Nejhorší investiční rady na rok 2025: tohoto experta na akciové trhy ignorujte
Moderátor kanálu CNBC Jim Cramer je rozporuplná osobnost. Těsně před prasknutím internetové bubliny například řekl, že akcie z IT sektoru jsou jeho oblíbené.
Články o akciových trzích a investicích většinou začínají tím, na co byste se měli zaměřit, které firmy si zaslouží vaši pozornost. My budeme tentokrát postupovat jinak. Řekneme vám, koho určitě neposlouchat a proč byste měli slova tohoto člověka ignorovat.
Je jím Jim Cramer. Jeho jméno vám možná nic neříká, ale ve Spojených státech je velmi známý.
Tento 69letý bývalý manažer hedgeového fondu, který pracoval i v investiční bance Goldman Sachs, už dvacet let moderuje ekonomickou show Mad Money with Jim Cramer na kanálu CNBC.
Pokud si ho však investiční komunita oblíbila, je to z paradoxního důvodu – velmi často divákům poradí špatně.
Ano, čtete dobře. Burzovní fanoušci očekávají jeho doporučení, aby se na nich mohli pobavit a případně postupovat opačně.
Na sociální síti X existuje dokonce profil, který vám umožňuje investovat úplně opačně – Inverse Cramer. Příspěvky tohoto účtu sleduje sám šéf automobilky Tesla Elon Musk.
Jedno číslo mluví za vše. Víte, o kolik by vaše portfolio loni vzrostlo, kdybyste akcie prodávali a kupovali opačně, než doporučuje hvězdný moderátor?
Až o třiačtyřicet procent. Bez problémů byste tak překonali hlavní indexy a vyrovnali se nejlepším hedgeovým fondům. Pro ilustraci, širší S&P 500 loni stoupl o 23,3 procenta a technologický Nasdaq o 28,6 procenta.
Špičkový fond Discovery Capital Management se zase dostal na 52procentní návratnost, PointState Capital vzrostl o 47,9 procenta a De Shaw Oculus si připsal 36,1 procenta.
Samozřejmě, cílem tohoto článku není vám říct, že investovat podle této inverzní logiky vám přinese pohádkové zisky, ale upozornit na zajímavý fenomén. Jinými slovy: vůbec tady nejde o doporučení jakéhokoli druhu.
Poslední větší Cramerův přešlap se udál ve středu 22. ledna. Tehdy napsal: „Společnost Nvidia by mohla prorazit (současnou úroveň).“ Akcie výrobce procesorů tehdy stály přibližně 147 dolarů (přes 3700 korun). Aktuálně se pohybují kolem 128 dolarů (lehce přes tři tisíce korun).
Mezitím se toho totiž událo hodně – příchod posledního modelu čínské umělé inteligence DeepSeek, který vyděsil západní technologický svět, ale i cla, která chce Donald Trump uvalit na své sousedy, Čínu i Evropskou unii, pokud nesplní jeho požadavky.
Analytik nic z toho nepředvídal. Kdybyste ho poslechli a nakoupili akcie společnosti Nvidia krátce po jeho relaci a příspěvku na sociální síti X, byli byste v minusu o neuvěřitelných dvacet procent.
Harris vyhraje
V lednu 2023, kdy se bitcoin obchodoval kolem šestnácti tisíc dolarů (391 tisíc korun), jej Cramer označil za falešný a podvodný. Dodal, že ceny digitálních měn žene nahoru jen samoúčelná poptávka.
Moderátor předtím investoval do bitcoinu, etheru a nezaměnitelných tokenů, ale všechna svá kryptoaktiva prodal.
Největší kryptoměna na světě od té doby zesílila o více než 525 procent.
Cramer však změnil názor a začátkem prosince loňského roku během své relace prohlásil, že bitcoin je investice, při které se nedá prodělat. „To se rozumí samo sebou,“ dodal.
Digitální měna tehdy stála přibližně 103 tisíc dolarů (necelých dva a půl milionu korun). Druhý den se propadla o čtyři tisíce dolarů (97 800 korun).
