Российский рынок охвачен «медвежьими» настроениями

Российский фондовый рынок в последние дни сдержано реагирует на позитив, но болезненно – на негатив. Сегодняшний день не стал исключением – коррекция нефтяных котировок вызвала обвальное падение российского рынка, несмотря на то, что стоимость «черного золота» остается достаточно высокой, котируясь выше $76 за баррель Brent. Однако индекс МосБиржи завершил день снижением на 1,42%, остановившись на отметке 2748,81 пункта, РТС же впервые более чем за месяц ушел ниже 900 пунктов, потеряв 2,27% и опустившись до 893,19 пункта.

Причины депрессивной динамики российского рынка не новы - инвесторы обеспокоены экономической ситуацией и их ожидания в отношении политики ДКП становятся все более негативными. В частности, по мнению портфельного управляющего УК "Первая" Андрея Алексеева, в октябре ЦБ повысит ставку до 20-21%. В декабре эксперт допускает повышение ключевой ставки до 22%. Он считает, что на этом уровне она сохранится до 2 кв. 2025 г. «Снижение ключевой ставки, по нашим оценкам, будет происходить постепенно. К концу 2025 г. ключевая ставка может достигнуть 16% при соблюдении параметров проекта бюджета», - считает он.

Собственно, тревога в отношении ставки выражается и в негативной динамике индекса RGBI, который снизился еще на 0,03% - до 99,35 пункта. При этом аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов считает, что до конца октября индекс RGBI может уйти в район 98 пунктов, как следствие, доходности ОФЗ повысятся еще примерно на 0,5%.

На прошедшем сегодня аукционе Минфин смог привлечь  во флоатер 29025 лишь 5 млрд рублей при спросе в 44 млрд рублей. Цена отсечения составила 93,55% от номинала. Аукцион по размещению ОФЗ 29024 признан несостоявшимся. При этом аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29024RMFS признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Как отмечает Владимир Чернов, рынок мог затребовать слишком высокую премию, которая не устроила Минфин. «План Минфина на 2024 год подразумевал привлечение на внутреннем долговом рынке 4,7 трлн руб. С начала текущего года были размещены ОФЗ на сумму в 2,1 трлн руб. До конца текущего года ведомству необходимо разместить бумаги еще на 2,4 трлн руб. С учетом ожиданий по монетарной политике ЦБ РФ каждое последующее заимствование Минфина на внутреннем рынке будет для него еще дороже», - отмечает эксперт.

Между тем недельная инфляция в России замедлилась до 0,14% с 0,19%. В годовом выражении Минэкономразвития оценило инфляцию на 7 октября в 8,52%. По итогам прошлой недели показатель составлял 8,57%.

Рубль остается волатильным. В ходе торгов среды пара CNY/RUB установила годовой максимум немного выше 13,74 рубля, после чего стала корректироваться. По итогам дня на Московской бирже юань подрос на 0,21% - до 13,67 рубля, ближайший фьючерс на доллар (Si) подорожал на незначительные 0,01 - до 96,05 рубля. На межбанке доллар подорожал на 0,25% - до 96,99 рубля, европейская валюта опустилась на 0,08% - до 106,09 рубля. Официальный курс доллара ЦБ на 10 октября составил 96,94 рубля, курс евро - 106,41 рубля.
Подавляющая часть российских ликвидных акций, входящих в индекс МосБиржи, завершила день снижением.

В топе аутсайдеров оказались акции «Распадской» (-5,32%), «РУСАЛа» (-3,13%), Ozon (-2,85%), «Ростелекома» (-2,83%), «Норникеля» (-2,82%), «Северстали» (-2,5%), НЛМК (-2,47%), «НоваБев» (-2,42%).

Акции «Распадской» реагируют на слабую отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, в которой зафиксировано падение чистой прибыли в 4 раза относительно того же периода 2023 года, которая составила 1,6 млрд рублей. Также сильно упала выручка – на 35% г/г до 13,5 млрд рублей.

Бумаги «РУСАЛа» подешевели, несмотря на новости о возможном buyback  на 15 млрд руб (3% капитала). На рынке сомневаются в вероятности одобрения этой программы. «Если же ее утвердят, то для реализации потребуются заемные средства, что усилит долговую нагрузку компании», - отмечает Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Кроме того, рынок негативно воспринимает рынок запуск процедуры дробления акций. Новый номинал бумаги составляет 2,5 руб. против 30 рублей ранее.

При этом позитив на падающем рынке сохранился в бумагах: ТКС (+1,09%), «Фармсинтеза» (+4,26%), «Сегежи» (+2,91%), «Аэрофлота» (+0,56%), ВК (+0,54%), «Глобалтранса» (+0,3%), «АЛРОСА» (+0,26%).

«ТКС Холдинг» неожиданно объявил о дивидендах за 9 месяцев текущего года в размере 92,5 руб на бумагу с текущей доходностью 3,5% и закрытием реестра 25 ноября. Более того эмитент заявил, что планирует перейти к ежеквартальным выплатам дивидендов 4 раза в год.

Ситуация на глобальных фондовых площадках складывается более оптимистично. Европейские биржи завершили день дружным ростом. Американский фондовый рынок акций открылся также с умеренными покупками и без резких движений в ожидании публикации протоколов заседания ФРС.

Биржевой паевой инвестиционный фонд «Финам — Денежный рынок» позволяет получать потенциальный доход практически на уровне ставки Банка России с возможностью вывода денежных средств в любой момент. Паи фонда крайне ликвидны, их можно продать в любой момент по рыночной цене, обеспечивая свободный доступ к своим деньгам.