Золото, валюта или вклады: как приумножить деньги в 2025-м

Для россиян 2025 год начался в условиях финансовой нестабильности: высокая инфляция, валютные колебания и геополитические риски продолжают влиять на экономику. На фоне этих вызовов эксперты обсуждают, как гражданам защитить свои сбережения и выбрать эффективные инвестиционные инструменты. Среди лидеров прошлогодней доходности — золото, рублевые депозиты и криптовалюты. Но что будет актуально в этом году: банковские вклады под высокие проценты, инвестиции в драгметаллы или в новые финансовые технологии? Фото: unsplash.com тестовый баннер под заглавное изображение

Какие стратегии помогут минимизировать риски и увеличить доходность накоплений? Об этом «365NEWS» рассказали эксперты: финансовый аналитик Сергей Дроздов, аналитик Финансовой академии Capital Skills Марк Гойхман и финансовый эксперт Андрей Верников.

— Как показывает статистика, биткоин и золото оказались самыми прибыльными финансовыми инструментами в прошлом году. Значит ли это, что в них надо вкладываться и в 2025-м?

Верников: — Хорошо, что золото и биткоин показали высокую доходность в 2024-м, но инвесторы должны смотреть на среднесрочные горизонты — от трех до пяти лет. За этот период рынок может сильно измениться, и попытки ловить краткосрочную выгоду часто приводят к убыткам. Оптимальным решением является диверсификация: например, распределение портфеля на 40% в облигации с фиксированной доходностью и 60% в рисковые активы, такие как акции. Эта стратегия особенно эффективна при регулярных инвестициях, например, с доходов или зарплаты. В 2025 году, по моему мнению, основным драйвером роста станут акции.

Гойхман: — Потенциал золота практически исчерпан. В 2024 году был значительный рост его стоимости, но в 2025-м темпы его подорожания замедлятся. Ожидается прирост около 10%, но существенных скачков цены ждать не стоит. Биткоин остается непредсказуемым активом. Его рост в минувшем году был вызван действиями финансовых регуляторов, такими как снижение процентных ставок. В 2025-м эти факторы могут утратить силу, что приведет к замедлению роста стоимости криптовалют. Акции по-прежнему выглядят перспективно, особенно в условиях оживления рынка благодаря возможному смягчению денежно-кредитной политики. Общий прирост фондового индекса может достичь 20%.

Дроздов: — Согласен, что рост стоимости золота замедлится. Этот актив интересен в основном спекулянтам из-за увеличившейся волатильности. Для тех, кто ищет стабильность, я рекомендую банковские рублевые депозиты. Пока процентные ставки остаются высокими, можно зафиксировать доходность в диапазоне 20–22%. Это надежный инструмент для сохранения капитала. Фондовый рынок, в свою очередь, будет зависеть от внешнеполитической обстановки. При снижении напряженности индекс может достичь новых высот. При приобретении акций особое внимание стоит уделить ведущим компаниям, которые уже показывают признаки восстановления. Их целевые уровни приближаются к историческим максимумам. Облигации, несмотря на сложный 2024 год, могут восстановиться. Длинные бумаги способны обеспечить доходность до 20% при стабильной макроэкономической ситуации.

«Заработать на недвижимости будет сложно»

— Биткоин стал лидером доходности 2024 года, несмотря на риски и высокую волатильность. Закрепят ли криптовалюты успех в 2025-м и стоит ли россиянам на них обратить внимание?

Верников: — Каждый частный инвестор должен сам определить уровень допустимого для себя риска. На зарубежных рынках биткоину советуют выделять 2–3% портфеля, но в России инвесторы часто готовы к большему риску. Лично я ограничиваю вложения в криптовалюты на уровне 8%. Основные риски связаны с развитием технологий, таких как квантовые компьютеры, и с рыночной спецификой. В 2024 году рост был обусловлен ожиданиями законодательных стимулов в крупных экономиках, но после их реализации возможна коррекция. Я рекомендую держать биткоин до уровня $120 тысяч за монету (в настоящее время котировки биткоина составляют $101–102 тыс. — «365NEWS»), хотя просадки меня не пугают. Тем, кто не готов к высокой волатильности, не стоит инвестировать в криптовалюты.

