XAU/USD: коррекция и геополитические риски

Цена на золото демонстрирует признаки восстановления после падения, поддерживаемая усилением геополитических рисков и ожиданием смягчения денежно-кредитной политики. Инвесторы внимательно следят за развитием ситуации на Ближнем Востоке и макроэкономической статистикой.

Цена золота поднялась после падения более чем на 2% в течение трех предыдущих торговых сессий. Пока что этот рост объясняется коррекцией после недавнего падения, а также усилением напряженности между Израилем и Ираном (гибель лидера ХАМАС Исмаила Хания может спровоцировать ответную реакцию Ирана и сорвать усилия по прекращению огня) и эскалацией конфликта в секторе Газа, которые создают нестабильность на рынке и поддерживают спрос на золото как на безопасную гавань.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD

Рынки также ожидают снижения стоимости заимствований ФРС, и на фоне предстоящего смягчения денежно-кредитной политики у золота появляется значительное пространство для роста котировок.

Котировки золота, как известно, весьма чувствительны к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС.

В настоящий момент все больше экономистов и инвесторов ожидают, что ФРС снизит процентную ставку в сентябре сразу на 0,50%, несмотря на то что некоторые члены руководства американского ЦБ считают, что рынки слишком остро отреагировали на более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре.

Следующая неделя может внести «новые краски» в картину ситуации на рынке и ожиданий относительно монетарной политики ФРС. В четверг (в 12:30 GMT) будут опубликованы свежие данные по инфляции в США. Предыдущие значения (в годовом выражении):

• CPI: +3,0%, +3,3%, +3,4%, +3,5%,
• Core CPI: +3,3%, +3,4%, +3,6%, +3,8%.

Представленные данные говорят о продолжающемся замедлении потребительской инфляции, хотя и более медленными темпами, чем ожидают в ФРС. Если данные окажутся слабее предыдущих значений, то доллар, вероятнее всего, отреагирует краткосрочным снижением, в том числе и в паре XAU/USD. И наоборот, данные сильнее прогноза укрепят доллар, поскольку повысят вероятность сохранения процентной ставки ФРС на высоких уровнях более продолжительное время, что негативно может сказаться на динамике XAU/USD.

Тем временем, несмотря на недавний слабый отчет по рынку труда США, ситуация на рынке стабилизируется. Сегодня инвесторы будут следить следят за динамикой заявок на пособия по безработице. Ожидается, что число первичных заявок на отчётной неделе снизится (с 249,0 тыс. до 240,0 тыс. по прогнозу). Это может также немного успокоить участников рынка, опасающихся рецессии в США, а доллар может получить некоторую поддержку.

С технической же точки зрения пара XAU/USD демонстрирует умеренный рост, корректируясь после падения в начале недели. Цена тестирует уровни сопротивления 2396.00 и 2400.00 на прорыв вверх.

Несмотря на текущую и достаточно сильную (с рекордного максимума 2483.00) коррекцию, XAU/USD остается в зоне глобального бычьего рынка. Это априори сохраняет преимущество за длинными позициями.

В их пользу, в частности, говорит тот факт, что крупнейшие мировые ЦБ наращивают покупки золота. Так, по сообщениям СМИ, золотые резервы России по итогам июля достигли нового максимума 179,6 миллиарда долларов. По данным ЦБ РФ, их доля в международных активах страны обновила максимум с начала 2000 года, а Россия заняла 5-е место в мире по ЗВР.

*) более подробно о динамике цены и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 08 - 09.08.2024

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com