«Угольный футбол продолжается: энергетики отпасовали мяч Минфину и РЖД!» (с) Полярные комментарии поддержанных Путиным мер спасения угольной отрасли от экспертов и рынка

Проблемы и болевые точки угольной отрасли и смежных сфер экономики, о которых Vgudok рассказывает (например ЗДЕСЬ) с начала года, наконец нашли отражение в очередном основополагающем документе — письме вице-премьера Александра Новака на имя президента Владимира Путина. В послании (мы одними из первых сообщили о документе) подробно перечислены меры, уже принятые ФОИВами и рынком для спасения отрасли и, главное, предложения по дальнейшей поддержке, некоторые из которых можно назвать если не революционными, то уж точно нетривиальными. В беседе с Vgudok это подтвердили эксперты, а также постоянные гости нашей рубрики #ГОЛОСА РЫНКА, то есть непосредственные участники всех процессов: угольщики, операторы, логисты. Угольщикам браво: молодцы, сумели пролоббировать свои интересы, хотелки, которые им сегодня необходимы. Документ как раз затрагивает те вещи, в которых они нуждаются. Это налоговые послабления, тарифные льготы, подходы к стимулированию экспорта. И сделано это всё очень красиво в том плане, что доклад от Новака, а не от Мишустина, рассказал Vgudok президент Национального исследовательского центра перевозок и инфраструктуры Павел Иванкин. «Премьера из угольной темы вывели. Если в дальнейшем будут какие-то негативные последствия, то под ударом будет находиться Новак, который инициировал и подписал это письмо. Резолюция президента «согласен» ободряет. Понятно, что это будет работа, которая требует от ФОИВов и РЖД в короткие сроки ряда решений. Думаю, что даже при такой резолюции всё равно будет попытка часть решений дезавуировать как со стороны Минтранса, так и со стороны РЖД.

Те же угольщики говорят, что им сегодня даже нулевой железнодорожный тариф не поможет. Дополнительные предоставления скидок в рамках гибкого тарифного регулирования 12,8% и возвращения коэффициента на дальность при сегодняшней экономической конъюнктуре и курсе рубля не окажут той поддержки, которая будет стимулировать отправки угля на экспорт. Экономика там сегодня намного хуже, и железнодорожная отрасль навряд ли сможет оказать какую-то посильную помощь для того, чтобы всё возобновилось», — считает наш собеседник.

Самое главное, что получилось вернуть в информационное пространство тему коэффициентов на дальность, про которую три года практически не говорили. Теперь всё снова пришло в движение, рассказал Vgudok источник на операторском рынке, не пожелавший называть своего имени. «В рамках гибкого тарифного регулирования 12,8% — это обсуждаемая тема. Прослеживается разгрузка Восточного полигона. Там можно через гарантированные объёмы скидку предоставить. Но то, что сейчас написано — это общие тезисы. Вопрос, в какие конкретно решения это всё перенести. Как, к примеру, определить для Хакасии, для которой нужно будет подписывать гарантированные соглашения о вывозе угля, непонятно. Должны быть некоторые критерии к тем пунктам, по которым написано «согласовано», предложено Новаком, и по которым президент согласился.

Думаю, что в ближайшее время будет вестись активная работа между ФОИВами, РЖД и угольщиками в части реализации этого соглашения. Там по некоторым пунктам стоит дата ввода 1 мая. Понятное дело, что можно принимать любые решения задним числом, но в условиях, когда у перевозчика падают объёмы и есть определённые проблемы с формированием финансового плана, для угля возвращение скидок на дальность — это серьёзная нагрузка на финансовые планы РЖД в целом», — считает наш собеседник. «Угольный футбол» продолжается. И сейчас энергетики отдали пас Минфину и РЖД, рассказал Vgudok на правах анонимности эксперт в отрасли перевозок угля: «Предлагаем подождать, кому перекинут мяч они. Ведь все понимают, реализация этих предложений возможна только при условии, что Минфин найдёт деньги на компенсацию выпадающих доходов РЖД. Откуда брать почти сотню миллионов (а может уже и несколько миллиардов — инфляция, торги и прочее), пока неизвестно».

