Итоги 2024: мука

Производство муки за 10 месяцев 2024 г. самое высокое с 2012 г. Серые мукомолы выходят из сумрака Рекордный экспорт пшеничной муки Ценовая конъюнктура: резкий рост цен на пшеничную муку в первой половине года, еще более резкое повышение цен на ржаную муку на ряде ключевых базисов до конца года Маржинальность мукомольного производства стремится к нулю За 10 месяцев 2024 г. официальное производство муки выросло до 8,23 млн т по сравнению с 8,01 млн т за тот же период прошлого года. Это самый высокий показатель с 2012 г., когда выработка составила 8,44 млн т. Увеличению производства способствует, в т.ч., продолжающий расти экспорт. Следует отметить также, что более высокие показатели производства частично обусловлены легализацией мукомольного рынка. Данный процесс происходит в последние годы благодаря введению системы прослеживаемости зерна и продуктов его переработки (ФГИС Зерно ). В феврале 2023 г. ИКАР сделал прогноз, что экспорт пшеничной муки в сезоне 2024/25 будет сокращаться. Он оправдался. Так, за 4 месяца текущего мукомольного сезона (август-декабрь 2024 г.) вывоз составил 285 тыс. т по сравнению с 489 тыс. т за тот же период сезона 2023/24. Однако экспорт по итогам сезона 2024/25 может оказаться выше, чем в предыдущем, вследствие высоких пошлин на пшеницу из-за девальвации рубля. Что касается календарного 2024 г., то, по нашим оценкам, экспорт пшеничной муки в 2024 г. может составить 1,15 млн т (0,98 млн т в 2023 г.). Крупнейшие страны импортеры Афганистан, Китай, Ирак. Неблагоприятные погодные условия в период зимовки и вегетации пшеницы и ржи стали причиной снижения их валовых сборов, в части ржи до исторически минимального уровня. Как следствие, цены на обе культуры заметно укрепились. В итоге цены на пшеничную и ржаную муку резко рванули вверх во многих регионах-производителях, начиная со второй половины мая-июне. Другая ценовая картина наблюдалась в Сибири. Цены на оба вида муки были относительно стабильными или даже снижались. В прошлом сезоне в данном макрорегионе они достигли чрезвычайно высоких уровней. Причина - низкие параметры урожая 2023 г. В 2024 г. ожидался хороший урожай. В итоге он состоялся. Однако доля зерна мукомольных кондиций оказалась невелика, что в перспективе может способствовать росту цен. Цены на пшеничную муку, руб./т Цены на ржаную муку, руб./т Несмотря на резко подорожавшую муку, маржинальность мукомольного производства в августе-декабре 2024 г. снижалась, вплотную приблизившись к концу года к нулевой отметке. Мукомолы не имели возможности адекватно реагировать на сигналы, поступающие с зернового рынка, в силу высокого предложения муки. Кроме того, традиционно ограничителем маржинальности выступает тот фактор, что основными потребителями муки являются хлебопекарные предприятия, которые не имеют возможности на растущем рынке значительно повышать цены на свою продукцию. Маржа мукомольных предприятий-производителей пшеничной муки, Центр европейской части России, EXW