Максимальный доход и контролируемые риски. Где инвестировать в недвижимость в 2025 году
Общая ситуация
– Екатерина, начнём с весьма общего вопроса. Что представляет собой в начале 2025 года рынок зарубежной недвижимости для инвестора?
– Трудно ответить однозначно. Это как измерить среднюю температуру по больнице – а ведь всё индивидуально. Инвестиции – это необходимость. Если не вкладывать деньги, инфляция просто их съест. Безусловно, сегодня рынок остаётся более ограниченным для российских инвесторов.
При банковских депозитах со ставкой выше 20% годовых многие задумываются: а стоит ли вообще рисковать? И всё же валютная нестабильность подталкивает людей к тому, чтобы получать доход не только в рублях.
– Но всё-таки как за год изменились инвестиционные возможности для россиян? Есть ощущение, что эти изменения минимальны.
– Пожалуй, да. Рынок не сузился, но и не расширился. Доступные для инвестиционных покупок страны, по сути, те же. На Ближнем Востоке фаворитами остались Эмираты, чуть в меньшей степени – Оман, Бахрейн, Катар; в Юго-Восточной Азии – Таиланд и Индонезия.
Безусловно, главная сохраняющаяся и усугубляющаяся проблема – SWIFT-переводы. Их из российских банков теперь осуществлять труднее. Но знаете, закрывается одна дверь – открывается другая: в Т-Банке и Сбере, например, появилась возможность переводить средства в батах.
Ближний Восток
– Эти рынки, особенно рынок ОАЭ, по-прежнему в тренде…
– Да, Ближний Восток очень интересен с точки зрения инвестиций. Страны региона показывают впечатляющий рост за счёт развития и огромного потока экспатов – а вместе с этим растёт и рынок долгосрочной аренды.
– Но другим странам далеко по популярности до Эмиратов? Почему всё-таки?
– Эмираты активно продвигают себя на мировой арене. Огромное количество культурных и политических событий постоянно держит этот регион в фокусе мировых СМИ. Плюс ОАЭ предлагают более европеизированный образ жизни. Да, здесь действуют законы шариата и сохраняются культурные особенности, но атмосфера более открытая и расслабленная.
Геополитика тоже играет свою роль: европейцы массово поехали сюда в ковид и после него, и рынок это почувствовал. Приехало много состоятельных иностранцев, элитный сегмент показал высокий рост.
У Дубая есть свои преимущества: он привлекает экспатов, что влияет на размер и скорость роста арендных ставок – для инвестора это всегда хорошо. Ещё один плюс – здесь можно получить золотую визу, которая позволяет открыть счёт и пользоваться определёнными привилегиями. Для кого-то этот фактор может оказаться даже более решающим, чем доходность.
– Но рынок Дубая очень большой, и, очевидно, он будет развиваться неравномерно. На ваш взгляд, к какому сегменту стоит присмотреться инвестору?
– В Дубае высокий спрос на качественные проекты с продуманной концепцией рядом с хорошими школами или у моря. Бюджетные объекты рассматривать не стоит: они быстро теряют в цене и сложно перепродаются. Многие ищут семейные апартаменты или виллы в районах с развитой инфраструктурой. Такие объекты, как правило, устойчиво растут в цене.
Поэтому основной фокус для инвестра – на аренде. Флиппинг тоже возможен, но для Дубая это рисковая история.
– Перейдём к Оману. Вы работаете здесь два года, причём вначале о нём вообще никто ничего не знал. Что изменилось в стране за это время?
– Мне кажется, Оман значительно укрепил свои позиции как на туристическом, так и на инвестиционном рынке. Вы правы: два года назад мы буквально объясняли клиентам, что это за страна, а теперь многие уже всё прекрасно знают и стремятся купить здесь недвижимость.
Спрос на жильё в стране продолжит расти. При этом многие покупают здесь дома для отдыха или даже для постоянного проживания – европейцы в частности.
Инвестиционный интерес к стране есть, но здешний рынок более консервативен. Доходность в Омане около 7–8% годовых, зато цены стабильно растут. Клиенты, которые приобрели объекты на старте продаж два года назад, уже получили их в собственность. На этапе строительства было заявлено, что доходность составит 20–25% – и сейчас эти цифры подтверждаются.
– Переходим к рынку Катара, который известен ещё меньше. Но тем не менее вас он чем-то привлекает…
– Столицу Катара Доху всё чаще сравнивают с Дубаем. Для тех, кто ориентируется на элитную недвижимость, это отличное направление. И здесь действительно можно ожидать роста, аналогичного дубайскому. Особенно популярны объекты с тремя – пятью спальнями – для состоятельных семей с детьми.
Это может быть очень прибыльный сегмент, и, наверное, более стабильный, чем дубайский, – по крайней мере для сдачи в аренду. При этом цена на элитную недвижимость комфортнее: за $1 млн здесь можно приобрести просторную виллу высокого класса, что в Дубае уже недостижимо.
Юго-Восточная Азия
– Рынок Таиланда кажется относительно стабильным. По крайней мере в 2024 году. Вы согласны?
– Скажем так. Спрос на недвижимость на Пхукете стабилизировался, и россияне по-прежнему остаются лидерами среди покупателей. Одной из ключевых тенденций стал переход рынка в элитный сегмент – сейчас появляется много интересных проектов, которые быстро находят владельцев. Прошлый высокий сезон был очень активным, а новый только начинается, поэтому в ближайшее время увидим, как чувствует себя рынок сейчас.