Гойхман: — Криптовалюты подходят для тех, кто готов к высоким рискам и обладает глубокими знаниями в финансовой сфере. Для большинства людей биткоин не является инструментом для защиты сбережений от инфляции, а скорее частью рисковой составляющей инвестиционного портфеля. Неквалифицированным инвесторам я рекомендую минимизировать вложения в криптовалюты или вовсе воздержаться от них, поскольку без опыта и знаний это может привести к значительным убыткам.

Дроздов: — У биткоина нет фундаментальной ценности, а его популярность напоминает спекулятивные пузыри прошлого. Рост его стоимости в 2024 году был вызван слухами о поддержке крупных экономик. Хотя биткоин удобен для расчетов в условиях санкций, это больше инструмент, чем полноценный актив. У криптовалюты отсутствует фундаментальная база оценки стоимости, а ограниченное количество монет делает ее похожей на глобальную финансовую пирамиду. Инвесторам без опыта и глубокого понимания рынка криптовалюта не подходит из-за высокой волатильности и неопределенных перспектив.

— Останется ли недвижимость надежным вложением в новых условиях?

Верников: — Лично я предпочитаю осязаемые активы, такие как недвижимость, особенно небольшие объекты — квартиры-студии, кладовки, парковочные места или гаражи. Вложения в них не только сохраняют капитал, но и могут улучшить качество жизни. В первом квартале 2025 года цены на недвижимость, вероятно, останутся на относительно низком уровне, что создает возможности для выгодных покупок. Однако сдача недвижимости в аренду требует времени и усилий, что делает ее больше похожей на бизнес, требующий активного участия.

Гойхман: — В 2024 году цены на жилую недвижимость оставались стабильными, показывая минимальный рост из-за ослабления покупательной способности и сокращения доступности ипотеки. В ближайшие месяцы возможна небольшая корректировка цен в сторону снижения. Доходность аренды составляет около 7–8% годовых, что делает ее менее выгодной по сравнению с другими инвестиционными инструментами. Если процентные ставки начнут снижаться во второй половине 2025 года, спрос на жилье может вырасти, что приведет к росту цен. Однако на краткосрочную перспективу недвижимость не выглядит привлекательной для инвестиций.

Дроздов: — В 2025 году заработать на недвижимости будет сложно. Цены поддерживаются искусственно, и значительного их снижения ждать не стоит. Если процентные ставки начнут снижаться, это может спровоцировать рост цен, поскольку застройщики быстро реагируют на изменения. Вложения в жилую недвижимость оправданы только в долгосрочной перспективе, так как ее стоимость коррелирует с инфляцией и валютным курсом. Однако доходность от аренды будет низкой, что делает недвижимость не лучшим выбором для краткосрочного заработка.

«Вероятность заморозки вкладов крайне мала»

— С ростом ключевой ставки доходность по рублевым депозитам достигла рекордных уровней — она превышает 20% годовых. Насколько привлекательна такая стратегия хранения сбережений в 2025 году?

Верников: — В условиях текущей геополитической и экономической ситуации абсолютно безопасных инструментов нет, но вероятность заморозки вкладов крайне мала. Гиперинфляция также маловероятна благодаря контролю через ключевую ставку. Например, вклад под 22% годовых на полгода позволяет компенсировать инфляцию, даже если реальные цены растут быстрее официальных данных. Хотя я предпочитаю облигации, но депозиты вполне подходят для тех, кто ищет стабильность.

Гойхман: — Сейчас уникальная ситуация: ставки по вкладам превышают как официальную, так и реальную инфляцию. В некоторых банках доходность достигает 21–22% годовых при инфляции в 9–10%. Однако при снижении ключевой ставки проценты по депозитам также пойдут вниз. Несмотря на это, вклады остаются простым и надежным инструментом сохранения капитала. Я рекомендую фиксировать текущие ставки на сроки от одного до двух лет, так как на более длительные периоды банки обычно предлагают менее выгодные условия. Вклады особенно актуальны в условиях экономической и политической нестабильности.

Дроздов: — Высокая ключевая ставка позволяет зафиксировать рекордную доходность по вкладам. Слухи о возможной заморозке вкладов не имеют под собой реальных оснований. Если вспомнить 90-е годы, замораживание средств было связано с дефицитом финансов в стране и слабой налоговой системой. Сейчас ситуация кардинально отличается: ликвидности в экономике достаточно, и подобные меры нецелесообразны.

