Fondos de pensiones del ROP son sometidos a pruebas de tensión para evaluar su fortaleza
La fortaleza de los fondos del Régimen Obligatorio de Pensiones (ROP) está siendo sometida a una serie de pruebas de tensión cuyo objetivo será conocer la capacidad de las OPC de gestionar los riesgos económicos de las inversiones, así como la fortaleza del gobierno corporativo de las administradoras.
Así lo informó Rocío Aguilar Montoya, jerarca de la Superintendencia de Pensiones (Supén), y Adrián Pacheco, intendente de Pensiones, durante una conferencia de prensa efectuada este martes 24 de setiembre.
Los jerarcas añadieron que es la primera vez que se hace un ejercicio de esta naturaleza en el régimen, pero los resultados que se obtengan serán confidenciales, pues solo serán conocidos por las Operadoras de Pensiones Complementarias (OPC) y la Superintendencia.
“Es la primera vez que se hará la evaluación para el ROP para conocer su resistencia ante un escenario adverso y otro más probable. El reto con esta prueba es ver la eficacia de la gestión de los riesgos y medir el impacto en los rendimientos de las inversiones”, explicó la jerarca.
Las pruebas incluyen someter los portafolios de inversiones a procesos de estrés en variables como tasas de interés, tipo de cambio y evolución de índices internacionales.
El ROP es el principal fondo de pensiones complementarias de Costa Rica. Hasta agosto pasado, este sistema administraba ¢11,8 billones de 3,1 millones de afiliados. Además, contaba con 70.000 jubilados. Existen seis operadoras que administran fondos de este régimen, Popular Pensiones, BN Vital, BCR Pensiones, BAC Pensiones, Vida Plena y la OPC de la Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS).
Relevancia para los afiliados
Adrián Pacheco señaló que el fin de las pruebas es preparar a las operados para enfrentar escenarios como los sufridos en el 2022 donde muchos afiliados tuvieron minusvalías en su ROP. “Queremos que no vuelva a pasar lo de hace dos años si se da un choque externo o interno, sobre todo a quienes ya están pensionados para que tengan el mejor apoyo y que el monto (de la pensión) se vea lo menos afectado posible”, recalcó.
Durante el periodo de minusvalías en las inversiones del fondo obligatorio hubo casos en que una persona jubilada con un ahorro individual acumulado de ¢9 millones pasó, en un plazo de 12 meses, de recibir una pensión mensual de ¢162.000 a ¢60.300.
El funcionario comentó que los resultados de las pruebas mostrarán a las OPC las áreas a fortalecer en los procesos de administración para mitigar impactos, así como brindar una mejor asesoría a sus clientes.
Fondos de pensión generacionales: ¿Qué opciones de inversión convienen más a cada grupo de edad?
Adicionalmente, Pacheco dijo que, en comparación con hace dos años, la introducción de los fondos generacionales permitirá contar con una estructura de inversión acorde a las características del afiliado. En el 2022, todas las personas estaban en un único fondo, entonces el impacto fue el mismo para todos.
Con los fondos generacionales, las inversiones se se programan según cuatro grupos de edad. El dinero de quienes estén cerca de jubilarse o ya retirados se invertirá de manera conservadora.
El Intendente precisó que uno de los objetivos de las pruebas de estrés será conocer la capacidad de las juntas directivas de las OPC y la alta gerencia para gestionar los impactos económicos a los cuales se ven sometidos este tipo de instrumentos. Pacheco recordó que, durante el 2022, los fondos de pensiones experimentaron procesos de choques externos que afectaron los rendimientos de las inversiones.
El efecto para los afiliados que aún estaban en la etapa de ahorro fueron reducciones en el monto de su saldo individual. Para aquellos afiliados que aún trabajan fue la reducción del monto de la pensión del ROP.
Sugef publica por primera vez resultados de pruebas de estrés de 16 entidades financieras
“Las pruebas están en un proceso de maduración. No se tiene previsto publicar resultados este primer año, será un ejercicio interno. Sí se hará un comentario general sobre los hallazgos encontrados”, dijo Pacheco.
Una vez que se tengan los resultados, el objetivo será brindar recomendaciones a las OPC sobre acciones internas para una mejor gestión del riesgo.
Desde hace siete años, las 16 entidades financieras más grandes del país, principalmente bancos, son sometidas a análisis de estrés similares. De hecho fue hasta este año que se publicaron los resultados de dichas evaluaciones.