«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк страхование жизни» на уровне ruAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Совкомбанк страхование жизни» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «Совкомбанк страхование жизни» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «Совкомбанк страхование жизни» обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, комфортной оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также умеренно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «Совкомбанк страхование жизни» реализует программы накопительного, инвестиционного и рискового страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокие рыночные позиции. По данным Банка России, компания заняла 9 место по взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2024 года, собрав 12,8 млрд рублей страховых премий. Темпы прироста взносов являются крайне высокими (65,7% за 1 полугодие 2024 года по сравнению 1 полугодием 2023 года). Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2024 активы страховщика составили 70,6 млрд рублей, собственные средства – 4,2 млрд рублей, уставный капитал – 1 050 млн рублей. Собственные средства компании на фоне выплаты дивидендов сократились на 51,9% на 30.06.2024 по сравнению со значением на 30.06.2023.

Комфортная оценка страхового бизнеса компании. За 1 полугодие 2024 года доля крупнейшего направления деятельности - банковского накопительного страхования жизни с регулярными взносами на срок от 2 до 5 лет - составила 33,8%, сократившись на 15,2 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом более 50% взносов страховщика за 1 полугодие 2024 года было получено через связанного посредника, кредитоспособность которого агентство оценивает как высокую. Комиссионное вознаграждение по основному каналу продаж - кредитные организации - составило 4,1% соответствующей премии за 1 полугодие 2024 года, что также положительно влияет на рейтинг.

Сильные финансовые результаты. Показатели рентабельности капитала (43,0% за 2023 год и 309,1% в годовом выражении за 1 полугодие 2024 года) и продаж (15,7% за 2023 год и 73,3% за 1 полугодие 2024 года) находятся на высоком уровне. Рентабельность инвестиций также соответствует положительной оценке фактора (8,9% за 2023 год и 7,3% в годовом выражении за 1 полугодие 2024 года). Доля расходов на ведение дела (13,8% за 2023 год и 9,8% за 1 полугодие 2024 года) находится на низком уровне, как и коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (19,4% и 22,4% соответственно). Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций был положительным на протяжении последних четырех кварталов.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 2,37 на 30.06.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 1,67 на 30.09.2023. Коэффициент качества активов составил 0,85 на 30.06.2024. Диверсификация активов также выделена в числе позитивных факторов: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 8,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов на 30.06.2024. Риски концентрации активов на связанных сторонах оцениваются агентством как низкие ввиду их высокого кредитного качества. Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. На 30.06.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,2, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах США – 1,2, в евро – 1,0. Значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,30 на 30.06.2024) находится на высоком уровне. В то же время низкое значение коэффициента общей ликвидности (1,07 на 30.06.2024) оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса за вычетом задолженности по выплате дивидендов (1,5% на 30.06.2024) относится к числу позитивных факторов. Уровень долговой нагрузки отмечается как высокий (24,2% капитала на 30.06.2024). Низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,6%), а также отсутствие внебалансовых обязательств на 30.06.2024 положительно оцениваются агентством.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание умеренный уровень организации системы управления рисками. В компании функционирует комитет по рискам, а также подразделение риск-менеджмента. Уровень регламентации процессов управления рисками оценивается как недостаточный. Агентство высоко оценивает надежность перестраховочной защиты компании: за 1 полугодие 2024 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,99. В числе позитивных факторов агентство также отмечает наличие у компании утвержденной стратегии развития, а также высокое качество краткосрочного финансового планирования.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «Совкомбанк страхование жизни» был впервые опубликован 17.11.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 04.10.2023.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 06.12.2023), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Совкомбанк страхование жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Совкомбанк страхование жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Совкомбанк страхование жизни» дополнительных услуг.