Фото: ИПЕМ За период январь — апрель 2025 года объёмы погрузки угля сократились на 6,8%. Согласно подготовленному ИПЕМ в апреле 2025 г. кратко- и среднесрочному прогнозу перевозки угля, по базовому сценарию, они могут сократиться на 2% в 2025 году с последующим ростом в 2026 и 2027 гг. При этом основное сокращение погрузки угля в 2025 году произойдёт за счёт внутренних перевозок, напомнил в беседе с Vgudok заместитель генерального директора ИПЕМ Владимир Савчук. «В случае предоставления скидок со стороны РЖД на экспортные перевозки угля (коэф. 0,4 и 12,8%) за период июнь — декабрь 2025 года можно ожидать дополнительной погрузки угля на Северо-Запад +3–5  млн тонн и Юг +5–7  млн тонн при условии отсутствия ограничений со стороны РЖД на удовлетворение заявок угольщиков на перевозки.  Возврат скидок со стороны РЖД может привести к повышению доходности оперирования полувагонами за счёт роста ставок предоставления полувагонов под экспортные перевозки. Исторически ставки предоставления вагонов под перевозку имеют нежёсткую привязку к тарифам РЖД. В периоды ежегодной индексации тарифов РЖД операторы также увеличивают свои тарифы на предоставление вагонов под перевозку при условии благоприятной экономики у грузовладельцев. Даже когда РЖД не индексирует железнодорожные тарифы, операторы при экономической возможности увеличивают свои расценки.

Например, в 2014 году тарифы РЖД не индексировались, а ставки операторов выросли. В то же время летом 2022 года были отменены скидки на перевозку экспортных углей, что привело к росту тарифов РЖД на протяжённых маршрутах на 60–70%. Операторы в свою очередь снизили стоимость предоставления полувагонов под экспортные перевозки углей, поскольку экономика у грузоотправителей не выдерживала существенного роста железнодорожных тарифов и высоких ставок предоставления. Так, доля вагонной составляющей в стоимости экспортной перевозки углей на маршруте Кузбасс — Находка в 2003 г. составляла 14,8% (инвентарный парка РЖД), в 2013 — 28,6% (частный парк), в 2021 и I полугодие 2022 — 88% (частный парк), в 2023 — 33,1% (частный парк). В настоящее время, по данным ежемесячного мониторинга ИПЕМ основных показателей и тенденций в железнодорожной отрасли, ставки предоставления полувагонов под экспортные перевозки угля составляют в среднем 0,32 руб. за т-км (-34% по иннополувагонам и -25% по типовым полувагонам к уровню января 2025 года). Таким образом, со стороны регуляторов целесообразно выполнять мониторинг ставок предоставления вагонов под экспортные перевозки углей, чтобы предоставляемые со стороны РЖД скидки не перетекли в рост ставок операторов. Продолжение со стороны РЖД практики улучшения технологических показателей перевозок и роста скоростей будет улучшать доходность оперирования и создаст предпосылки для ограничения транспортных затрат грузоотправителей», — прогнозирует эксперт.

По деньгам, как мне шепнули по секрету, угольщики насчитали уже несколько десятков миллиардов преференций, рассказал Vgudok ещё один инсайдер. «Но это надо проверять. Пока конкретной информации нет», — уточнил наш собеседник. На фоне бесчисленного числа антироссийских санкций и запредельно низких цен на уголь на экспортных рынках обеспечить устойчивую рентабельность зарубежных поставок твёрдого топлива из России можно лишь за счёт снижения издержек по всей цепочке создания стоимости, рассказал Vgudok партнёр NEFT Research по консалтингу Александр Котов. «Резервы оптимизации расходов на угольный экспорт мы видим в возврате понижающих коэффициентов 0,4 (на дальность) и 0,895 (на энергетический уголь), а также дополнительной скидки в 12,8% для перевозки угля в направлении портов Юга и Северо-Запада. Возврат понижающих коэффициентов и дополнительная скидка к РЖД-тарифу позволят улучшить экономику зарубежных поставок угля на 240–720 руб./т в зависимости от направления поставки и вида угля. Идея простая — дать скидку на транспортировку угля в западном направлении и развернуть часть угольных потоков с перегруженного восточного направления, тем самым снижая затраты на дорогостоящую модернизацию Восточного полигона. Причины сокращения экспорта угля на поверхности: отрицательная рентабельность таких поставок по всем видам угля и направлениям зарубежных отгрузок.

