Bitcoin, acciones industriales y energéticas: el menú del mercado para la asunción de Trump

Los inversores esperan con ansias el primer discurso que realizará este lunes Donald Trump como presidente de Estados Unidos, tras la ceremonia de asunción. Más allá de las perspectivas positivas para los activos financieros a largo plazo, para el corto plazo se prevé posible volatilidad, a la espera de mayores definiciones del mandatario.

La inactividad en Nueva York este lunes, debido al feriado en Estados Unidos, postergará para la mañana la percepción de los inversores al discurso oficial, que se reflejará en los precios de los activos. En la Argentina, como siempre sucede cuando Wall Street está cerrado, la jornada se verá limitada por los bajos volúmenes de negociación.

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Los ojos del mercado estarán puestos este lunes sobre el precio del Bitcoin. La criptomoneda líder, que opera las 24 horas, captará la atención no sólo hoy, sino en los próximos meses debido a que el nuevo Gobierno se muestra amigable con el segmento cripto, lo que hizo trepar a las cotizaciones tras el triunfo electoral del hoy Presidente.

"Más allá de los vaivenes que pudieran abrirse hasta que se aclare el alcance de sus políticas, creo que Wall Street seguiría con tono positivo. Los activos de sectores como infraestructura, industriales y bancos podrían verse favorecidos, además de las cripto por su posición constructiva con esos activos", afirma el analista financiero Gustavo Ber.

Nahuel Guevara, analista de Inviu, estima probablemente que la administración de Trump abrirá un período en el que será benigno tomar riesgo en la Bolsa. Las medidas de desregulación y reducción de impuestos que se prevén, afirma, deberían generar nuevamente un buen año para el mercado de acciones en Estados Unidos.

"Se vería beneficiado el sector industrial, que adentro incluye al de defensa, en un momento en el que la geopolítica es cada vez más compleja y las políticas de reshoring probablemente revivirán al sector manufacturero, lastimado en los últimos años y ahora también beneficiado por mayor construcción de centros de datos para empresas de inteligencia artificial", sostiene.

Guevara sostiene que el impulso que recibirán las empresas de infraestructura, ligado al incremento esperado en el consumo de electricidad por la construcción de centros de datos y el auge de la inteligencia artificial, va más allá de de los ciclos políticos y económicos que enfrentará el mercado de ahora en adelante.

"El mercado ya descontó lo malo de Trump, que es la continuidad del déficit fiscal, mayores tarifas arancelarias, restricciones en algunas formas de hacer negocios internacionales y el tema de la migración. Hay cambios que ya se incorporaron en precios, pero aún así hay lugar para entrar", afirma Jorge Harker, analista de mercados internacionales de Adcap.

Harker coincide en que las empresas de infraestructura se verían beneficiadas. A la vez, las energéticas estadounidenses, porque se prevé que Trump, a diferencia de Biden, les permitirá explorar y desarrollar más su negocio. También cree que la exposición a las cripto tomará relevancia debido a la mayor liberación prevista para ese mercado.

Nicolás Monzón, economista senior en Balanz, advierte que se prevé un mayor fortalecimiento de la moneda estadounidense a nivel global, lo que suele venir acompañado de una caída en los precios de los commodities. Por lo tanto, las perspectivas para estos activos y empresas vinculadas a ellos no son positivas para los próximos meses.

Además, resalta el economista, Trump sugirió que buscará aumentar la producción de petróleo en Estados Unidos. La iniciativa generaría un shock de oferta y presionaría a la baja al precio internacional del activo y, por consiguiente, deterioraría las expectativas de exportación y desarrollo de empresas de Oil&Gas de otros mercados, como en la Argentina.