Долговой тоннель, в конце которого – «Упс»!

В последние годы мы регулярно читаем в СМИ статьи про ужасающую закредитованность населения России, и основания для этого, прямо скажем, имеют место быть. Однако же все познается в динамике и в сравнении. Так вот, динамика роста закредитованности наших домохозяйств (включая не только семьи, но и одиночек), прямо скажем, настораживает. Полагаю, мы вправе надеяться на прозорливость финансовых властей Российской Федерации. Скорее всего, у них есть понимание предельного уровня закредитованности, по достижении которого будут приняты эффективные меры, не допускающие дальнейшего роста потребительского долга, чреватого прогнозируемыми потрясениями для экономики страны.

Однако в настоящее время полезно иметь представление как о скорости роста наших долгов, так и о нашей текущей позиции закредитованности в сравнении с мировой практикой.

Так, прирост потребительских долгов за период 2023 г. составил в России около 22%, а в США за аналогичный период задолженность домохозяйств увеличилась меньше чем на 4%. Более того, если сравнить тенденции изменения задолженности домохозяйств в России и в США, то окажется, что динамика в обеих странах разнонаправленная. Для иллюстрации этого факта сравним соотношение суммы потребительского долга к ВВП. В России, по последним доступным данным, соотношение долга домохозяйств к ВВП не пугает – это около 22%, но эта пропорция постоянно растет. Для сравнения: в США эта пропорция составляет 74%. Однако в США потребительские долги на пике достигали 100% от ВВП, а в последние годы эта доля постоянно уменьшается.

Абсолютную закредитованность населения России в сравнении с американскими домохозяйствами нельзя назвать критической. В США потребительские долги достигли на конец 2023 г. 17,5 трлн долларов, а в России, по данным ЦБ на октябрь 2023 г., долги домохозяйств превысили уровень 34 трлн руб. Однако в США насчитывается более 130 млн домохозяйств, а в России их в два раза меньше – 66 млн «ячеек общества», по данным 2021 г.

Учитывая средний годовой доход в расчете на одно американское домохозяйство (154 тыс. долларов в год), нетрудно рассчитать соотношение долга и доходов: долг составляет в среднем 86% от чистого годового дохода домохозяйства. В России же средняя задолженность на одно домохозяйство достигла 521 тыс. руб., а средний располагаемый доход семьи (по данным 2022 г.) составил 1,2 млн руб. в год. Таким образом, сумма потребительских долгов у нас составляет 51% от годового дохода семьи.

Итак, российским «любителям» жить в долг есть куда стремиться, если сравнивать нашу ситуацию с закредитованностью домохозяйств в США, однако 51% – это много, и пора бы Минфину и/или ЦБ, а лучше совместно, сделать программное заявление о предельно допустимых параметрах закредитованности населения России, об отрицательных последствиях такой предельной закредитованности и, конечно, о мерах, которые ограничат саму возможность дальнейшего роста потребительских долгов. Если же продолжать применение стратегии «Посмотрим, что будет», как бы не получилось «Упс!» в конце этого долгового тоннеля.