Российский рынок консолидируется

Российский фондовый рынок во вторник, 10 сентября, умеренно корректируется после существенного роста в предыдущие сессии. Пока что важная отметка 2700 пунктов не устояла, однако активных продаж не наблюдается, поскольку инвесторы надеются, что заседание ЦБ РФ способно стать триггером роста в том случае, если регулятор воздержится от повышения и оставит ее на уровне 18% - именно к такому мнению склоняется все большее число экспертов после публикации последней недельной инфляционной статистики. 

Впрочем, руководитель отдела инвестиционного консультирования "Алор Брокер" Алексей Антон, напротив, полагает, что надежды рынка о неизменности ставки довольно призрачны пока. Да и дело не в самом размере ставки – разница между 18 и 20 процентами непринципиальная. Он говорит о том, что гораздо большую роль будет играть риторика регулятора – всем очень хочется услышать, что цикл повышения ставки закончен.

По словам аналитиков «Альфа-Банка» при позитивном сценарии после заседания ЦБ российский рынок акций может возобновить рост, и новым уровнем сопротивления в этом случае станет отметка 3 000 пунктов по индексу МосБиржи.

Таким образом, до пятницы, скорее всего, стоит ждать некой консолидации рынка на текущих уровнях – с одной стороны, рынок надеется, что дно пройдено и многие бумаги подешевели до интересных значений в расчете на долгосрочные покупки, с другой стороны, риски остаются высокими, поэтому инвесторы предпочтут выбрать осторожную тактику.

К 15:25 мск индекс МосБиржи и долларовый РТС снижаются на 0,75% - до 2683,06  и 935,32 пункта соответственно.

Рубль немного слабеет. В моменте юань на Московской бирже растет на 0,74% и стоит 12,74 рубля. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) в моменте в плюсе на 0,46% - до 90,56 рубля за доллар. На межбанковском валютном рынке доллар укрепляется на 0,5% - до 90,93 рубля, евро на 0,74 до 100,63 рубля. Главный аналитик "Банки.ру" Богдан Зварич считает, что поводов для существенного роста юаня в текущий момент нет. Более того, он полагает, что уже в рамках следующей недели рубль получит дополнительную поддержку со стороны экспортеров, что окажет давление на китайскую валюту и будет способствовать ее коррекционному снижению и возвращению в диапазон 12 – 12,5 рубля.

Индекс гособлигаций RGBI утром превысил 105,49 пункта на ожидании, что ЦБ сохранит ставку в 18%, но затем скорректировался к 105 пунктам. Как прогнозирует Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ, возможная пауза ЦБ  в повышении ставки вкупе с жестким сигналом могут способствовать возврату индекс RGBI к максимумам середины августа (107 п.) с текущих 105 п., однако он также считает, что говорить о полноценном развороте рынка преждевременно – проинфляционные факторы (рекордно низкая безработица, рост доходов населения, высокие госрасходы) пока остаются сильными. Эксперт рекомендует основную часть облигационного портфеля по-прежнему держать в корпоративных флоатерах.

Что касается сегодняшних лидеров роста и падения на фондовом рынке, то в группе аутсайдеров отметились многие вчерашние фавориты, так в рамках коррекции снижаются бумаги «Северстали» (-3,49:), ДВМП (-2,08%). Также хуже рынка торгуются акции «Распадской» (-3,03%), «Русагро» (-2,89%), ПИК (-2,79%), «ЦИАН» (-2,43%), «Глобалтранса» (-2,37%).

Снижаются и акции «Сбера» (-0,91%), несмотря на публикацию ожидаемо неплохой отчетности по РПБУ за август. Так чистая прибыль банка выросла на 1,3% год к году - до 142,7 млрд рублей. Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов оценивает отчетность «Сбера» нейтрально. «Банк продолжает демонстрировать положительную динамику финпоказателей в этом году, хотя темпы их повышения и замедлились в последние месяцы на фоне сложной операционной среды, связанной с высокими процентными ставками и ужесточением регулирования розничного кредитования. При этом мы считаем, что прибыль «Сбера» умеренно вырастет по итогам всего 2024 г., что позволит ему нарастить дивидендные выплаты. Мы подтверждаем целевую цену 356,5 руб. для АО и АП Сбера, а также рейтинги «Покупать» для данных бумаг», - отмечает эксперт.

В свою очередь активно растут бумаги Solidcore (+2,15%). 13 сентября компания опубликует финансовую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Аналитики ИК «БКС Мир инвестиций» прогнозируют хорошие результаты - рост EBITDA на 75% и свободного денежного потока в 2,4 раза за счет более высоких цен на золото и роста продаж. Российские акции компании перестанут торговаться на МосБирже с 25 сентября, а 15 октября произойдет делистинг с российской площадки. 

Сегодня покупают также акции «РуссНефти» (+1,92%), МТС (+1,76%), «Магнита» (+1,17%), «РУСАЛа» (+0,77%).

Котировки нефти Brent в моменте оцениваются по в $70,91 за баррель (-1,39%), «бочка» Light торгуется по $67,76 за баррель (-1,21%). Как отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова, рынок сегодня получил очередной негативный сигнал в виде данных о сокращении импорта нефти в Китай в августе, что лишь подтверждает тенденцию к замедлению роста второй по величине экономики мира.

На глобальных рынках ситуация смешанная. В моменте ведущие европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Макроэкономические данные по рынку труда Великобритании и потребительской инфляции Германии оказались неплохими.

Ключевой индикатор китайского рынка CSI 300 во вторник приблизился к минимальному с января 2019 года значению – инвесторов тревожит ослабление экономики КНР.

За океаном фьючерсы на ведущие индексы США преимущественно снижаются. Участники рынка ждут публикацию завтрашней статистики по ИПЦ в США. Кроме того, инвесторы пребывают в ожидании предвыборных дебатов с участием Дональда Трампа и Камалы Харрис, которые состоятся сегодня вечером.

При этом автор ТГ-канала Капитал Сергей Григорян обращает внимание на тот факт, что согласно многолетней статистике, на доходы долгосрочных инвесторов влияет не текущая политическая конъюнктура, а фаза экономического цикла, поэтому «экономика рулит», и неважно, кто в это время сидит в Белом доме.

Если вы именно долгосрочный инвестор, то как раз для вас мы запустили новый тариф «Долгосрочный портфель». Теперь купить акции, облигации и фонды на Московской бирже можно без комиссии при любом обороте.