Нетбэк на российский энергетический уголь марки Д (калорийностью 6000 ккал/кг, NAR), произведённый в Кузбассе, при поставках через дальневосточные порты (Восточный) в начале января оценивался NEFT Research примерно в 3350 руб./т, в настоящее время расчётная доходность упала до 655 руб./т. Нетбэк на аналогичный уголь при отгрузках через балтийские порты (Усть-Луга) сократился с 2730 руб./т в январе до 1190 руб./т в первой декаде апреля, при поставках через южные порты (Тамань) — с 2783 руб./т до 1351 руб./т. Отрицательная доходность в настоящее время наблюдается и при экспорте коксующегося угля. Почему провал в ЖД-отгрузках угля случился именно в апреле? У угольщиков закончились долгосрочные контракты. А продавать уголь себе в убыток (на фоне низких цен на мировом рынке, неся значительные убытки при перевозках, т.к. затраты угольщиков за последние годы на ЖД-перевозку угля кратно выросли) долго никто не сможет. В целом в 2024-25 гг. со стороны РЖД сложилась порочная практика снижения объёмов, подаваемых грузоотправителями к перевозке грузов: угольщики вынуждены «перезакладываться» на этапе подач заявок (ГУ-12), чтобы в результате квотирования со стороны РЖД получить необходимые объёмы. Фактически РЖД лишились основы своей грузовой базы в перевозках — угля, от которого они так настойчиво хотели избавиться и заместить его «более высокомаржинальными» грузами. Не вышло. На дороге осталось много пустых вагонов, которые препятствуют отгрузкам других номенклатур», — напоминает эксперт.

Конечно, достаточно одного слова президента, чтобы все бюрократические механизмы в нашей стране задвигались в определённом направлении, рассказал Vgudok заместитель руководителя А ОЖдПС Денис Семёнкин. «Сейчас угольные компании начнут максимально раскручивать положительные эффекты от этого письма. Их задача прежде всего пролоббировать налоговые льготы и снижение тарифной нагрузке по линии РЖД. При этом дело по тарифной нагрузке достаточно продолжительное. Необходимо будет поменять Прейскурант 10–01 через Федеральную антимонопольную службу. Тут, скорее всего, холдинг будет оказывать всяческое противодействие этим изменениям, потому что это бюджет. РЖД с прошлого года благодаря отмене льготных коэффициентов на перевозки угля стали больше зарабатывать. Но есть интересный момент. Пока этот вопрос по тарифам будет решаться, скорее всего, конъюнктура на рынке угля поменяется. Он же не может вечно стоить так дёшево, как сейчас. Рано или поздно лето-осень закончатся, зима придёт холодная. Может ещё и Европа разморозится для нас. Тогда стоимость угля будет расти и угольщиков в меньшей степени будет сдерживать повысившийся железнодорожный тариф. Они при благоприятной конъюнктуре угля больше заработают.

И есть один очень утешающий момент. Там написано, что надо работать с высвобождающимися людьми. Будет здорово, если государство шахтёров из Кемеровской области, региона с неблагополучным климатом и плохой социально-экономической обстановкой, начнёт перевозить в другие места. Сейчас появились новые регионы, где и климат лучше, и люди нужны для работы в сельском хозяйстве, на предприятиях. Хорошо будет, если люди из Сибири, где после себя марсианские пейзажи оставляют угольные компании, поедут в цветущие места», — заключает эксперт. Отдельно хочется отметить обширнейший список ведомств и организаций, прописанных в письме г-на Новака и привлекаемых к помощи угольной отрасли: от привычных профильных Минтранса и РЖД до банковских институтов, ФНС и даже МИДа, призванного вершить экспортные судьбы российского угля в эпоху торговых войн. Хочется верить, что всё написанное станет не апогеем деятельности всесильного угольного лобби, а первым шагом коллективной работы (к которой мы не один год призывали все заинтересованные стороны) для спасения загнавшей себя в угол отрасли.

Фото: РИА Новости Вместо P. S. Напомним, что накануне майских праздников медиаплатформа Vgudok выпустила СПЕЦПРОЕКТ «КраеУгольный камень преткновения. Железные дороги не везут, углю не везёт», посвящённый кризису угольной отрасли, провоцирующему проблемы в смежных сферах экономики и возможным реформам. В семи материалах проекта мы подробно рассказали о мировой конъюнктуре, санкционном давлении на угольщиков, их конфликтах с железнодорожниками и портовиками, тотальном экспортном перекосе отрасли, провоцирующем кросс-субсидирование логистики, грузовой экспансии угля на ЖД, оставляющей не у дел другие грузы, игнорировании кураторами важнейшей сферы углехимии, региональных угольных войнах и даже (для ценителей рубрики «а как у них») о клятвах Дональда Трампа спасти американский уголь. Цените своё время? Уверены, что качество имеет цену? У вас есть 1520 причин подписаться на премиальный Telegram-канал медиаплатформы ВГУДОК — @Vgudok.PRO Максим Ярошевский, Владимир Максимов