Эксперт назвал четыре актива для защиты инвесторов от рецессии

Экономисты повысили оценку вероятности рецессии в американской экономике в ближайший год с 15 до 25%, при любом сценарии это может привести к падению стоимости активов, нефтяных котировок, а также к ослаблению рубля. Какие активы помогут снизить тревожность и защитить портфели инвесторов, рассказал директор ABETA Capital Василий Белокрылецкий, передает РБК.

Золото

Драгоценные металлы — это традиционный защитный актив и действенный инструмент диверсификации и хеджирования портфелей на случай мировых потрясений. Золото тоже может оказаться под давлением, но у него есть факторы поддержки, такие как приток капиталов иностранных инвесторов, связанный с переходом центробанков к смягчению ДКП, снижение привлекательности долгового рынка, высокий спрос среди центральных банков развивающихся стран, а также геополитическая напряженность и снижение ставок ФРС.

В отличие от золота, редкие металлы в случае рецессии потеряют в цене, так как они сильно зависят от потребительского спроса (из них изготавливают чипы, батареи, электронику).

Сырьевой сектор

Акции сырьевых компаний защитят портфель, если обратиться к эмитентам с сильным балансом, небольшой себестоимостью добычи и низкой долговой нагрузкой — например, Shell и Saudi Aramco, а также Equinor.

Кроме того, важно учесть, что на нефть в последние месяцы уже оказывается давление, спотовые цены на Brent упали почти на 4%, а фьючерская кривая на 2025 год опустилась ниже торгового диапазона. Но его нижнюю границу последние годы контролирует ОПЕК+, поэтому есть шанс, что цены на энергоресурсы будут поддерживать, давая акциям сектора надежду на потенциал роста.

Облигации и ОФЗ с плавающим купоном

Короткие облигации и фонды денежного рынка дают возможность получить высокий фиксированный доход при минимальных рисках изменения стоимости. Для краткосрочных инвестиций подойдут и флоатеры (с плавающим купоном), у которых размер купона зависит от уровня ключевой ставки Центробанка. Этот факт защищает их от падения цен на фоне роста процентных ставок при ужесточении ДКП.

Если инвестиция рассчитана на более долгий срок, лучше выбирать облигации, рассчитанные на период, соответствующий горизонту инвестирования. Сделать это стоит на пике ужесточения ДКП. Но и у этой стратегии есть недочеты, так как никто не знает, когда произойдет этот пик.

Дивидендные аристократы

Дивидендная доходность большинства эмитентов как на российском рынке, так и в США в настоящее время ниже, чем доходность по надежным гособлигациям, потому инвесторы отдают предпочтение этому безрисковому инструменту.

При рассмотрении дивидендных компаний стоит учесть коэффициент выплаты дивидендов и запас кэша на балансе. Как правило, дивидендные аристократы лучше других эмитентов переживают шторм на фондовом рынке. К ним относятся ЛУКОЙЛ (доходность 18%), «Газпром нефть» (17%), МТС (16%), «ФосАгро» (13%) и Сбер (13%).

Однин из наиболее простых и надежных способов инвестирования — банковский вклад. Он помогает сберечь средства от быстрорастущей инфляции и приумножить их. Эксперты Банки.ру создали подборку выгодных предложений.