Для большинства граждан депозит остается самым доступным и понятным способом сбережения. Если кто-то еще не воспользовался высокими ставками, сейчас подходящее время открыть вклад. Главное — внимательно выбрать наиболее выгодное предложение, чтобы получить максимальную доходность.

— Доллар и евро сейчас считаются токсичными активами. В то же время растет интерес к юаню, а некоторые даже обращают внимание на другие валюты — шекель, рупия, дирхам… Стоит ли рассматривать валюту как инвестиционный инструмент? Если да, то какие варианты предпочтительнее?

Верников: — Валюта должна быть частью диверсифицированного портфеля. Полная зависимость от рубля — рискованная стратегия, так как вложения в одну валюту увеличивают уязвимость к экономическим колебаниям. Для диверсификации можно рассмотреть облигации с доходностью в валюте, например, замещающие облигации крупных компаний. Также существуют стабильные цифровые валюты (stablecoins), обеспеченные активами, которые гибче в использовании, чем традиционные защитные инструменты, такие как золото. Наличную валюту, особенно доллары, я бы не рекомендовал из-за их инфляционных перспектив.

Гойхман: — Для непредвиденных ситуаций стоит держать часть средств в твердой валюте, например, долларе или евро, однако мы знаем, что есть сложности с приемом старых купюр. Юань становится все популярнее: на российском рынке появились корпоративные и муниципальные облигации в юанях с доходностью до 25%. Однако важно учитывать риски эмитентов — государственные бумаги надежнее корпоративных. Разделение средств между наличной валютой и инвестициями в юань поможет создать сбалансированный портфель, защищенный от валютных рисков.

Дроздов: — Валютные инвестиции актуальны, но важно правильно выбрать момент входа. Многие уже понимают, что покупать валюту на пике курса невыгодно. Рублевые депозиты сейчас дают около 20% годовых, что может конкурировать с доходностью валютных активов. Валютные курсы цикличны, поэтому важно учитывать их долгосрочные перспективы и комбинировать валютные вложения с другими инвестиционными инструментами.

«Ювелирные изделия для инвестиций не выгодны»

— Инвестиции в золото и серебро в 2024 году оказались одними из самых эффективных вариантов вложений. Стоит ли обычному человеку «с улицы» приобретать слитки, монеты или ювелирные изделия?

Верников: — Инвестиции в золото и серебро подходят для долгосрочных вложений. Слитки и монеты более эффективны на длительном горизонте, хотя спред при их покупке и продаже может достигать 7% в спокойные времена и даже больше в периоды высокой волатильности. Для спекулятивных инвесторов доступны биржевые инструменты, такие как фонды (ETF) и фьючерсы, но они несут высокие риски для новичков. Металлические счета в банках привлекательны, но в кризисных ситуациях могут возникнуть проблемы с ликвидностью. Золото остается ключевым элементом для диверсификации, так как его стоимость определяется на международных рынках, что снижает зависимость от курса рубля.

Гойхман: — Ювелирные изделия не подходят для инвестиций из-за высокой наценки, достигающей 180%, и значительных потерь при продаже. Слитки золота популярны, но разница между ценой покупки и продажи может доходить до 20%, что снижает их эффективность. Они также требуют затрат на хранение. Обезличенные металлические счета менее ликвидны в кризис. Более удобным вариантом являются биржевые инструменты, такие как ETF на золото, однако они подходят только для опытных инвесторов. Серебро перспективно благодаря спросу в промышленности, но оно менее ликвидно, чем золото, и более подвержено колебаниям цен. Покупка серебряных слитков может быть выгодной при временном снижении их стоимости.

Дроздов: — В 2024 году рост цен на золото и серебро стал следствием инфляции, стимулирующей спрос на эти активы. Золото — это долгосрочный инструмент, эффективный на горизонте от 10 лет. Инвестиционные монеты из золота — надежный выбор для тех, кто не хочет участвовать в биржевой торговле. Они защищают от девальвации национальной валюты, особенно в нестабильной экономике, но менее подходят для краткосрочных целей. Ювелирные изделия для инвестиций невыгодны из-за высокой стоимости и потерь при продаже. Серебро интересно с точки зрения роста стоимости, особенно благодаря его промышленному применению, но его ликвидность ниже, чем у золота.