Ещё мы заметили высокий спрос в Бангкоке – особенно среди россиян и китайцев. Именно поэтому мы открыли там офис. В столице отличные возможности для инвестиций, а именно для сдачи релокантам на долгий срок. Это выгодно отличает Бангкок: большая часть Юго-Восточной Азии – это всё-таки про туристическую аренду, а она сильно зависит от сезонных колебаний спроса.
При этом Бангкок вполне недорогой. Новостройки здесь стоят меньше $200 тыс., причём прекрасные новостройки, полностью укомплектованные: тренажёрные залы, бассейны и другие удобства – прямо как в Дубае. Однако, в отличие от него, Бангкок кажется более понятным с точки зрения инфраструктуры: Дубай видится бесконечным, там строят и в пустыне, а здесь есть очерченный центр, понятные границы.
– Но ведь сама суть сдачи жилья в аренду на Пхукете и в Бангкоке отличаются, и это тоже важно понимать…
– Туристическая недвижимость на Пхукете – это чаще всего кондоминиумы с отельным управлением. Управляющая компания сдаёт такие объекты централизованно и делит доход с владельцем в заранее оговорённой пропорции – другими словами, рентал-пул. В доход управляющей компании, как правило, включены расходы на обслуживание недвижимости, что упрощает процесс для инвестора.
В Бангкоке более традиционная схема – такая же, как, скажем, в Москве. Управляющие компании помогают продвигать квартиры на локальных ресурсах – по типу «циана».
Основные арендаторы в Бангкоке – молодые экспаты и цифровые кочевники, выбирающие высокий уровень жизни по сравнительно низким ценам.
Доходность долгосрочной аренды составляет 4–6% годовых, а цены стабильно растут. Но безусловно, с точки зрения доходности в Таиланде краткосрочная аренда всё-таки интереснее.
– Пхукет развивается, но не достиг ли он определённого потолка? Какими вы видите инвестиционные перспективы Пхукета?
– Они тесно связаны с развитием туризма. Пхукет стабильно входит в топ туристических направлений, и спрос на недвижимость есть не только от россиян, но и от европейцев. Пока туризм здесь процветает, жильё будет интересно.
Вектор развития туризма идёт в сторону его удорожания, и это привлекает более состоятельных путешественников. Что, в свою очередь, создаёт спрос на элитную недвижимость, которая и сейчас продаётся очень активно.
– Вы сказали о новых возможностях оплаты недвижимости в Таиланде. Кажется, это действительно может помочь продажам.
– Всё зависит от типа собственности. Если вы покупаете недвижимость во фрихолд, то по законодательству требуется подтвердить, что средства были переведены из-за рубежа через систему SWIFT.
Если же речь идёт о лизхолде, который часто выбирают для студий и односпальных апартаментов, девелоперы могут предлагать альтернативные способы оплаты – криптовалюту в том числе.
– Переходим к Индонезии. В прошлом году и в начале этого вы отзывались об этом рынке комплиментарно.
– Всего один факт. На Бали планируется строительство второго аэропорта, поскольку существующий уже не справляется с потоком туристов. Кстати, немногие знают, что значительную часть туризма здесь составляют сами индонезийцы: из 17 млн туристов, по последним данным, только 6 млн – это иностранцы.
Новый аэропорт будет расположен на севере острова, где совершенно другой ландшафт. Там отличные пляжи для снорклинга и дайвинга – таких нет на юге. Инвесторам может быть это интересно.
– Доходность на Бали декларируется чуть ли не максимальная. Какие цифры реальны? Они по-прежнему велики?
– Приведу пример из элитного сегмента. У нас была вилла, которая при вводе в эксплуатацию в апреле 2024 года продавалась за $500 тыс. Сейчас её стоимость уже достигла $770 тыс.
Доходность от аренды также впечатляет. На старте эта вилла сдавалась за $290 за ночь, к июню цена поднялась до $500 при заполняемости 87–90%. Экстраполируя эти цифры на год, можно ожидать доходность 11% годовых и выше.
Важно отметить, что виллы на Бали быстрее выходят на запланированные показатели, чем апартаменты с отельным управлением. Апартаменты требуют больше времени: их сложнее раскрутить и обеспечить высокий уровень загрузки.
– При этом смущает, что, представляя объекты на Бали, и застройщики, и брокеры заявляют огромные проценты. Стоит ли доверять таким прогнозам доходности?
– Не всегда. Рекомендую проверять данные самостоятельно. Во-первых, изучите ставки аренды на Booking или Airbnb в разные сезоны. Во-вторых, обратите внимание на заполняемость. Некоторые комплексы обещают 70%+ загрузки, но на практике это может быть всего 50–60%. Здесь без инсайдерской информации или консультации эксперта не обойтись. И не забудьте учесть все расходы на обслуживание, чтобы правильно оценить реальную доходность.
– Почему, кстати, доходность на Бали выше, чем на Пхукете?
– Это связано с особенностями сезонного туризма. На Бали два высоких сезона. Летний, с конца мая по сентябрь, когда приезжают туристы из Австралии, и зимний, с ноября по март, – для россиян и европейцев. Ожидаемый турпоток на Бали в 2024 году около 7 млн человек, что, конечно, меньше, чем в целом в Таиланде (35 млн) или Дубае (17,2 млн). Но здесь много элитных объектов с высокой заполняемостью – это и привлекает инвесторов.
Реклама. ООО Интермарк Инвестиции, 9704117812, erid: 2SDnje9oqLf
Фото: elements.envato.com (lena_tol, Kundoy), ru.freepik.com (vecstock)