Такая важная инфляция – что теперь скажут ЦБ и ФРС

Российский фондовый рынок завершил сегодняшний день скорее нейтрально, но в ходе торгов преобладала тенденция к снижению. По итогам дня индекс МосБиржи просел на 0,13% и составил 2668,03 п., индекс РТС потерял 0,29% - до 920,93 пункта.

Сегодня и в России, и в США вышли данные по инфляции. Рынки и аналитики оценивают свежую статистику и делают прогнозы по решениям ЦБ и ФРС.

Что у нас? Согласно данным Росстата, годовая инфляция в России в августе замедлилась до 9,05% против 9,13% в июле. Недельный показатель же ускорился – за период с 3 по 9 сентября цены выросли на 0,09% после дефляции 0,02% за предыдущую неделю.

«Отсутствие замедления инфляции – это серьезный аргумент за повышение ставки в эту пятницу на 1 п.п. Но мы по-прежнему полагаем, что ЦБ больше внимания уделит замедлению экономики и оставит ставку неизменной», - рассказывает Евгений Коган, инвестбанкир, автор канала bitkogan.

«Теперь Банку России будет непросто принимать решение о повышении ставки. Вероятность того, что ставка останется неизменной я бы повысил до 40-50%», - комментирует вышедшие данные Александр Абрамов, заведующий лабораторией Института прикладных экономических исследований РАНХиГС.

А что у них? Индекс потребительских цен в США в августе составил 0,2% м/м, как и ожидалось. Базовый ИПЦ составил 0,3% м/м, ожидалось 0,2%. Год к году индекс потребительских цен составил 2,5%, ожидалось – 2,9%. «Ускорение устойчивой части инфляции закрывает дискуссию о резком снижении ставки. ФРС снизит ее аккуратным шагом на 0,25 п.п.», - категоричен Евгений Коган.

«Базовая инфляция 0,3% м/м и составила 3,2% г/г - без позитива для «голубей». Рост цен на жилье снова ускорился до 0,5% м/м, а дезинфляционная динамика приостановилась. Рост цен в услугах ускорился до 0.4% м/м и составил 4.9% г/г. Тема снижения ставки на 50 б.п совсем теряет актуальность», - согласен Егор Сусин, автор Telegram-канала TruEcon.

В результате американские индексы начали день падением, более чем на 1%. В настоящий момент ситуация выправилась, акции начали откупать, индексы движутся разнонаправленно: к 20.20 мск индекс S&P 500 теряет 0,13%, Dow Jones в минусе на 0,45%, индекс Nasdaq растет на 0,7%. Рынок в резкое снижение ставок теперь совсем не верит, отмечает Евгений Коган. 

Доллар в ответ на статистику начал укрепляться, а золото, напротив, перешло к снижению.

Нефть растет. Но это не помогло российскому рынку. К 20:30 мск нефть марки Brent в плюсе на 2,3% и стоит $70,84, бочка» Light стоит $67,66 (+2,9%).

Из корпоративных историй сегодня стоит выделить решение акционеров «Яндекса» одобрить первые в истории компании дивиденды. Несмотря на небольшую дивидендную доходность, акции отреагировали ростом на 1,24%.

Сегодня также стало известно о том, что «Росбанк» присоединится к группе «ТКС Холдинг» (-0,96%) в качестве филиала. Завершение интеграции запланировано в 1 квартале 2025 года. «Решение выглядит вполне разумным и главное ожидаемым. Во-первых, гарантирован быстрый рост акционерной стоимости, во-вторых, очевидна синергия от объединения, наконец, экономия - расходы на те же ИТ решения будут существенно снижены. К тому же, клиентам обещают «бесшовность» и сохранение всех обязательств. А бренд «Росбанка», как мы понимаем, сохранится для определенного сегмента клиентов, ну прямо как Merril Lynch при слиянии с Bank of America», - комментирует Евгений Суворов, экономист банка "ЦентроКредит".

«Кейс близок к своему завершению. Уже в ближайших отчетностях мы сможем увидеть эффект интеграции. Бумаги «ТКС Холдинга» относим к одним из фаворитов российского банковского сектора», - отмечает Евгений Коган.

Помогаем новым клиентам «Финама» сделать первый шаг в инвестициях с нами — и сразу получить прибыль. Инвестируйте с ежедневной гарантированной премией 30% годовых на ваши активы! Пополните счет и начните свой путь к выгодным инвестициям прямо сейчас.

Индекс гособлигация RGBI сегодня снизился на 0,13% - до 104,80 п. Минфин в среду разместил ОФЗ выпуска 29025 на 67 млрд рублей при спросе в 242 млрд рублей. Также Минфин разместил ОФЗ выпуска 26248 на 30,7 млрд рублей при спросе в 78,7 млрд рублей. Хороший результат как во флоутере, так и в классике, отмечает Евгений Суворов. По его словам, план на квартал и на год еще пока несколько далек от выполнения, хотя Минфин может его реализовать путем размещения флоутеров.

На валютном рынке без существенных изменений. По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 0,09% и составил 12,694 рубля. Фьючерс на доллар потерял на 0,33% и достиг 89,990. Официальный курс доллара ЦБ на 12 сентября – 91,2653 рублей за доллар, курс евро 100,7421.