Ani rozbor tržních nálad mu moc nevychází. Začátkem listopadu minulého roku řekl, že chování investorů naznačuje vítězství demokratické kandidátky Kamaly Harris.
Asi všichni víme, jak nakonec dopadly americké prezidentské volby.
Jen kupovat
Jim Cramer je věčný optimista, pokud jde o investování. Neustále doporučuje nákup akcií.
Analýza jeho rad z let 2016 až 2022, která vyšla v rámci projektu Jim Cramer’s Recommendations: A Six-Year Analysis, ukazuje, že pouze 10,32 procenta jeho tipů se týkalo prodeje, zatímco 61,27 procenta tvořila nákupní doporučení.
Zbytek byly neutrální komentáře bez jasného stanoviska.
Tento poměr je problematický, zejména vzhledem k sledovanému období. Prvních pár let trh rostl na vlně býčího trendu, který se táhl už od roku 2009, ale pak přišly rušné časy. Pandemie tuto euforii narušila, ale nebyla jediným faktorem obratu.
Přesto Cramer téměř nikdy nedoporučoval hold – pouze v 0,15 procenta případů –, což je špatná strategie nejen v rostoucím trhu, ale i v medvědí fázi, která nastala po propadu v roce 2020.
Zdá se, že se nepřizpůsobil změnám na trhu, ačkoli právě to je klíčové pro ochranu portfolia v každém investičním cyklu.
Dotcom bublina? Nebude
Jeden z nejvíc šokujících omylů Jima Cramera se udál už 29. února 2000.
Tehdy na šestém výročí konference a výstavy o internetu a elektronickém obchodě přednesl projev, v němž pochvaloval technologický sektor obecně a vyjmenoval celou řadu svých oblíbených akcií.
Nejenže o IT odvětví řekl, že „jen tyto společnosti stojí za to vlastnit“ oproti prakticky všem ostatním, ale radostně poznamenal, že mnohé firmy v této klasifikaci „ani nemají poměr zisku na akcii, takže v následujících čtvrtletích se nebudeme muset omezovat touto metodikou“.
Je sice pravda, že rychle se rozvíjející investice vyžadují jistý druh víry, ale aktivně obhajovat ignorování ověřených analytických ukazatelů je nebezpečný přístup, kterému by se investoři měli vyhýbat.
Začátkem března následovalo prasknutí dotcom bubliny.
Neodhadl úspěch
Cramer sice často nenabádá k prodeji, ale když to doporučí, mnohdy se v daných aktivech mýlí. Portál Money Digest uvádí, že v letech 2016 až 2022 představoval roční průměrný výnos akcií, kterých jste se podle něho měli zbavit, v součtu 14,25 procenta nárůstu hodnoty.
To znamená, že diváci, kteří by se v té době stoprocentně řídili jeho radami, by přišli o významné meziroční zhodnocení svého portfolia.
Jeden příklad je obzvlášť výrazný. V listopadu 2012 Cramer doporučil prodat akcie poskytovatele streamovacích služeb Netflix.
Firma tehdy čelila výzvám, ale následující rok začala s vlastní produkcí a sklidila obrovský úspěch, když spustila seriál House of Cards.
Společnost krátce nato upevnila svou silnou pozici a v následujících letech pokračovala ve výjimečně dobrých výsledcích. Když moderátor bil na poplach, akcie Netflixu stály jedenáct dolarů. Dnes? Téměř tisíc.
Světlá výjimka
Je třeba uznat, že ačkoli se často mýlí, Cramer se občas také trefí. Dlouhodobě například doporučuje společnost zabývající se analýzou velkých dat Palantir.
Její akcie za posledních pět let vyskočily téměř o tisíc procent, z toho za posledních šest měsíců skoro o 290 procent.
Jak poznamenává portál Money Digest, v letech 2016 až 2022 jednoletá průměrná návratnost jeho nákupních výběrů dosáhla 16,39procentního nárůstu, což znamená, že mnohá aktiva z jeho výběrů se během tohoto období skutečně osvědčila.
The post Nejhorší investiční rady na rok 2025: tohoto experta na akciové trhy ignorujte appeared first on Forbes.