El Tesoro renovó el 75% de los vencimientos y extendió deuda a 2027
La Secretaría de Finanzas consiguió con la licitación de este miercoles adjudicar $6,597 billones, luego de haber recibido ofertas por $7,976 billones.
Así, logró el 75% de la renovación de los vencimientos, mientras que para todo enero consiguió la renovación del 96% de la deuda. Las conversiones de enero permitieron estirar vencimientos por $15,2 billones que vencían este año y se pasaron a 2026.
Por su parte, la operación de canje que se incluyó en esta licitación adjudicó $1,178 billones, equivalente a una adhesión del 19,53%.
La Secretaría de Finanzas anuncia que en la licitación de hoy adjudicó $6,597 billones habiendo recibido ofertas por un total de $7,976 billones. Así también, en la licitación de conversión se adjudicó valor efectivo equivalente de $1,178 billones (participación de 19,53%)....
— Pablo Quirno (@pabloquirno) January 29, 2025Además, pudo estirar los vencimientos y colocó títulos hasta marzo de 2027.
Los títulos colocados fueron Lecap, Boncap, Boncer cero cupón y por conversión se colocaron Lecap a noviembre 2025.
Los compromisos a renovar esta semana trepaban a $8,8 billones, de los cuales colocó $6,597 billones.
Los instrumentos adjudicados en la licitación de hoy incluyen Lecap con vencimiento al 14 de marzo de 2025 con una tasa efectiva mensual del 2,40%, a la que se adjudicaron $0,96 billones, y otra con vencimiento al 28 de abril de 2025 con una tasa de 2,26% en la que se adjudicaron $0,750 billones.
También se ofreció un Boncap al 15 de enero de 2027 con una tasa de 2,05%. Allí se adjudicaron $4,362 billones. En el Boncer cero cupón con vencimiento el 31 de marzo de 2027 y una TIREA de 7,66% se adjudicaron $0,523 billones.
En el caso de la operación por conversión se abrió una nueva Lecap al 10 de noviembre de 2025 con una tasa efectiva anual de 29,8%, que tuvo adjudicaciones por $1,2 billones.
En esta licitación, la adhesión fue superior a la realizada una semana atrás cuando alcanzó el 64%, en su mayoría por parte del sector privado.
Nuevamente los mayores niveles de adhesión los tuvo el título de vencimiento más largo, el Boncap a 2027. El segundo mayor caudal lo registró la nueva Lecap a noviembre de 2025.
Otra diferencia respecto de la licitación anterior es que en aquella ocasión el Tesoro había conseguido financiamiento neto por casi $2 billones, mientras que en esta oportunidad devolvió a circulación por más de ese monto.
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