Аналитика цен на урожай к 9 августа. Переработчики сои «прощупывают» почву

Продолжающийся тренд на снижение экспортной пошлины на пшеницу оказывает поддержку ценам на культуру, но возвращение ставки на вывоз кукурузы может сказаться на ее закупочных прайсах. Ячмень все также имеет высокий спрос у импортеров, и даже поступление нового урожая не позволяет котировкам снижаться: фактор сокращения посевных площадей встревожил рынок. В сегменте сои пока сезонное затишье, хотя пераработчики уже начали проводить тестовые сделки, предлагая за новый урожай более низкие цены. ПШЕНИЦА Мировой рынок Факторы, ведущие к росту цен: Рост тендерной активности по закупкам нового урожая: Алжир закупил 600 700 тыс. тонн, Египет объявил тендер на поставку рекордного объема в 3,8 млн тонн в период с октября 2024 года по апрель 2025 года. Ухудшение прогнозов производства европейской пшеницы в текущем сезоне. Агентство Strategie Grains понизило прогноз валового сбора мягкой пшеницы в странах Евросоюза на 4,2 млн тонн до 117,5 млн тонн. В свою очередь международное агентство Argus прогнозирует худший урожай мягкой пшеницы во Франции за последние 40 лет 25,2 млн тонн (-27% к прошлому сезону). Факторы, ведущие к снижению цен: Активное продвижение уборочной кампании в США, а также хорошее состояние посевов. Уборка яровой пшеницы по состоянию на 4 августа завершена на 6% площадей (-2% к аналогичному периоду прошлого года), озимой на 88% (+3%). Доля посевов яровой пшеницы в хорошем/отличном состоянии составила 74% (+33% к аналогичному периоду прошлого года). Российский рынок Факторы, ведущие к росту цен: Усиление конкуренции между внутренними потребителями и экспортерами за новый урожай на фоне выжидательной позиции со стороны аграриев. Снижение экспортной пошлины. Факторы, ведущие к снижению цен: Значимых факторов не отмечено. Резюме: Цены на пшеницу в глубоководных портах, как и ожидалось, сохранили положительную динамику. Поддержку оказало значительное снижение экспортной пошлины, можно предположить, что рост котировок продолжится, так как на следующей неделе пошлина снова обновит свой исторический минимум. С другой стороны фиксируется усиление конкуренции с внутренними потребителями за предложения со стороны аграриев, которые готовы контрактоваться. На этом фоне можно ожидать, что экспортеры продолжат повышать закупочные прайсы, стремясь закупить необходимый объем. ЯЧМЕНЬ Факторы, ведущие к росту цен: Согласно прогнозу Иностранной сельскохозяйственной службы Минсельхоза США (FAS USDA), из-за неблагоприятной погоды и сокращения урожайности оценка производства ячменя в Евросоюзе в 2024/25 сельхозгоду была сокращена до 51,7 млн тонн (-1,1 млн тонн к прошлой оценке; -3,9 млн тонн к сезону 2023/24). Факторы, ведущие к снижению цен: Значимых факторов не отмечено. Российский рынок Факторы, ведущие к росту цен: Устойчиво высокий спрос со стороны Саудовской Аравии, Ирана и стран Северной Африки поддерживает цены на ячмень. Факторы, ведущие к снижению цен: Значимых факторов не отмечено. Резюме: Высокий спрос на ячмень российского происхождения продолжает сохраняться, что отразилось в повышении закупочных цен до уровня в 14100 рублей за тонну без НДС. Новый урожай продолжает активно поступать на внутренний рынок, однако возможное снижение внутренних цен ограничивается ожидаемым падением производства ячменя в стране. Так, по данным Росстата, посевные площади под ячмень в 2024 году оцениваются на уровне 7 млн гектаров, что на 13% уступает прошлому году. В ближайшей перспективе можно ожидать сохранения цен в текущих диапазонах, прежде всего за счет активного спроса со стороны экспортеров. КУКУРУЗА Мировой рынок Факторы, ведущие к росту цен: Значимых факторов не