Que no cunda el pánico: el euríbor sube por primera vez en nueve meses, pero las hipotecas bajarán más de 1.000 euros

Si está hipotecado a tipo variable y tiene que revisar su préstamo con el euríbor de enero, no entre en pánico. A pesar de que el indicador va a cerrar el mes con su primera subida en nueve meses, las cuotas de su hipoteca se volverán a abaratar.

A falta de una sesión para cerrar el mes, el indicador al que están referenciados el grueso de los préstamos para vivienda en España cotiza en el 2,526%, lo que supone una pequeña subida con respecto al mes de diciembre, que cerró en el 2,463%. No obstante, el euríbor cotiza muy por debajo del cierre de enero de 2024, cuando alcanzó los 3,605%, lo que propiciará una sustancial rebaja en las cuotas de las hipotecas.

Una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años con un interés de euríbor +1% ahorrará unos 83 euros al mes si la revisión es semestral (unos 496 euros al semestre) y unos 90 euros mensuales si es anual (casi 1.077 euros menos), según los cálculos realizados por HelpMyCash.

Para los que estén buscando hipoteca, y después de un final de año frenético, las entidades han decidido echar el freno y enero ha traído pocos cambios a la oferta hipotecaria: "Tras un final de año de importantes rebajas en la oferta hipotecaria, enero comienza como suele ser habitual: con pocos cambios en el catálogo de los bancos", explica Estefanía González, portavoz de kelisto.es. Pese a ello, "2025 volverá a ser un año de guerra comercial, aunque no tan intenso como lo fue 2024, sobre todo en el último tramo. De hecho, a día de hoy, las hipotecas siguen siendo considerablemente más baratas de lo que eran hace un año", añade.

Motivos del frenazo

Sobre los motivos que han llevado al euríbor a cortar su racha de nueve meses a la baja, Miquel Riera, analista de HelpMyCash, considera que se debe probablemente a que los analistas financieros han enfriado sus expectativas sobre próximas rebajas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Antes de terminar el año, el consenso generalizado era que el BCE iba a recortar repetidamente sus tipos de interés en 2025, hasta situarlos en torno al 2% al terminar el año (su tipo de referencia está en el 3% actualmente). En consecuencia, el euríbor, que representa el interés medio al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí y se anticipa a los movimientos del BCE, terminó el año con una importante bajada.

El escenario actual, sin embargo, invita menos al optimismo: la inflación de la eurozona repuntó ligeramente en diciembre (hasta el 2,4%) y las medidas proteccionistas del presidente de los EE UU, Donald Trump, podrían forzar al BCE a moderar su actual política de recortes. Según el especialista de HelpMyCash, eso explica por qué el euríbor ha repuntado ligeramente en enero.

Estefanía González apunta también a los signos levemente positivos que apunta el PMI manufacturero de la UE, síntoma de mejora económica, como otro factor que habría aplacado las bajadas del euríbor.

Ebury, fintech especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, concluye al respecto que hay dos factores que tiran de los tipos en direcciones opuestas. Las perspectivas de recortes del BCE y la lentitud general de la economía de la zona euro "abogan por unos tipos más bajos". Pero esto, añaden sus analistas, se ve contrarrestado por "tímidas señales de mejora económica y unos datos de inflación que no son suficientes para descartar los riesgos inflacionistas". Y estos dos últimos factores serían, según Ebury, los que habrían frenado la bajada del indicador.

De cara al futuro, y tras la nueva rebaja de tipos del 0,25% aprobada ayer por el BCE, los analistas dan por descontada un nuevo recorte para marzo, que los dejaría seguramente en el 2,5%, en el entorno en el que cotiza en la actualidad el euríbor; pero no se atreven a predecir cómo evolucionarán más adelante.