друг другу, то вам будет понятно, что США создали мост к началам новой централизованной власти. Мы уже видим, как сейчас МВФ, БМР, ООН, ВБ помогают заложить фундамент для того, чтобы США и их друзья воспользовались преимуществом места нахождения. Прямо сейчас первоочередной пример – это Африка.
Далее, для меня Китай становится средством отвлечения внимания населения и власть имущих, новой опорой, призванной помочь сохранить ликвидность на рынке, пока возводится эта новая Глобальная платформа. В этих изменениях будет некая доля неопределённости, но чем больше понимаешь, тем меньше рискуешь быть вовлечённым в это сумасшествие.
(Пожалуйста, помните, что в этом больше стремления поделиться результатами исследований и размышлений, которыми я немножко занимался, а они не идеальны, и не охватывают все мои мысли и ощущения. Но надеюсь, что вы вынесете для себя из этой информации что-нибудь полезное. А может быть даже дадите начало новому обсуждению, исследованию и даже хорошему спору.)
Источник перевод — josser