отмечено. Факторы, ведущие к снижению цен: Консалтинговая компания StoneX прогнозирует рост производства кукурузы в Бразилии в сезоне 2024/25 до 123,1 млн против 121,8 млн тонн сезоном ранее. Российский рынок Факторы, ведущие к росту цен: Значимых факторов не отмечено. Факторы, ведущие к снижению цен: Старт уборки кукурузы в Краснодарском крае. Резюме: Закупочный прайс на кукурузу продолжает оставаться на высоком уровне около 15500 рублей за тонну НДС на малой воде . Однако сделки на текущий день не проводятся ввиду отсутствия свободных объемов, и прайс является лишь индикативным. При этом в ближайшее время можно ожидать некоторой коррекции закупочных цен вниз на фоне появления экспортной пошлины на кукурузу, а также старта уборочной работы в Южном федеральном округе. ПОДСОЛНЕЧНИК Мировой рынок Факторы, ведущие к росту цен: Египетское госагентство по закупкам продовольствия (GASC) закупило 37 тыс. тонн подсолнечного масла по цене $1018 за тонну C F, что в пересчете на FOB Ново составляет $935 за тонну. Турция установила тарифные квоты на импорт подсолнечника со сниженной импортной пошлиной при обязательстве турецких переработчиков совокупно закупить 1 млн тонн подсолнечника у местных производителей в июле-октябре 2024 года. Факторы, ведущие к снижению цен: Значимых факторов не отмечено. Российский рынок Факторы, ведущие к росту цен: Сохраняющиеся опасения касательно снижения урожая подсолнечника в сезоне 2024/25 на фоне продолжительных высоких погодных температур на Юге. Факторы, ведущие к снижению цен: Понижение закупочных прайсов на рапс урожая 2024/25. Резюме: На российском рынке подсолнечника, как обычно под конец сезона, ликвидность сохраняется на низком уровне. Большинство переработчиков закрывают заводы на планово-предупредительные работы, на фоне чего приостанавливают закупки сырья. В то же время сообщается о единичных сделках со стороны тех игроков, кто уже начал новый сезон переработки и нуждается в объемах, в связи с чем готовы приобретать подсолнечник по более высоким ценам. На текущий момент форвардные закупки на урожай 2024/25 не имеют массового характера, поэтому оценить уровень контрактации на новый сезон довольно сложно. В целом можно ожидать снижения по отношению к семечке сезона 2023/24, однако опасения касательно объемов валового сбора и качества сырья из-за засушливых условий могут оказать серьезную поддержку прайсам. СОЯ Мировой рынок Факторы, ведущие к росту цен: Забастовка работников заводов по переработке сои в Аргентине привела к остановке погрузок из портов. Факторы, ведущие к снижению цен: Консалтинговая компания StoneX прогнозирует рекордный урожай соевых бобов в Бразилии в сезоне 2024/25 165 млн тонн (в сезоне 2023/24 149 млн тонн). Высокие темпы экспорта бразильской сои, по оценкам Anec, сохраняются, экспорт в августе может составить 7,8 млн тонн (7,6 млн тонн в августе 2023 года). Российский рынок Факторы, ведущие к росту цен: Значимых факторов не отмечено. Факторы, ведущие к снижению цен: Начало уборочной кампании на Юге России, на фоне чего крупные игроки готовы заключать форвардные контракты на сою нового урожая. Дисконт к урожаю 2023/24 составляет порядка 5-6 тыс. рублей. Резюме: Рынок сои в России, аналогично рынку подсолнечника, остается малоликвидным. Заводы сохраняют закупочные прайсы на уровне предыдущих недель с повышением в некоторых случаях, однако реальная контрактация практически не осуществляется. На этом фоне более ранний старт уборочной кампании сои на Юге позволяет переработчикам прощупывать почву, выставляя куда более низкие цены закупки на сою 2024. Дополнительное давление на рынок масличных оказывают более активные продажи рапса, в связи с чем покупателям уже нет необходимости бороться за объемы.