Новый феномен рынка – «IPO на вырост»

Московская биржа и Ассоциация Независимых Директоров (АНД) представили результаты исследования "Рынок IPO. Новые эмитенты", которое анализирует важные изменения на рынке первичных размещений (IPO). Исследование, проводимое агентством "Макушева и партнеры", посвящено вызовам, с которыми сталкиваются компании при переходе из частной в публичную.

С 2022 года рынок претерпел значительные изменения: источники денег, структура участников и нормативы были пересмотрены. Локальные требования стали более мягкими, что привлекло новых эмитентов и частных инвесторов. В 2023 году и первой половине 2024 года IPO провели 15 компаний, и еще несколько планируют размещение до конца года. 

В частности, IPO на Мосбирже планирует АО «КИФА» - первая компания китайского происхождения, которая работает в сегменте B2B. Компания активно развивает уникальную платформу по трансграничной оптовой торговле под ключ и планирует занять более 4% рынка. Все привлеченные на IPO средства пойдут на финансирование инвестиционной программы, которая оценивается в 1,7 млрд руб.

Исследование включает более 50 интервью с участниками рынка, показывая, что рынок находится в переходном периоде, и демократизация IPO открывает возможности для молодых компаний. Основные мотивы выхода на IPO включают привлечение профессионалов, рост узнаваемости бренда, улучшение репутации и использование акций для сделок M&A.

Однако рынок сталкивается с проблемами, такими как создание совета директоров "на скорую руку" и дефицит квалифицированных кадров. Подготовка к IPO удваивает нагрузку на менеджмент и требует адаптации корпоративных процессов.

Интерес к новым регионам и диверсификация инвестиций также становятся значимыми аспектами. В исследовании подчеркивается важность эффективного корпоративного управления и адаптации процессов под новые задачи.